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摘 要：随着人民收入水平不断提高，家庭资产不断增多，财富的累积使得人们开始探寻如何让资产在保值的情况下得到增值，因此理财成为生活的一部分。而互联网金融的出现，为个人理财方式的选择注入了一股新鲜血液。2013年，相关公司抓住此契机推出第三方网络理财的服务平台（余额宝）。这是一种依托于互联网的在线理财模式，其申请、办理过程简单，为爱好理财的人们提供了一种新的选择。
关键词：理财产品;网络理财;余额宝;互联网金融
一、传统理财模式现状分析
理财，通俗的理解即是管理钱财。具体来说是个人根据自身的生活状况、资金使用情况、对风险的承受能力以及个人未来对资金的规划，通过一定的投资渠道创造额外的收益，从而达到财富的累积，加速个人资产的增长。
近年来，我国个人理财业务长足发展，一些问题也初见端倪。传统的理财观念与现代理财观念的冲突愈加明显。大体原因有如下几点：
1.中国传统的家庭生活模式
在中国，自古以来有父母抚育子女、子女赡养老人的传统理念。而在理论界，理财有生命周期理论之称，即一个人的生命周期里，收入支出的情况是不同的，因此要使收入支出和生命周期相匹配，理财规划就显得相当重要。但在理财的生命周期理论面前，中国这种根深蒂固的观念却有矛盾之处。因为这种家庭的生活模式，形成父母儿女相互馈赠的局面，这样的局面造成在生命周期里收入支出的不匹配，理财的观念和需求随之受到影响。
2.不正确的理财观念
在西方，人们强调的理财观念是，资产保值并维持生活在一个稳定的水平上，这一观念与中国居民的理财观念大有不同。大多数中国居民进行理财的目的就是使财富增值，这种对财富增值的强烈渴求，造成了目前国内理财的畸形发展。
3.对风险认知的欠缺
对于理财来说，只要涉及投资就伴随着风险。我国居民总是单一追求高收益，但却忽视了高风险。同时人们对风险的防范意识还不够，对风险的常态反应往往是亡羊补牢而不是未雨绸缪。因此，对风险的重新认识，也是现代理财者的必修课。
4.金融体制的制约
众所周知，利用投资组合不仅能增加投资收益，还能分散风险。但是我国目前阶段实行的金融政策是分业经营，即：银行业、保险业、证券交易实行严格分开经营的政策。如此政策给理财者的选择带来了很大的困难，因为三个市场上的业务不相交，理财者不能同时利用三个市场进行理财。
二、基于网络平台的理财模式发展
金融界的创新不乏有产品品种的创新、制度的创新、金融工具的创新和经营管理理念的创新等等，而基于网络平台上的金融创新，堪称当今最具活力、辐射面最广的金融创新。
1.我国网络理财的发展
根据中国互联网信息中心CNNIC的数据统计，截止2013年12月，中国总体网民规模达到6.18亿。在互联网逐渐普及的趋势下，网络对人们生活的影响从娱乐到消费，再到如今的投资理财。网络理财模式是互联网与电子商务相结合的产物。
20世纪90年代中期，我国互联网金融业务开始萌芽。2007年开始，以阿里巴巴为代表的相关互联网商颠覆了传统银行企业之间信息不对称的格局，创新了风险管理理念，利用大规模云计算和数据挖掘、客户网络行为等现代先进信息技术，不断进行改革创新，从而为客户提供网络理财服务，不仅有效降低了业务成本，而且实时掌控平台业务的真实运营信息，一定程度上摆脱了传统理财模式的限制。
2.网络理财模式分析——以阿里巴巴余额宝为例
余额宝是阿里巴巴旗下的独立第三方支付平台支付宝联合天弘基金推出的一款在线理财产品。在正式上线短短几天的时间里，吸引了大量用户，受到社会各界的广泛关注，是改变互联网金融的又一项重要里程碑。作为中国网络金融贸易的“领头羊”，阿里巴巴在网络交易、电子商务方面都有毋庸置疑的代表性地位。
（1）余额宝的发展背景
