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摘要：中小企业融资难、融资贵一直是国内一个比较突出的问题，乐山地处西部四线城市，突如其来的新冠疫情更使得乐山中小企业融资难问题雪上加霜。本文将从乐山中小企业融资现状、疫情对中小企业融资的影响情况出发进行研究，最后从政府、企业、监管多角度针对性地提出了相应的对策和建议。
关键词：新冠疫情;中小企业;融资
2020年年初，国内突发新冠肺炎疫情，疫情给中国经济造成了巨大的损失。乐山虽属于轻度灾区，但是经济受疫情的影响也比较大。乐山中小企业同时面临经营和融资难、融资贵两方面的的问题。乐山市政府积极响应中央和省委省政府的号召，相继出台了一系列措施，助推中小企业复工、经济增长。乐山中小企业融资情况究竟如何，本文接下来将作进一步分析。
一、乐山中小企业融资现状
乐山中小企业采取的是间接融资为主，直接融资为辅的融资方式。乐山中小企业由于企业规模比较小，加之内部资金使用紧张循环，没有足够的盈余资金支撑企业后续发展。基于债权人对投资的风险和收益都要求较高这一现实，乐山中小企业通常会借助第三方机构的力量进行融资。中小企业通过间接融资方式可以融到一部分资金，但是融资的成本较高，如果中小企业不能有足够的利润或资金的循环，很容易造成资金链断裂。其次企业会通过发行股票、债权等方式进行直接融资。我国股票发行制度为核准制，对要上市的公司要求比较严而且资本市场没有很好发挥作用，加上中国中小企业数量众多，所以中小企业通过直接融资的方式占比不高。中小企业融资问题也是各国历来非常重视的问题，但是一直以来都没有得出很好的解决方案。加上新冠肺炎疫情突然到来，给各行各业一个措手不及，中小企业融资问题也会因此凸显。
二、疫情对中小企业融资的影响
1.中小企业对融资的需求
2020年初突如其来的新冠肺炎疫情使中国的经济遭受了重创，直接导致一季度GDP创下了同比增速-6.8%的历史新低。疫情导致经济形势中的不稳定因素增加，人们总是，疫情带来的风险因素太高，投资者在投资时趋利避害，格外谨慎。其次一些企业和行业在疫情期间也会受到影响，目前全球有亚洲供应链、欧洲供应链以及北美供应链三大区域供应链。三大供应链分别以中国、德国以及美国为产业链中心，全球供应链深度融合，国外的疫情防控形势反过来也会影响国内，出口企业可能会遭遇接单难、履约难、物流运输通道以及关税壁垒等困境。乐山虽然地处轻度疫情区，但是疫情对乐山的文化旅游、餐饮、交通运输、影视娱乐、地产对一些聚集性行业带来了比较大的冲击。随着国外疫情的形势变化迅速，国内的外贸行业受到很大的影响，消费预期收缩，品牌纷纷取消或收缩外贸订单规模。外贸行业主要有中国电机电器、器械器具、纺织品、化工品等，中国对欧盟、美国、日本、韩国的出口分别占比17.2%、16.8%、5.7%、4.4%，这次的疫情对中国出口的主要国家也有波及，反过来也会冲击中国外贸产业。这些行业的中小企业因为上下游产业受到波及，自身也会受到影响，是否需要像往常一样营业这个问题显而易见，所以一些中小企业就自身发展的需求来说对融资的需求减小。然而与互联网有关的产业经济表现比较活跃，比如软件和计算机行业、线上教育、电子商务、远程软件等在疫情期间发展较快，这些行业领头带动GDP增长。相对于其他行业来说，这些行业对资金的需求加大，企业也能获得利润。医疗设备、食品类公司由于是生产刚需用品的企业，受新冠肺炎疫情对影响较小，导致这类中小企业对资金的需求较大。中国总体的信贷额呈现出1-2月为负增长，3月新增信贷同比增长55.10%，四月新增信贷同比增长85.51%的局面。各大企业在3月份疫基本控制的情况下，开始逐步复工，信贷增长大福上升，企业复工率增加，对资金的需求也相应增加。
