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摘要：本文基于国内学者关于外商直接投资（FDI）的就业效应研究，根据现代计量经济学方法，利用1978—2010年的年度数据，以上海为例，对改革开放以来FDI与就业之间的关系进行了实证研究，结果发现上海的FDI对就业产生了扩大效应，但就业弹性较小，笔者分析了其中的原因，并由此得到了一些启示。
关键词：FDI 就业 外商直接投资独资化 实证分析
改革开放以来，上海吸引了大量的FDI，FDI在上海的经济领域中占有越来越重要的地位，对上海的经济运行和社会发展产生了重大的影响。但FDI和就业的关系是非常复杂的：外国直接投资对就业不仅存在着积极的直接拉动效应，而且还通过挤出国内投资和提升生产率水平对就业产生负面的间接抑制效应。随着就业压力的不断增加，FDI的就业效应也越来越值得关注。
目前研究多是从FDI对就业的正面、负面双重效应来进行实证分析。以下将基于1978—2009年上海地区的数据，利用David Card（1990）提出的就业模型，并在模型中加入反映外商直接投资独资化倾向的变量，对FDI在这一地区的就业数量效应做出实证研究。
一、模型建立和数据说明
David Card（1990）在《美国经济评论》上提出了如下就业模型：
n（t）＝β1w（t）＋β2v（t）－（β1＋β2）r（t）＋δy（t）＋η（t） （1）
其中，n为就业数量的对数形式，w为工资的对数形式，v为非劳动投入的对数形式，r为资本投入的对数形式，y为产出的对数形式，t为时期，η为误差项。方程（1）表明，t期的就业数量取决于工资水平、产出水平、资本投入和非劳动投入。
根据方程（1）的思想，结合上海的数据情况，将FDI对就业数量影响的计量模型构造如下：
lnL＝α1＋α2lnGDP＋α3lnW＋α4lnFDI＋α4lnK＋α5lnXM＋α6lnFDISO＋u（2）
模型中，L指城镇就业人数（万人），这是由于上海所吸收的FDI基本上分布在城镇以及农村存在大量隐性失业人口，城乡总就业量数据的可靠性较差；GDP为实际国内生产总值（亿元），用GDP平减指数对历年名义国内生产总值进行平减得到；W为城镇职工实际工资；资本投入的指标，由于要专门考察FDI对就业数量的影响，因此分别采用了外商直接投资存量（FDI）和国内固定资产投资存量（K）两个指标，其中FDI采用历年实际吸收FDI金额（按当年平均美元/人民币汇率换算为以人民币计值的金额），并用居民消费价格指数对其进行平减，以得到真实外商直接投资额；K采用全社会固定资产投资-70%FDI，之所以这样处理，是因为外商一般将投资的70%用于固定资产投资。非劳动投入变量，由于上海的外向型经济特征突出，采用进出口总额（XM）指标代表（按当年平均美元/人民币汇率换算为以人民币计值的金额），即进出口会对上海地区的就业数量形成影响；此外，由于近年来FDI进入上海越来越倾向于独资模式，为了考察其对就业数量的影响，还要在模型中加入反映外商直接投资独资化的变量（FDISO），其采用外商直接投资独资模式与其他模式实际利用的金额的比值表示；u为随机扰动项。本文样本取1978—2009年间的年度数据，数据来源于上海信息统计网（http://www.stats-sh.gov.cn/）和历年《上海统计年鉴》。
二、实证分析
利用Eviews3.1对模型作OLS（最小二乘法）估计，最终估计结果如下：
lnL＝-2.5054＋0.0231lnGDP＋0.0831lnK－0.1202lnW＋0.0539lnFDI＋0.1135lnXM
（-14.2891）（-2.9440）（-2.4099） （-2.9077） （5.9807） （6.1986）
- 0.0197lnFDISO - 0.0447lnK（-1）
（2.3564） （2.3930）
R2＝0.9693
Adjusted R2＝0.9623
D.W＝1.9241 F＝148.9115
从回归结果来看，方程的拟合度很好，并且也通过了F 整体检验，D.W值表明不存在一阶自相关。回归结果显示，上海FDI每增加1个百分点，拉动就业增长0.0539个百分点。这说明FDI对上海的就业产生了扩大效应，但FDI的就业弹性较小，具体分析，主要理由有以下四点：（1）目前，上海地区FDI主要来源于发达国家或地区，这些FDI企业的资本密集度和劳动生产率大多较高，此外，上海外商投资企业资本有机构成普遍提高：一是新增投资的构成提高，二是原有投资的构成提高。在电子、通讯设备、机械、家电、汽车、纺织、金融等行业，这种表现较为突出，导致同等资本规模FDI企业的就业吸纳能力下降。（2）回归结果显示上海地区的工资水平与就业增长之间呈现显著的负相关关系，而由于外资企业工资水平一般高于内资企业的工资水平，因而会导致FDI对就业产生“挤出”效应。