提起余额宝，就不能不先说支付宝。2012年，支付宝取得基金支付牌照。支付宝这种第三方支付平台将冗杂繁琐的基金买卖交易，变成了如充值一般简易的过程。支付宝拥有大量的沉淀资金，每个用户背后都拥有后续消费能力和投资能力。虽然钱存在银行里，活期存款利息低只有0.35%，但是支付宝账户里的钱根本就没有利息可言，因为支付宝不是所谓金融机构，只是一个第三方支付平台，金融监管政策不允许支付宝给用户发利息。因此，支付宝顺水推舟，推出了基于支付宝账户的“余额宝”，用户能够随时将支付宝账户的钱转入余额宝，在转入余额宝的同时，阿里巴巴支付宝公司随即默认为用户购买基金份额，余额宝账户的资金增值也来自于基金收益。当然用户也能随时将余额宝账户的钱转出进行消费，其流动性与银行活期存款相当。截止到2014年2月28日，余额宝规模突破5000亿元，用户数量超过8000万，数量已然超过A股数量。作为在网络平台上理财产品的先驱，余额宝的成功案例为互联网金融的推动无疑起到了历史性的作用。
（2）余额宝的特点
余额宝基于支付宝账户，用户将支付宝账户的资金转入余额宝账户，其实质是购买了一个T+0的货币基金，幕后有天弘基金公司为其操作，此基金实名为“增利宝”。因此用户将资金转入余额宝是购买基金，将资金转出或用于即时消费是赎回基金。因此余额宝主要有三个特点：流动性、获利性、低成本性。
（3）流动性
使用余额宝作为投资的用户，可以随时将资金用于淘宝购物、支付宝转账，无需填写任何申请表单，也无需经过一到几天的等待，资金的转入转出非常灵活，流动性十分良好，对于银行活期存款而言形成了一定的冲击。
（4）获利性
如前所说，支付宝用户将资金转入余额宝，相关公司进行基金投资。基金公司集合了大量的闲散资金，进行再投资，由于余额宝属货币基金范畴，投资去向主要是国债、央行票据等风险较小的货币市场工具。因此余额宝的收益是由相关基金的收益决定的，它的年收益率大概在3%-4%，是银行活期存款利率的10倍甚至以上。 （5）低成本性
通过余额宝进行基金的购买，省去了传统基金销售模式所需的费用，与此同时也大大降低了基金购买的门槛。国内很多基金，都有最低申购金额，目前工银货币的最低申购金额为100元，但相比余额宝，这些都不存在优势了。对余额宝而言，最低申购金额只需一元，意味着尽管只有一元用户也能进行投资。许多年轻的用户通过余额宝尝试了人生的第一次投资理财，因此余额宝被越来越多的人所接受。
（6）余额宝的运营模式
如前所说，支付宝用户将资金转入余额宝，实际上是阿里巴巴公司与基金公司合作，为用户购买了一定份额的基金，此基金即天弘基金公司推出的增利宝基金。这部分闲散资金集中起来，基金公司又进行再投资（国债、中央银行票据、银行定期存单、政府短期债券等相对安全的投资）所获收益即返还给余额宝用户，因此余额宝的收益情况是由基金收益情况决定的。在这三方关系中，支付宝提供了一个基金的销售平台和第三方结算平台。天弘基金公司是基金的销售者，支付宝用户是基金的购买者，这三者通过余额宝实现了三方共赢。
图 余额宝操作流程
3.风险控制
传统模式的基金购买，需要到银行或者证券交易机构进行柜台交易，因此需要身份证明，也需要填写相应的表格，还需要一张银行卡才能开立相应的基金账户。虽然手续相对繁杂，但证明材料齐全，只要银行或证券交易机构不泄漏客户资料，安全性应该是能得到保证的。且前往柜台购买基金的用户，是通过对此基金进行充分了解之后，再进行投资，除了基金本身就有的风险外，其他风险应该很小。
但网络理财模式是凭借网络这个平台进行交易。理财产品销售者必须随时更新数据和动态，使客户能够清晰明确了解所购产品的趋势走向，因此这就需要理财者有一个“电子眼睛”来监督产品销售者，从这一点也可以看出，网络理财相比传统的理财模式更加透明化，也有利于风险的管理。但是基于网络平台的理财模式，风险的最大成因也在这里，只有相关公司加强控制网络的安全，网络理财才能走的更远。
三、潜在问题与未来展望
网络理财作为新生事物，它的发展一定是从不成熟走向成熟。我们不能否认，在这个过程中有一定的潜在问题。我们只有认真分析潜在问题，才能对症下药提出有效的解决措施和提出有帮助性的意见。相信这种新型理财模式，在未来进一步研究中过程中，所带来的优势必将对我国金融市场起到推动性的作用。
1.潜在问题
目前在网络平台上提供理财服务的公司，大多数实质上实行的是网络基金产品的直销。而基金产品的来源于相关的基金管理公司，因此相关基金公司信誉是否良好十分重要。但是由于网络理财的发展才刚开始，许多发展良好的基金公司不愿提供此类方式的直销，这一趋势就限制了基金产品的来源。
