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摘 要：无节制的投机和高利贷酿成了今天温州的民间借贷危机，这些教训值得反思。这个危机催促了温州的金融改革。它开启了温州发展的新模式，将给温州推进改革创新、再创经济发展辉煌带来重大机遇。也对全国的金融改革和经济发展具有重要的探索意义。这次温州的金融试验前景是值得期待的。
关键词：金融改革；民间借贷；融资 ；中小企业
温州是我国改革开放的先行区，温州人率先走向市场经济，大力发展民营经济，创造了温州模式。但是21世纪以来全国各地民营经济都已蓬勃发展，温州原有优势不复存在，发展的资源要素得不到充分体现，经济发展增速逐年下滑。2011年下半年温州爆发的民间借贷危机、“跑路”事件，直接促成了温州金融改革试验区的设立。温州金融改革的十二项任务主要围绕民间金融的合法化，以及如何做大做强以民间资本为主的中小金融机构展开。它开启了温州发展的新模式，将给温州推进改革创新、再创经济发展辉煌带来重大机遇。
回头看看：有不少教训值得反思。
温州金融问题的突出表现——“民间资本多而投资难、中小企业多而融资难”也是中国金融问题的一个缩影。一方面大量民间资本找不到出路，另一方面众多中小企业融资困难。造成这种情况的根本原因是：实体经济经过多年的快速发展，盈利能力明显下降。特别是2010年以来，随着宏观政策调整、人民币升值、欧美经济环境恶化，以及人工、原材料的涨价、招工难问题的出现，中小企业的利润率普遍低于10%，有的只有3%—5%。原有的发展模式难以为继，经济结构面临调整。在实体经济盈利能力减弱的情况下，温州民间资本开始炒作房地产，进而陷入“炒”的模式，炒煤、炒矿、炒黄金、炒农产品……炒所有一切能炒的东西，直到最近的炒钱，以获取高额收益。在国际金融危机大背景下，国家政策调控房地产市场、货币政策收紧等，银行等大型金融机构暂停或减少对相关中小企业的支持，导致中小企业融资困难，促使中小企业转向非正规的、缺乏制度与法律保障的民间借贷市场，借款年化利率高达50%-100%，融资成本居高不下。最终致使一些中小企业资金链断裂，部分温州企业主“出走”，触发了较大的金融风险，从而危及金融稳定。
回头看温州民间借贷风波，有不少教训值得反思。过去几年在高额的预期利润下，不少做实体经济的温州企业主，经不起诱惑，精神衰退，呈现出“赚快钱”的浮躁心态。他们把从实业平台取得的融资，转而流向房地产、资源、投机性的 金融活动等高杠杆、高风险领域，也在一定程度上导致实体经济“空心化”从而阻碍温州经济发展。在银根紧缩、股市楼市不景气的情况下，资本没有去处，人们开始炒钱，钱变成一种商品。他们的精神层面，亟待提高；诚信、服务实体经济发展的社会责任等价值观，需要重建。不过，联系温州人在改革开放过程中，历来敢想敢干、先破后立的先行者勇气，温州有信心在金融政策中做出一番大作为，为未来全国范围内的金融体制改革闯出新路。
说说现在：金融改革要“三管齐下”。
对温州金融改革可以理解为：挖池子、建管道和强监管，三者并举。所谓“挖池子”，就是构建区域资本体系，让民间资金集聚到池子里来，据估计，温州民间资本有8000亿元，因为温州不缺“水”，要有蓄水池。所谓“建管道”，就是铺设立体化的投融资渠道，搭建多元化的金融平台。破除“玻璃门”“弹簧门”，细化相关政策激活民间资本，拓宽实体企业的发展空间。为民资谋出路，赋予民企更多的金融领域投资机会，放宽金融市场准入，为小微企业搭建融资渠道，开办金融超市，提供多种选择，为民间资金向实体经济引流提供通道。所谓“强监管”，就是制定游戏规则，让参与者守规矩，不碰到高压线，守底线，使金融活动合法化、阳光化、规范化。实现实体经济与金融体系的良性互动，实体经济是经济之本，让金融回归为实体经济服务的本位。否则，任由资本逐利性泛滥，会伤及实体经济，金融危机会祸害一方。