（3）随着上海FDI增加，外商投资企业之间的竞争加剧、外商投资企业与内资企业之间的竞争也加剧，中方利用外商投资中对技术水平的要求提高，外商投资企业开始转变投资策略，越来越注重技术进步对企业生存的意义，并在收购兼并中利用先进技术改造旧的企业，导致技术对就业的替代。此外，在外商投资购并内资企业的行业分布上，虽然劳动密集型行业的投资占较大比重，但资本、技术密集型行业的购并投资快速增加。据不完全统计，世界500家最大的跨国公司中，已有300多家在上海投资。这些跨国公司的投资多分布于资本、技术密集型行业，导致外商直接投资的就业弹性较小。（4）上海的外商直接投资独资化的倾向明显，独资经营的外方越来越倾向于在全球范围内选择其配套服务和中间产品的供应商，其对上海的前后向关联产业发展的刺激减少，间接创造的就业机会减少。
三、启示
根据实证结果，得出以下几方面的启示：
第一，上海应在某些产业和行业适时取消外资企业的超国民待遇政策，减少FDI对上海内资企业的挤出效应，并且在某些市场饱和行业应限制FDI的继续进入，着力引进与国内产业结构互补的外商投资，以便更好地发挥外商直接投资对上海就业增长的正面效应。
第二，在注重吸引资本技术密集型的大型跨国公司投资的同时，应该注重选择那些外商投资产业就业乘数效应明显、资本有机构成相对较低、对就业贡献大的劳动密集型产业和企业，鼓励其投资，为降低失业率服务。
第三，在FDI进入上海越来越倾向于独资模式的情况下，要因势利导，精心设计和选择干预政策措施鼓励外商在产业关联程度高的行业投资，鼓励外资企业选用国内企业作为其中间产品的供应商和服务的提供者，使我国企业参与到外商独资企业的国际生产经营和销售的网络之中去，充分发挥外商独资企业的间接创造就业效应，提高FDI的就业弹性。
参考文献：
①黄旭平，张明之．外商直接投资对我国就业的影响[J]．中央财经大学学报，2007（1）
②毛新雅，张得志．长江三角洲地区外商直接投资的就业效应[J]．改革与战略，2007（10）
③郑月明，董登新．外商直接投资对我国就业的区域差异与动态效应[J]. 数量经济技术经济研究，2008（5）
④David Card．Unexpected Inflation，Real Wages and Employment Determination in Union Contracts[J]．American Economic Review，1990（80）
（阚大学，1982年生，安徽合肥人，南昌工程学院经贸学院讲师。研究方向：国际经济理论与政策。吕连菊，1982年生，湖北武穴人，南昌工程学院讲师。研究方向：区域经济学）
关键词：FDI 就业 外商直接投资独资化 实证分析
改革开放以来，上海吸引了大量的FDI，FDI在上海的经济领域中占有越来越重要的地位，对上海的经济运行和社会发展产生了重大的影响。但FDI和就业的关系是非常复杂的：外国直接投资对就业不仅存在着积极的直接拉动效应，而且还通过挤出国内投资和提升生产率水平对就业产生负面的间接抑制效应。随着就业压力的不断增加，FDI的就业效应也越来越值得关注。
目前研究多是从FDI对就业的正面、负面双重效应来进行实证分析。以下将基于1978—2009年上海地区的数据，利用David Card（1990）提出的就业模型，并在模型中加入反映外商直接投资独资化倾向的变量，对FDI在这一地区的就业数量效应做出实证研究。
一、模型建立和数据说明
David Card（1990）在《美国经济评论》上提出了如下就业模型：
n（t）＝β1w（t）＋β2v（t）－（β1＋β2）r（t）＋δy（t）＋η（t） （1）
其中，n为就业数量的对数形式，w为工资的对数形式，v为非劳动投入的对数形式，r为资本投入的对数形式，y为产出的对数形式，t为时期，η为误差项。方程（1）表明，t期的就业数量取决于工资水平、产出水平、资本投入和非劳动投入。
根据方程（1）的思想，结合上海的数据情况，将FDI对就业数量影响的计量模型构造如下：
lnL＝α1＋α2lnGDP＋α3lnW＋α4lnFDI＋α4lnK＋α5lnXM＋α6lnFDISO＋u（2）