其次，我国目前尚未出台针对网络理财的全面法规，这样没有明确法律定义的定位，使得提供网络理财服务的相关公司没有明确的金融、法律监管部门。许多来自第三方支付平台提供的网络理财服务模式，与基金公司形成对接关系，在基金购买者与基金销售者中间，第三方网络支付平台实际上起到的只是中介作用。就如同支付宝在进行宣传余额宝时，并未完全清晰的告知用户资金转入余额宝时是在购买基金，也未明确的告知用户购买的到底时哪一只基金，造成用户难以区分支付宝和余额宝。但是由于监管力度不到位，使同余额宝相似业务处于法律的模糊边缘。在监管出现空白的情况下，很容易出现安全漏洞。
在当前的生活中，网络平台是把“双刃剑”。人们在借助网络平台进行理财的同时，也意味着需要提供实名认证，不仅如此，大多数支付平台需要绑定银行卡，因此身份证明及一些重要资料挂在了网上。这些重要资料在系统不稳定安全的情况下有可能丢失或被其他人利用，造成一定的安全威胁。另外，有些网络上的理财服务也有可能伪造资料进行行骗。
2.未来展望
当前理财所出现的困境和问题不仅是我国经济发展中遇到的难题，也是世界性的难题。网络理财作为根据市场需求而衍生出来的新生事物，它确实可以帮助人们拓宽理财的渠道，也能简易传统理财程序，并且也促进了互联网金融的发展。
网络理财的规模正在逐渐增大并且高速发展，由此可以看出网络理财的前景是非常广阔的。相信在不远的将来我国会出台更加明确的法律条款对网络理财进行监管，杜绝一切非法行为。在加强法律条款制度的同时，我国应积极的向国外学习，建立起完备的社会信用评价体系，这样能够帮助我国社会整体的信用得到保障。最后在互联网科技大大发展的今天，我们应加大网络理财的宣传力度，提高公众对网络理财模式的了解和对风险的认知。让更多的理财者在理财困境中找到出路，真正受益于网络理财。
参考文献：
[1]郎秋洪.邮政储汇业务[M].北京邮电大学出版社，2007.
[2]敖旭.社会主义市场条件下我国居民家庭投资理财模式研究[D].西安石油大学，2012.
[3]张琳.投资理财[M].化学工业出版社，2012.
[4]杨金敏.我国个人理财的现状，存在问题及对策[J].经济论坛，2009 （12）：45-47.
[5]顾晓安.个人理财-原理应用案例[M].上海财经大学出版社，2007.
[6]任慧.我国个人理财现状研究[J].科技信息，2011，18：030.
关键词：理财产品;网络理财;余额宝;互联网金融
一、传统理财模式现状分析
理财，通俗的理解即是管理钱财。具体来说是个人根据自身的生活状况、资金使用情况、对风险的承受能力以及个人未来对资金的规划，通过一定的投资渠道创造额外的收益，从而达到财富的累积，加速个人资产的增长。
近年来，我国个人理财业务长足发展，一些问题也初见端倪。传统的理财观念与现代理财观念的冲突愈加明显。大体原因有如下几点：
1.中国传统的家庭生活模式
在中国，自古以来有父母抚育子女、子女赡养老人的传统理念。而在理论界，理财有生命周期理论之称，即一个人的生命周期里，收入支出的情况是不同的，因此要使收入支出和生命周期相匹配，理财规划就显得相当重要。但在理财的生命周期理论面前，中国这种根深蒂固的观念却有矛盾之处。因为这种家庭的生活模式，形成父母儿女相互馈赠的局面，这样的局面造成在生命周期里收入支出的不匹配，理财的观念和需求随之受到影响。
2.不正确的理财观念
在西方，人们强调的理财观念是，资产保值并维持生活在一个稳定的水平上，这一观念与中国居民的理财观念大有不同。大多数中国居民进行理财的目的就是使财富增值，这种对财富增值的强烈渴求，造成了目前国内理财的畸形发展。
3.对风险认知的欠缺
对于理财来说，只要涉及投资就伴随着风险。我国居民总是单一追求高收益，但却忽视了高风险。同时人们对风险的防范意识还不够，对风险的常态反应往往是亡羊补牢而不是未雨绸缪。因此，对风险的重新认识，也是现代理财者的必修课。
4.金融体制的制约
众所周知，利用投资组合不仅能增加投资收益，还能分散风险。但是我国目前阶段实行的金融政策是分业经营，即：银行业、保险业、证券交易实行严格分开经营的政策。如此政策给理财者的选择带来了很大的困难，因为三个市场上的业务不相交，理财者不能同时利用三个市场进行理财。
