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投资大师巴菲特说过:你必须了解财务报表,它是企业与外界交流的语言,一种完美无瑕的语言。只有你愿意花时间去了解它,学会如何分析它,你才能够独立地选出投资标。你在股市赚钱的多少,跟你对投资对象的了解程度成正比。
财务分析就好比是卸妆油,能帮助我们洗去公司表面的修饰,使它回到真实的样子,以此帮我们排除坏公司,发现好公司。
实际上,财务分析非常简单,所要掌握的知识和技能大部分都是常识。甚至,几乎所有精打细算的丈母娘都可以成为财务专家。接下来,我们就从最基础的内容开始,看看一个丈母娘是如何灵活应用财务知识的。
做财务分析,首先要会看财务报表。一套完整的财务报表,一般包括“四表一注”:资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和财务报表附注。
不管是投资人,还是丈母娘,首先关心的都是资产负债表,因为资产负债表反映的是一个人、一家公司的家底。
资产负债表是企业在报表日(每年12月31日或每季度末)结束那一刻,资产、负债以及权益的“定格照片”。资产负债表里面包括了资产、负债、所有者权益三个细分项,如下图所示。
我们先来说说资产。资产一般分为流动资产和非流动资产。
投资人考量企业资产的过程,好比丈母娘考核她的女婿。比如当丈母娘问他是否有房有车时,就是在问他的“固定资产”(非流动资产)有多少。当丈母娘问他有多少存款时,其实是考量他的“货币资金”(流动资产)是否充裕。如果他告诉丈母娘,自己虽然没房没車,但是有一些非常值钱的发明专利和知识产权,也就是有很多的“无形资产”(非流动资产),那么也会让丈母娘很开心。
不过,即便女婿有房有车,聪明的丈母娘一般还会留个心眼,会追问他买车买房的钱是哪儿来的。年轻人的钱无非是两个来源:一个是借的,也就是所谓的负债;另外,要么是父母给的(父母是永远的投资人),要么是自己挣来的,这些都可以称为所有者权益。
借来的钱迟早是要还的。如果女婿买房买车主要是靠负债,那么他的资产负债率就太高了。如果女婿的钱主要是他自己挣的,哪怕是父母给的,都会让丈母娘稍稍放心。
接下来,她就要查看女婿的利润表了。
当丈母娘问他,在哪儿工作,收入怎么样的时候,其实就是在问他的营业收入是多少。
不同的职业,工资肯定是不一样的。如果职业是公务员,那么工资(营业收入)就不会太高;如果职业是投资人,看起来工资不少,但是花销很大。这里的花销就是营业成本以及“三费”(销售费用、管理费用、财务费用)。但是,投资行业的营业收入可能会逐年增长,而且每年还有可能会有不错的投资收益。如果职业是程序员,工资单很好看,花销也少。但是对大部分从业者来说,这份工作收入随着年龄增长有可能会不断下滑。
当丈母娘问女婿一年能剩下多少钱的时候,其实就是在问他的净利润有多少。实际上,聪明的丈母娘并不会直接问他收入有多少,也许会问他一年交多少“所得税”。因为净利润和所得税的比例一般比较固定,所以知道了所得税的数据,也就很容易算出净利润了。
通过利润表,丈母娘就能知道女婿每年的收入情况,判断他未来是否有发展前途。除此之外,她还有一个忧心的问题:女婿看起来是有能力挣钱的,但是他挣到的钱真的能变成现金吗?这个问题,用专业术语来表达就是,看起来是有利润的,但是账上有没有现金呢?