对金融改革的期待是：一是融资成本更低，投资者心态更成熟。民资集聚，渠道多元化后，希望改变资金的供求关系，使小微企业融资更方便，成本更低，不再饮鸩止渴，实体经济发展可持续，更稳健。期待投资者更理性，实现从投机炒作到价值投资的回归，从追求赚快钱到追求长期回报的转变。二是金融机构能优化服务，提高效率。投资主体多元化后，通过竞争，让金融机构为国有银行的服务，提质提速。存贷款的营业窗口服务，等待排队不再漫长，不明不白的收费越来越少。总之，希望金融生态越来越好。
谈谈未来：温州面临最好的历史机遇。
国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区，这是国家首个金融综合改革试验区，不仅为温州加快金融改革创新和经济转型升级带来历史性机遇，而且对全国的金融改革和经济发展具有重要的探索意义。国家战略在温州的实施，为温州大建设大发展大转型提供了重大契机。现在，温州是改革发展的热土，温州应抢抓机遇，紧紧抓住强化投入、城乡统筹、优化环境等重点工作，全力以赴推进转型发展。
温州通过深化改革，增创金融业为发展的新优势。按照温州金融综合改革的蓝图，温州市将建设成为地方金融改革创新试验区、民间金融规范发展先行区、中小企业金融服务示范区，加快金融业发展，到2015年，金融业增加值达到720亿元，年均增长21%，占全市GDP的比重达15%左右，金融业将成为温州国民经济的重要支柱产业，成为温州发展的核心竞争力。
这次温州的金融试验前景是值得期待的。也许温州的金融改革会出现各种曲折，但是从长远看来，改革尝试将有利于温州民间融资的规范化运作和金融体系的健康运行。从这个意义上来讲，温州的金融试验没有“失败”可言。温州金融体制改革的成功与否不仅仅取决于金融体制本身，还取决于金融体制所服务的实体经济的转型升级。建立一个与温州民营经济发展相适应的地方金融体系，让民营企业能在丰富的、多元化的金融生态里，用间接融资及直接融资的方法，更好地完成企业转型，推动低端制造业产业升级，最终实现温州的地方经济转型。这一次金融改革，将助推温州模式完成新一次蜕变，以金融体制改革促进实体经济发展实现温州模式的再创新。（作者单位：浙江财经东方学院）
关键词：金融改革；民间借贷；融资 ；中小企业
温州是我国改革开放的先行区，温州人率先走向市场经济，大力发展民营经济，创造了温州模式。但是21世纪以来全国各地民营经济都已蓬勃发展，温州原有优势不复存在，发展的资源要素得不到充分体现，经济发展增速逐年下滑。2011年下半年温州爆发的民间借贷危机、“跑路”事件，直接促成了温州金融改革试验区的设立。温州金融改革的十二项任务主要围绕民间金融的合法化，以及如何做大做强以民间资本为主的中小金融机构展开。它开启了温州发展的新模式，将给温州推进改革创新、再创经济发展辉煌带来重大机遇。
回头看看：有不少教训值得反思。
温州金融问题的突出表现——“民间资本多而投资难、中小企业多而融资难”也是中国金融问题的一个缩影。一方面大量民间资本找不到出路，另一方面众多中小企业融资困难。造成这种情况的根本原因是：实体经济经过多年的快速发展，盈利能力明显下降。特别是2010年以来，随着宏观政策调整、人民币升值、欧美经济环境恶化，以及人工、原材料的涨价、招工难问题的出现，中小企业的利润率普遍低于10%，有的只有3%—5%。原有的发展模式难以为继，经济结构面临调整。在实体经济盈利能力减弱的情况下，温州民间资本开始炒作房地产，进而陷入“炒”的模式，炒煤、炒矿、炒黄金、炒农产品……炒所有一切能炒的东西，直到最近的炒钱，以获取高额收益。在国际金融危机大背景下，国家政策调控房地产市场、货币政策收紧等，银行等大型金融机构暂停或减少对相关中小企业的支持，导致中小企业融资困难，促使中小企业转向非正规的、缺乏制度与法律保障的民间借贷市场，借款年化利率高达50%-100%，融资成本居高不下。最终致使一些中小企业资金链断裂，部分温州企业主“出走”，触发了较大的金融风险，从而危及金融稳定。