二、基于网络平台的理财模式发展
金融界的创新不乏有产品品种的创新、制度的创新、金融工具的创新和经营管理理念的创新等等，而基于网络平台上的金融创新，堪称当今最具活力、辐射面最广的金融创新。
1.我国网络理财的发展
根据中国互联网信息中心CNNIC的数据统计，截止2013年12月，中国总体网民规模达到6.18亿。在互联网逐渐普及的趋势下，网络对人们生活的影响从娱乐到消费，再到如今的投资理财。网络理财模式是互联网与电子商务相结合的产物。
20世纪90年代中期，我国互联网金融业务开始萌芽。2007年开始，以阿里巴巴为代表的相关互联网商颠覆了传统银行企业之间信息不对称的格局，创新了风险管理理念，利用大规模云计算和数据挖掘、客户网络行为等现代先进信息技术，不断进行改革创新，从而为客户提供网络理财服务，不仅有效降低了业务成本，而且实时掌控平台业务的真实运营信息，一定程度上摆脱了传统理财模式的限制。
2.网络理财模式分析——以阿里巴巴余额宝为例
余额宝是阿里巴巴旗下的独立第三方支付平台支付宝联合天弘基金推出的一款在线理财产品。在正式上线短短几天的时间里，吸引了大量用户，受到社会各界的广泛关注，是改变互联网金融的又一项重要里程碑。作为中国网络金融贸易的“领头羊”，阿里巴巴在网络交易、电子商务方面都有毋庸置疑的代表性地位。
（1）余额宝的发展背景
提起余额宝，就不能不先说支付宝。2012年，支付宝取得基金支付牌照。支付宝这种第三方支付平台将冗杂繁琐的基金买卖交易，变成了如充值一般简易的过程。支付宝拥有大量的沉淀资金，每个用户背后都拥有后续消费能力和投资能力。虽然钱存在银行里，活期存款利息低只有0.35%，但是支付宝账户里的钱根本就没有利息可言，因为支付宝不是所谓金融机构，只是一个第三方支付平台，金融监管政策不允许支付宝给用户发利息。因此，支付宝顺水推舟，推出了基于支付宝账户的“余额宝”，用户能够随时将支付宝账户的钱转入余额宝，在转入余额宝的同时，阿里巴巴支付宝公司随即默认为用户购买基金份额，余额宝账户的资金增值也来自于基金收益。当然用户也能随时将余额宝账户的钱转出进行消费，其流动性与银行活期存款相当。截止到2014年2月28日，余额宝规模突破5000亿元，用户数量超过8000万，数量已然超过A股数量。作为在网络平台上理财产品的先驱，余额宝的成功案例为互联网金融的推动无疑起到了历史性的作用。
（2）余额宝的特点
余额宝基于支付宝账户，用户将支付宝账户的资金转入余额宝账户，其实质是购买了一个T+0的货币基金，幕后有天弘基金公司为其操作，此基金实名为“增利宝”。因此用户将资金转入余额宝是购买基金，将资金转出或用于即时消费是赎回基金。因此余额宝主要有三个特点：流动性、获利性、低成本性。
（3）流动性
使用余额宝作为投资的用户，可以随时将资金用于淘宝购物、支付宝转账，无需填写任何申请表单，也无需经过一到几天的等待，资金的转入转出非常灵活，流动性十分良好，对于银行活期存款而言形成了一定的冲击。
（4）获利性
如前所说，支付宝用户将资金转入余额宝，相关公司进行基金投资。基金公司集合了大量的闲散资金，进行再投资，由于余额宝属货币基金范畴，投资去向主要是国债、央行票据等风险较小的货币市场工具。因此余额宝的收益是由相关基金的收益决定的，它的年收益率大概在3%-4%，是银行活期存款利率的10倍甚至以上。 （5）低成本性
通过余额宝进行基金的购买，省去了传统基金销售模式所需的费用，与此同时也大大降低了基金购买的门槛。国内很多基金，都有最低申购金额，目前工银货币的最低申购金额为100元，但相比余额宝，这些都不存在优势了。对余额宝而言，最低申购金额只需一元，意味着尽管只有一元用户也能进行投资。许多年轻的用户通过余额宝尝试了人生的第一次投资理财，因此余额宝被越来越多的人所接受。
（6）余额宝的运营模式
如前所说，支付宝用户将资金转入余额宝，实际上是阿里巴巴公司与基金公司合作，为用户购买了一定份额的基金，此基金即天弘基金公司推出的增利宝基金。这部分闲散资金集中起来，基金公司又进行再投资（国债、中央银行票据、银行定期存单、政府短期债券等相对安全的投资）所获收益即返还给余额宝用户，因此余额宝的收益情况是由基金收益情况决定的。在这三方关系中，支付宝提供了一个基金的销售平台和第三方结算平台。天弘基金公司是基金的销售者，支付宝用户是基金的购买者，这三者通过余额宝实现了三方共赢。