这就要看现金流量表了。现金流量表总体上分为3个部分,分别是:经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流。
假设你的年收入是100万元,除去各项花销和交税,最后还剩30万元。但是,如果你所在的公司破产了,拖欠了大半年的工资;或者你根本就没有年薪百万,只是为了哄丈母娘开心谎报收入(财务上叫“虚增收入”)。与此同时,你的开销却十分大,最终导致入不敷出,那么,你的经营活动净现金流就是负数。也就是说,你的收入状况看起来是挣钱的,实际上,要么拿不到收入,要么收入是虚增的,最终的结果都是,没有现金的流入。
如果你的钱是用于买房地产,或者都被投入你的创业项目中,那么你缺钱是因为搞投资、谋发展。虽然你的投资活动净现金流是负数,但丈母娘是能理解的,说不定还会夸你上进。但是,如果因为你乱投资,导致投资活动净现金流连年为负数,最后创业还失败了,那么也是个大问题。
如果你的钱是用来孝敬父母了,导致你的筹资活动净现金流为负数,也是能被理解的。这说明你是真的有钱,而且还是个孝子。但是,如果你的钱都是靠借款或者是“啃老”获得的,那么丈母娘就有理由质疑你的能力了。
财务分析就好比是卸妆油,能帮助我们洗去公司表面的修饰,使它回到真实的样子,以此帮我们排除坏公司,发现好公司。
实际上,财务分析非常简单,所要掌握的知识和技能大部分都是常识。甚至,几乎所有精打细算的丈母娘都可以成为财务专家。接下来,我们就从最基础的内容开始,看看一个丈母娘是如何灵活应用财务知识的。
做财务分析,首先要会看财务报表。一套完整的财务报表,一般包括“四表一注”:资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和财务报表附注。
不管是投资人,还是丈母娘,首先关心的都是资产负债表,因为资产负债表反映的是一个人、一家公司的家底。
资产负债表
资产负债表是企业在报表日(每年12月31日或每季度末)结束那一刻,资产、负债以及权益的“定格照片”。资产负债表里面包括了资产、负债、所有者权益三个细分项,如下图所示。
我们先来说说资产。资产一般分为流动资产和非流动资产。
投资人考量企业资产的过程,好比丈母娘考核她的女婿。比如当丈母娘问他是否有房有车时,就是在问他的“固定资产”(非流动资产)有多少。当丈母娘问他有多少存款时,其实是考量他的“货币资金”(流动资产)是否充裕。如果他告诉丈母娘,自己虽然没房没車,但是有一些非常值钱的发明专利和知识产权,也就是有很多的“无形资产”(非流动资产),那么也会让丈母娘很开心。
不过,即便女婿有房有车,聪明的丈母娘一般还会留个心眼,会追问他买车买房的钱是哪儿来的。年轻人的钱无非是两个来源:一个是借的,也就是所谓的负债;另外,要么是父母给的(父母是永远的投资人),要么是自己挣来的,这些都可以称为所有者权益。
借来的钱迟早是要还的。如果女婿买房买车主要是靠负债,那么他的资产负债率就太高了。如果女婿的钱主要是他自己挣的,哪怕是父母给的,都会让丈母娘稍稍放心。
接下来,她就要查看女婿的利润表了。
利润表
当丈母娘问他,在哪儿工作,收入怎么样的时候,其实就是在问他的营业收入是多少。
不同的职业,工资肯定是不一样的。如果职业是公务员,那么工资(营业收入)就不会太高;如果职业是投资人,看起来工资不少,但是花销很大。这里的花销就是营业成本以及“三费”(销售费用、管理费用、财务费用)。但是,投资行业的营业收入可能会逐年增长,而且每年还有可能会有不错的投资收益。如果职业是程序员,工资单很好看,花销也少。但是对大部分从业者来说,这份工作收入随着年龄增长有可能会不断下滑。
当丈母娘问女婿一年能剩下多少钱的时候,其实就是在问他的净利润有多少。实际上,聪明的丈母娘并不会直接问他收入有多少,也许会问他一年交多少“所得税”。因为净利润和所得税的比例一般比较固定,所以知道了所得税的数据,也就很容易算出净利润了。
现金流量表
通过利润表,丈母娘就能知道女婿每年的收入情况,判断他未来是否有发展前途。除此之外,她还有一个忧心的问题:女婿看起来是有能力挣钱的,但是他挣到的钱真的能变成现金吗?这个问题,用专业术语来表达就是,看起来是有利润的,但是账上有没有现金呢?
这就要看现金流量表了。现金流量表总体上分为3个部分,分别是:经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流。
假设你的年收入是100万元,除去各项花销和交税,最后还剩30万元。但是,如果你所在的公司破产了,拖欠了大半年的工资;或者你根本就没有年薪百万,只是为了哄丈母娘开心谎报收入(财务上叫“虚增收入”)。与此同时,你的开销却十分大,最终导致入不敷出,那么,你的经营活动净现金流就是负数。也就是说,你的收入状况看起来是挣钱的,实际上,要么拿不到收入,要么收入是虚增的,最终的结果都是,没有现金的流入。
如果你的钱是用于买房地产,或者都被投入你的创业项目中,那么你缺钱是因为搞投资、谋发展。虽然你的投资活动净现金流是负数,但丈母娘是能理解的,说不定还会夸你上进。但是,如果因为你乱投资,导致投资活动净现金流连年为负数,最后创业还失败了,那么也是个大问题。
如果你的钱是用来孝敬父母了,导致你的筹资活动净现金流为负数,也是能被理解的。这说明你是真的有钱,而且还是个孝子。但是,如果你的钱都是靠借款或者是“啃老”获得的,那么丈母娘就有理由质疑你的能力了。