2.新冠肺炎疫情对中小企业融资供给的影响
受新冠肺炎疫情的影响，中国的股市年自2020开盘以来一直呈现下跌趋势。随着疫情的控制，下跌趋势有所缓解，部分中小企业通过证券进行直接融资的情况受到一些影响。根据wind数据库统计大盘资金流向（沪深两市）从1月至今流动股市基本上都是负值，3月固定资产投资（不含农户）当月同比为-9.5%，3月制造业投资当月同比-20.6%。银保监会对企业贷款短期贷款利率下调0.5个百分点，总体来说融资供给受到一些影响。
三、应对疫情对乐山中小企业融资冲击的政策建议
1.政府适时出台系列优惠政策
新冠疫情给乐山不少中小企业的经营带来了暂时性的困难，乐山市政府应针对性地出台诸如增加专项信贷额度，降低利率以及降低税收等优惠政策帮助中小企业度过难关。政府应该根据阶段时期的不同对乐山中小企业采取差异化税率，这样不仅可以减少中小企业的资金压力，而且能鼓励一大批有创业梦想的人进行创业。其次，由于2020年前三个月乐山很多家庭、消费者的收入降低，加之疫情带来的不确定性，绝大部分消费者在消费之前都会犹豫再三，政府可以适当通过降低个人所得税税率达到刺激消费者扩大消费的目的。最后，乐山市政府要积极引导中小企业自我完善，提高企业内部管理水平，降低中小企业自身风险。
2.完善中小企业征信系统
乐山政府部门应建立并完善中小企业的征信体统，并把征信的信息与商业银行、金融机构等共享，可以改善中小企业的融资环境。通过一些财物指标、履约情况、还款能力等指标对中小企业进行评估，并把中小企业的不良记录发布，让金融机构提前做好防范措施。建立的征信系统还需要不断完善、创新，不管在什么时代总会有不法人员违规操作，进行违法获利。不管是征信体系还是金融机构自身还是中小企业本身都要不断创新、不断发展，通过互联网的作用可以相互促进、相互监督。
3.发展中小企业直接融资方式
我国目前最主要的融资方式是间接融资，但是间接融资的成本较高，资金流向会偏好某些行业，资金配置不合理，但是中国的资本市场不发达，所以融资结构失衡给中小企业融资带来一些困难。中国未来中小企业融资方式要向直接融资发展，发展资本市场，缓解中小企业融资的压力。我们可以借鉴发达国家资本市场发展的经验，按照中国适应的方式进行完善、发展。同时也要拓宽资金的来源，政府引导并培养社会直接投资群体，通过教育、宣传一些制度的引导，让更多的投资者了解这个市场，制造直接融资的大环境，解决中小企业融资的问题。
4.创新中小企业的融资方式
随着计算机网络技术的普及以及区块链、供应链金融技术的不断发展，区块链与供应链金融与融资的结合也是未来的发展趋势。供应链金融模式通过将供应链上下游、交易双方与金融机构连接在一起，以产品或应收账款、销售回款等方式来控制风险，实现供应链信息整合，解决了部分中小企业的融资问题。这种方式由于企业之间有贸易、生意上的往来，企业之间的信息传递及时，而且有抵押资产，所以具有相对风险降低、可以加速资金的运转以及提高资金的使用效率等优点。随着科技的不断进步，融资方式也会不断创新，未来的信息会更加透明，企业与金融机构之间的信息不对称问题将最终得到解决，中小企业融资难的问题也能得到缓解。
5.构建中小企业融资监管机制
乐山市政府应当构建涵盖金融机构在内的中小企业融资监管机制。在税收、法律等方面做出规定，让金融机构积极参與进来。除此之外政府还应对非正规的金融机构进行监管，非正规的金融机构也是中小企业融资的重要渠道，但是近年来不断出现网络诈骗、平台跑路现象，这对民间资本应用不利，而且容易引发金融不确定性风险。构建完善的金融监管体系能起到两方面的作用：一方面可以通过借助非正规金融机构的力量达到缓解中小企业融资的压力和促进正规金融机构的形式提升的目的;另一方面可以起到防范金融风险、维护金融市场稳定、促进经济稳定发展的作用。