模型中，L指城镇就业人数（万人），这是由于上海所吸收的FDI基本上分布在城镇以及农村存在大量隐性失业人口，城乡总就业量数据的可靠性较差；GDP为实际国内生产总值（亿元），用GDP平减指数对历年名义国内生产总值进行平减得到；W为城镇职工实际工资；资本投入的指标，由于要专门考察FDI对就业数量的影响，因此分别采用了外商直接投资存量（FDI）和国内固定资产投资存量（K）两个指标，其中FDI采用历年实际吸收FDI金额（按当年平均美元/人民币汇率换算为以人民币计值的金额），并用居民消费价格指数对其进行平减，以得到真实外商直接投资额；K采用全社会固定资产投资-70%FDI，之所以这样处理，是因为外商一般将投资的70%用于固定资产投资。非劳动投入变量，由于上海的外向型经济特征突出，采用进出口总额（XM）指标代表（按当年平均美元/人民币汇率换算为以人民币计值的金额），即进出口会对上海地区的就业数量形成影响；此外，由于近年来FDI进入上海越来越倾向于独资模式，为了考察其对就业数量的影响，还要在模型中加入反映外商直接投资独资化的变量（FDISO），其采用外商直接投资独资模式与其他模式实际利用的金额的比值表示；u为随机扰动项。本文样本取1978—2009年间的年度数据，数据来源于上海信息统计网（http://www.stats-sh.gov.cn/）和历年《上海统计年鉴》。
二、实证分析
利用Eviews3.1对模型作OLS（最小二乘法）估计，最终估计结果如下：
lnL＝-2.5054＋0.0231lnGDP＋0.0831lnK－0.1202lnW＋0.0539lnFDI＋0.1135lnXM
（-14.2891）（-2.9440）（-2.4099） （-2.9077） （5.9807） （6.1986）
- 0.0197lnFDISO - 0.0447lnK（-1）
（2.3564） （2.3930）
R2＝0.9693
Adjusted R2＝0.9623
D.W＝1.9241 F＝148.9115
从回归结果来看，方程的拟合度很好，并且也通过了F 整体检验，D.W值表明不存在一阶自相关。回归结果显示，上海FDI每增加1个百分点，拉动就业增长0.0539个百分点。这说明FDI对上海的就业产生了扩大效应，但FDI的就业弹性较小，具体分析，主要理由有以下四点：（1）目前，上海地区FDI主要来源于发达国家或地区，这些FDI企业的资本密集度和劳动生产率大多较高，此外，上海外商投资企业资本有机构成普遍提高：一是新增投资的构成提高，二是原有投资的构成提高。在电子、通讯设备、机械、家电、汽车、纺织、金融等行业，这种表现较为突出，导致同等资本规模FDI企业的就业吸纳能力下降。（2）回归结果显示上海地区的工资水平与就业增长之间呈现显著的负相关关系，而由于外资企业工资水平一般高于内资企业的工资水平，因而会导致FDI对就业产生“挤出”效应。（3）随着上海FDI增加，外商投资企业之间的竞争加剧、外商投资企业与内资企业之间的竞争也加剧，中方利用外商投资中对技术水平的要求提高，外商投资企业开始转变投资策略，越来越注重技术进步对企业生存的意义，并在收购兼并中利用先进技术改造旧的企业，导致技术对就业的替代。此外，在外商投资购并内资企业的行业分布上，虽然劳动密集型行业的投资占较大比重，但资本、技术密集型行业的购并投资快速增加。据不完全统计，世界500家最大的跨国公司中，已有300多家在上海投资。这些跨国公司的投资多分布于资本、技术密集型行业，导致外商直接投资的就业弹性较小。（4）上海的外商直接投资独资化的倾向明显，独资经营的外方越来越倾向于在全球范围内选择其配套服务和中间产品的供应商，其对上海的前后向关联产业发展的刺激减少，间接创造的就业机会减少。
三、启示
根据实证结果，得出以下几方面的启示：
第一，上海应在某些产业和行业适时取消外资企业的超国民待遇政策，减少FDI对上海内资企业的挤出效应，并且在某些市场饱和行业应限制FDI的继续进入，着力引进与国内产业结构互补的外商投资，以便更好地发挥外商直接投资对上海就业增长的正面效应。
第二，在注重吸引资本技术密集型的大型跨国公司投资的同时，应该注重选择那些外商投资产业就业乘数效应明显、资本有机构成相对较低、对就业贡献大的劳动密集型产业和企业，鼓励其投资，为降低失业率服务。
第三，在FDI进入上海越来越倾向于独资模式的情况下，要因势利导，精心设计和选择干预政策措施鼓励外商在产业关联程度高的行业投资，鼓励外资企业选用国内企业作为其中间产品的供应商和服务的提供者，使我国企业参与到外商独资企业的国际生产经营和销售的网络之中去，充分发挥外商独资企业的间接创造就业效应，提高FDI的就业弹性。
参考文献：
①黄旭平，张明之．外商直接投资对我国就业的影响[J]．中央财经大学学报，2007（1）
②毛新雅，张得志．长江三角洲地区外商直接投资的就业效应[J]．改革与战略，2007（10）
③郑月明，董登新．外商直接投资对我国就业的区域差异与动态效应[J]. 数量经济技术经济研究，2008（5）
④David Card．Unexpected Inflation，Real Wages and Employment Determination in Union Contracts[J]．American Economic Review，1990（80）
（阚大学，1982年生，安徽合肥人，南昌工程学院经贸学院讲师。研究方向：国际经济理论与政策。吕连菊，1982年生，湖北武穴人，南昌工程学院讲师。研究方向：区域经济学）