回头看温州民间借贷风波，有不少教训值得反思。过去几年在高额的预期利润下，不少做实体经济的温州企业主，经不起诱惑，精神衰退，呈现出“赚快钱”的浮躁心态。他们把从实业平台取得的融资，转而流向房地产、资源、投机性的 金融活动等高杠杆、高风险领域，也在一定程度上导致实体经济“空心化”从而阻碍温州经济发展。在银根紧缩、股市楼市不景气的情况下，资本没有去处，人们开始炒钱，钱变成一种商品。他们的精神层面，亟待提高；诚信、服务实体经济发展的社会责任等价值观，需要重建。不过，联系温州人在改革开放过程中，历来敢想敢干、先破后立的先行者勇气，温州有信心在金融政策中做出一番大作为，为未来全国范围内的金融体制改革闯出新路。
说说现在：金融改革要“三管齐下”。
对温州金融改革可以理解为：挖池子、建管道和强监管，三者并举。所谓“挖池子”，就是构建区域资本体系，让民间资金集聚到池子里来，据估计，温州民间资本有8000亿元，因为温州不缺“水”，要有蓄水池。所谓“建管道”，就是铺设立体化的投融资渠道，搭建多元化的金融平台。破除“玻璃门”“弹簧门”，细化相关政策激活民间资本，拓宽实体企业的发展空间。为民资谋出路，赋予民企更多的金融领域投资机会，放宽金融市场准入，为小微企业搭建融资渠道，开办金融超市，提供多种选择，为民间资金向实体经济引流提供通道。所谓“强监管”，就是制定游戏规则，让参与者守规矩，不碰到高压线，守底线，使金融活动合法化、阳光化、规范化。实现实体经济与金融体系的良性互动，实体经济是经济之本，让金融回归为实体经济服务的本位。否则，任由资本逐利性泛滥，会伤及实体经济，金融危机会祸害一方。
对金融改革的期待是：一是融资成本更低，投资者心态更成熟。民资集聚，渠道多元化后，希望改变资金的供求关系，使小微企业融资更方便，成本更低，不再饮鸩止渴，实体经济发展可持续，更稳健。期待投资者更理性，实现从投机炒作到价值投资的回归，从追求赚快钱到追求长期回报的转变。二是金融机构能优化服务，提高效率。投资主体多元化后，通过竞争，让金融机构为国有银行的服务，提质提速。存贷款的营业窗口服务，等待排队不再漫长，不明不白的收费越来越少。总之，希望金融生态越来越好。
谈谈未来：温州面临最好的历史机遇。
国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区，这是国家首个金融综合改革试验区，不仅为温州加快金融改革创新和经济转型升级带来历史性机遇，而且对全国的金融改革和经济发展具有重要的探索意义。国家战略在温州的实施，为温州大建设大发展大转型提供了重大契机。现在，温州是改革发展的热土，温州应抢抓机遇，紧紧抓住强化投入、城乡统筹、优化环境等重点工作，全力以赴推进转型发展。
温州通过深化改革，增创金融业为发展的新优势。按照温州金融综合改革的蓝图，温州市将建设成为地方金融改革创新试验区、民间金融规范发展先行区、中小企业金融服务示范区，加快金融业发展，到2015年，金融业增加值达到720亿元，年均增长21%，占全市GDP的比重达15%左右，金融业将成为温州国民经济的重要支柱产业，成为温州发展的核心竞争力。
这次温州的金融试验前景是值得期待的。也许温州的金融改革会出现各种曲折，但是从长远看来，改革尝试将有利于温州民间融资的规范化运作和金融体系的健康运行。从这个意义上来讲，温州的金融试验没有“失败”可言。温州金融体制改革的成功与否不仅仅取决于金融体制本身，还取决于金融体制所服务的实体经济的转型升级。建立一个与温州民营经济发展相适应的地方金融体系，让民营企业能在丰富的、多元化的金融生态里，用间接融资及直接融资的方法，更好地完成企业转型，推动低端制造业产业升级，最终实现温州的地方经济转型。这一次金融改革，将助推温州模式完成新一次蜕变，以金融体制改革促进实体经济发展实现温州模式的再创新。（作者单位：浙江财经东方学院）