本为为2020年乐山市社科联课题，课题名称为：新冠疫情背景下乐山市中小企业创新财政金融支持与路径研究，课题编号为：SKL2020D62
乐山职业技术学院 四川 乐山 614000
关键词：新冠疫情;中小企业;融资
2020年年初，国内突发新冠肺炎疫情，疫情给中国经济造成了巨大的损失。乐山虽属于轻度灾区，但是经济受疫情的影响也比较大。乐山中小企业同时面临经营和融资难、融资贵两方面的的问题。乐山市政府积极响应中央和省委省政府的号召，相继出台了一系列措施，助推中小企业复工、经济增长。乐山中小企业融资情况究竟如何，本文接下来将作进一步分析。
一、乐山中小企业融资现状
乐山中小企业采取的是间接融资为主，直接融资为辅的融资方式。乐山中小企业由于企业规模比较小，加之内部资金使用紧张循环，没有足够的盈余资金支撑企业后续发展。基于债权人对投资的风险和收益都要求较高这一现实，乐山中小企业通常会借助第三方机构的力量进行融资。中小企业通过间接融资方式可以融到一部分资金，但是融资的成本较高，如果中小企业不能有足够的利润或资金的循环，很容易造成资金链断裂。其次企业会通过发行股票、债权等方式进行直接融资。我国股票发行制度为核准制，对要上市的公司要求比较严而且资本市场没有很好发挥作用，加上中国中小企业数量众多，所以中小企业通过直接融资的方式占比不高。中小企业融资问题也是各国历来非常重视的问题，但是一直以来都没有得出很好的解决方案。加上新冠肺炎疫情突然到来，给各行各业一个措手不及，中小企业融资问题也会因此凸显。
二、疫情对中小企业融资的影响
1.中小企业对融资的需求
2020年初突如其来的新冠肺炎疫情使中国的经济遭受了重创，直接导致一季度GDP创下了同比增速-6.8%的历史新低。疫情导致经济形势中的不稳定因素增加，人们总是，疫情带来的风险因素太高，投资者在投资时趋利避害，格外谨慎。其次一些企业和行业在疫情期间也会受到影响，目前全球有亚洲供应链、欧洲供应链以及北美供应链三大区域供应链。三大供应链分别以中国、德国以及美国为产业链中心，全球供应链深度融合，国外的疫情防控形势反过来也会影响国内，出口企业可能会遭遇接单难、履约难、物流运输通道以及关税壁垒等困境。乐山虽然地处轻度疫情区，但是疫情对乐山的文化旅游、餐饮、交通运输、影视娱乐、地产对一些聚集性行业带来了比较大的冲击。随着国外疫情的形势变化迅速，国内的外贸行业受到很大的影响，消费预期收缩，品牌纷纷取消或收缩外贸订单规模。外贸行业主要有中国电机电器、器械器具、纺织品、化工品等，中国对欧盟、美国、日本、韩国的出口分别占比17.2%、16.8%、5.7%、4.4%，这次的疫情对中国出口的主要国家也有波及，反过来也会冲击中国外贸产业。这些行业的中小企业因为上下游产业受到波及，自身也会受到影响，是否需要像往常一样营业这个问题显而易见，所以一些中小企业就自身发展的需求来说对融资的需求减小。然而与互联网有关的产业经济表现比较活跃，比如软件和计算机行业、线上教育、电子商务、远程软件等在疫情期间发展较快，这些行业领头带动GDP增长。相对于其他行业来说，这些行业对资金的需求加大，企业也能获得利润。医疗设备、食品类公司由于是生产刚需用品的企业，受新冠肺炎疫情对影响较小，导致这类中小企业对资金的需求较大。中国总体的信贷额呈现出1-2月为负增长，3月新增信贷同比增长55.10%，四月新增信贷同比增长85.51%的局面。各大企业在3月份疫基本控制的情况下，开始逐步复工，信贷增长大福上升，企业复工率增加，对资金的需求也相应增加。
2.新冠肺炎疫情对中小企业融资供给的影响