图 余额宝操作流程
3.风险控制
传统模式的基金购买，需要到银行或者证券交易机构进行柜台交易，因此需要身份证明，也需要填写相应的表格，还需要一张银行卡才能开立相应的基金账户。虽然手续相对繁杂，但证明材料齐全，只要银行或证券交易机构不泄漏客户资料，安全性应该是能得到保证的。且前往柜台购买基金的用户，是通过对此基金进行充分了解之后，再进行投资，除了基金本身就有的风险外，其他风险应该很小。
但网络理财模式是凭借网络这个平台进行交易。理财产品销售者必须随时更新数据和动态，使客户能够清晰明确了解所购产品的趋势走向，因此这就需要理财者有一个“电子眼睛”来监督产品销售者，从这一点也可以看出，网络理财相比传统的理财模式更加透明化，也有利于风险的管理。但是基于网络平台的理财模式，风险的最大成因也在这里，只有相关公司加强控制网络的安全，网络理财才能走的更远。
三、潜在问题与未来展望
网络理财作为新生事物，它的发展一定是从不成熟走向成熟。我们不能否认，在这个过程中有一定的潜在问题。我们只有认真分析潜在问题，才能对症下药提出有效的解决措施和提出有帮助性的意见。相信这种新型理财模式，在未来进一步研究中过程中，所带来的优势必将对我国金融市场起到推动性的作用。
1.潜在问题
目前在网络平台上提供理财服务的公司，大多数实质上实行的是网络基金产品的直销。而基金产品的来源于相关的基金管理公司，因此相关基金公司信誉是否良好十分重要。但是由于网络理财的发展才刚开始，许多发展良好的基金公司不愿提供此类方式的直销，这一趋势就限制了基金产品的来源。
其次，我国目前尚未出台针对网络理财的全面法规，这样没有明确法律定义的定位，使得提供网络理财服务的相关公司没有明确的金融、法律监管部门。许多来自第三方支付平台提供的网络理财服务模式，与基金公司形成对接关系，在基金购买者与基金销售者中间，第三方网络支付平台实际上起到的只是中介作用。就如同支付宝在进行宣传余额宝时，并未完全清晰的告知用户资金转入余额宝时是在购买基金，也未明确的告知用户购买的到底时哪一只基金，造成用户难以区分支付宝和余额宝。但是由于监管力度不到位，使同余额宝相似业务处于法律的模糊边缘。在监管出现空白的情况下，很容易出现安全漏洞。
在当前的生活中，网络平台是把“双刃剑”。人们在借助网络平台进行理财的同时，也意味着需要提供实名认证，不仅如此，大多数支付平台需要绑定银行卡，因此身份证明及一些重要资料挂在了网上。这些重要资料在系统不稳定安全的情况下有可能丢失或被其他人利用，造成一定的安全威胁。另外，有些网络上的理财服务也有可能伪造资料进行行骗。
2.未来展望
当前理财所出现的困境和问题不仅是我国经济发展中遇到的难题，也是世界性的难题。网络理财作为根据市场需求而衍生出来的新生事物，它确实可以帮助人们拓宽理财的渠道，也能简易传统理财程序，并且也促进了互联网金融的发展。
网络理财的规模正在逐渐增大并且高速发展，由此可以看出网络理财的前景是非常广阔的。相信在不远的将来我国会出台更加明确的法律条款对网络理财进行监管，杜绝一切非法行为。在加强法律条款制度的同时，我国应积极的向国外学习，建立起完备的社会信用评价体系，这样能够帮助我国社会整体的信用得到保障。最后在互联网科技大大发展的今天，我们应加大网络理财的宣传力度，提高公众对网络理财模式的了解和对风险的认知。让更多的理财者在理财困境中找到出路，真正受益于网络理财。
参考文献：
[1]郎秋洪.邮政储汇业务[M].北京邮电大学出版社，2007.
[2]敖旭.社会主义市场条件下我国居民家庭投资理财模式研究[D].西安石油大学，2012.
[3]张琳.投资理财[M].化学工业出版社，2012.
[4]杨金敏.我国个人理财的现状，存在问题及对策[J].经济论坛，2009 （12）：45-47.
[5]顾晓安.个人理财-原理应用案例[M].上海财经大学出版社，2007.
[6]任慧.我国个人理财现状研究[J].科技信息，2011，18：030.