受新冠肺炎疫情的影响，中国的股市年自2020开盘以来一直呈现下跌趋势。随着疫情的控制，下跌趋势有所缓解，部分中小企业通过证券进行直接融资的情况受到一些影响。根据wind数据库统计大盘资金流向（沪深两市）从1月至今流动股市基本上都是负值，3月固定资产投资（不含农户）当月同比为-9.5%，3月制造业投资当月同比-20.6%。银保监会对企业贷款短期贷款利率下调0.5个百分点，总体来说融资供给受到一些影响。
三、应对疫情对乐山中小企业融资冲击的政策建议
1.政府适时出台系列优惠政策
新冠疫情给乐山不少中小企业的经营带来了暂时性的困难，乐山市政府应针对性地出台诸如增加专项信贷额度，降低利率以及降低税收等优惠政策帮助中小企业度过难关。政府应该根据阶段时期的不同对乐山中小企业采取差异化税率，这样不仅可以减少中小企业的资金压力，而且能鼓励一大批有创业梦想的人进行创业。其次，由于2020年前三个月乐山很多家庭、消费者的收入降低，加之疫情带来的不确定性，绝大部分消费者在消费之前都会犹豫再三，政府可以适当通过降低个人所得税税率达到刺激消费者扩大消费的目的。最后，乐山市政府要积极引导中小企业自我完善，提高企业内部管理水平，降低中小企业自身风险。
2.完善中小企业征信系统
乐山政府部门应建立并完善中小企业的征信体统，并把征信的信息与商业银行、金融机构等共享，可以改善中小企业的融资环境。通过一些财物指标、履约情况、还款能力等指标对中小企业进行评估，并把中小企业的不良记录发布，让金融机构提前做好防范措施。建立的征信系统还需要不断完善、创新，不管在什么时代总会有不法人员违规操作，进行违法获利。不管是征信体系还是金融机构自身还是中小企业本身都要不断创新、不断发展，通过互联网的作用可以相互促进、相互监督。
3.发展中小企业直接融资方式
我国目前最主要的融资方式是间接融资，但是间接融资的成本较高，资金流向会偏好某些行业，资金配置不合理，但是中国的资本市场不发达，所以融资结构失衡给中小企业融资带来一些困难。中国未来中小企业融资方式要向直接融资发展，发展资本市场，缓解中小企业融资的压力。我们可以借鉴发达国家资本市场发展的经验，按照中国适应的方式进行完善、发展。同时也要拓宽资金的来源，政府引导并培养社会直接投资群体，通过教育、宣传一些制度的引导，让更多的投资者了解这个市场，制造直接融资的大环境，解决中小企业融资的问题。
4.创新中小企业的融资方式
随着计算机网络技术的普及以及区块链、供应链金融技术的不断发展，区块链与供应链金融与融资的结合也是未来的发展趋势。供应链金融模式通过将供应链上下游、交易双方与金融机构连接在一起，以产品或应收账款、销售回款等方式来控制风险，实现供应链信息整合，解决了部分中小企业的融资问题。这种方式由于企业之间有贸易、生意上的往来，企业之间的信息传递及时，而且有抵押资产，所以具有相对风险降低、可以加速资金的运转以及提高资金的使用效率等优点。随着科技的不断进步，融资方式也会不断创新，未来的信息会更加透明，企业与金融机构之间的信息不对称问题将最终得到解决，中小企业融资难的问题也能得到缓解。
5.构建中小企业融资监管机制
乐山市政府应当构建涵盖金融机构在内的中小企业融资监管机制。在税收、法律等方面做出规定，让金融机构积极参與进来。除此之外政府还应对非正规的金融机构进行监管，非正规的金融机构也是中小企业融资的重要渠道，但是近年来不断出现网络诈骗、平台跑路现象，这对民间资本应用不利，而且容易引发金融不确定性风险。构建完善的金融监管体系能起到两方面的作用：一方面可以通过借助非正规金融机构的力量达到缓解中小企业融资的压力和促进正规金融机构的形式提升的目的;另一方面可以起到防范金融风险、维护金融市场稳定、促进经济稳定发展的作用。
本为为2020年乐山市社科联课题，课题名称为：新冠疫情背景下乐山市中小企业创新财政金融支持与路径研究，课题编号为：SKL2020D62
乐山职业技术学院 四川 乐山 614000