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摘 要：中国人民银行决定，自2015年10月24日起，对商业银行和农村合作金融机构等取消存款利率浮动上限，以上举措标志着我国长时间以来的利率管制已基本放开，利率市场化改革迈入了新的篇章。本文是以利率市场化为研究背景，通过实证研究的方法，对利率市场化对我国商业银行带来的影响加以说明，同时借鉴西方发达国家的经验，对中国商业银行如何应对利率市场化提出自己的见解，最后得出我国商业银行应对利率市场化必须完善定价体系、优选定价方法、加快金融创新、强化风险意识、提高银行监管有效性的观点。
关键词：利率 利率市场化 商业银行
一、利率市场化的定义
经济学观点一般认为，利率市场化为政府逐步放开对市场利率的管制，让市场自身在利率水平决策中起到决定性的作用。利率市场化可以分为以下四个层面：（1）市场利率以中央银行的基准利率作为参考。（2）金融交易主体可以根据资金供求决定利率，利率形成机制为市场主导。（3）金融机构在利率的调控和管理体制方面拥有充分的自主权，但政府或中央银行可以以间接调控和宏观管理方式影响利率水平，与以往的直接调控和行政干预有所不同。（4）在利率體系方面，利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择而成。
二、利率市场化相关理论
1.凯恩斯的利率决定理论。凯恩斯认为利率决定于货币供求数量，而货币需求量又是基本取决于人们的流动性偏好。如果人们偏好强，愿意持有的货币数量就增加，当货币的需求大于货币的供给时，利率上升；反之，偏好弱时，对货币的需求下降，利率下降。
2.金融抑制和金融深化理论。金融抑制是指政府对金融体系和金融活动的过多干预压制了金融体系的发展，而金融体系的不发展，又阻碍了经济的发展，从而造成金融抑制与经济落后的恶性循环；金融深化就是采取适宜的金融政策促进实质金融的增长。主要措施就是推进金融自由化政策，对内取消利率管制，提高利率水平，使利率反应市场需求；对外降低本币估值，使扭曲的金融价格（利率和汇率）得到纠正。
3.金融约束理论。金融约束指政府通过一系列金融政策在民间部门创造租金机会，目的在于防止金融抑制危害及促进银行主动规避风险。政府通过实施限制存贷款利率、控制银行业准入条件等一整套的约束性金融政策，在银行业创造租金，带来相对于自由放任政策和金融压抑政策下更有效率的信贷配置和金融业深化，对发展中国家维护金融机构的安全经营、保证金融体系的稳定、推动金融业发展的进程极为重要。
三、利率市场化对我国银行业的影响
1.消极影响。
1.1银行息差缩窄，利润空间被压缩。利差收入历来是银行收入的重要来源，随着利率市场化的到来，银行业必将面临严峻的挑战。一方面，各家银行为了获得收益，势必会竞相提高存款利率，稳定存款规模；另一方面，在优质的贷款项目面前，各银行并无定价的主动权，故必须降低贷款利率，以争夺优质项目。利率定价一升一降，最终的结果是各商业银行利差缩窄，利润降低。
1.2银行业竞争加剧，影响行业整体发展。伴随着利率市场化进程的初步完成，对银行业带来的冲击显而易见。各商业银行为了争夺优质客户资源，提高市场占有率，被迫提高存款利率及降低贷款利率，以应对扭曲的行业竞争。竞争的结果往往会导致各家银行的利润逐步缩小，而利润缩小又会刺激竞争进一步加剧，从而产生一种恶性循环，如政府不进行及时有效的监管和疏导、银行业不做好行业自律，容易造成恶性竞争的发生，滋生金融腐败，以至于影响银行业整体的稳定、健康发展。
2.积极影响。
2.1促进金融创新，推动银行业发展。在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的市场主体都不能成为利率的单方面决定者。利率市场化的主要意义在于促进金融创新，所有经济主体都会由此受益。短期来看，虽然利率市场化会引起银行息差缩窄、利润空间被压缩、整体实力较弱的银行出现经营困难的情况发生，但从长期来看，利率市场化实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，面对利率市场化所带来的冲击，各家商业银行需要在客户结构、业务产品、客户服务、风险控制等方面做出调整，以形成一个客户结构合理、业务产品齐全、客户服务优质、信息披露充分、监管体制完善的金融市场。
2.2优化收入结构，提高盈利能力。以市场化利率配置资金，从长期来看，能够打破政府的金融管制，显著提升金融市场运行效率。一方面，我们银行业面对利率市场化必定会加快竞争步伐，其盈利模式与收入结构也会随之做出改变，以稳定其利润；另一方面，银行业也会逐步调整其资产负债结构，存款利率上限的放开，有利于促进银行业优化资源配置，有利于个人及单位储户在获取更多的存款利息收益方面拥有更多的主动权和选择权。
四、我国商业银行应对存款利率市场化的措施
1.完善存款定价标准体系，细分定价标准。在利率市场化的背景下，银行定价自由度逐步提高，价格已经成为了产品的重要属性，定价贴近市场、服务与产品的诉求也日益增强。在此基础上，银行应结合自身业务的特点，将定价标准更加精细化，例如一般公司存款与保证金存款、大额存款与小额存款、对公存款与对私存款、要实施多维度的差异化定价，充分地将客户细分，丰富存款利率体系。
2.加快金融创新，寻找新的利润增长点。一方面，银行要针对不同的客户，推出个性化的金融产品，以应对客户差异化需求；另一方面，在服务方式及服务领域方面要加强创新，制定出灵活多样的服务方式，开发出广泛的服务领域，提高自身综合经营能力，为客户提供专业、舒适、便捷的一站式服务。
3.加强风险防范，提升风险控制水平。首先，要建立健全风险管理基本程序，包括风险识别、风险估测、风险处理和风险评价四个环节。其次，加强风险信息系统建设，为风险管理提供信息技术支持。最后，须大力培养风险管理人才。利率市场化后，利率的高度不确定性带来的风险和管理难度大幅增加，因此，银行要不断加大人才的引进和培养力度，培育风险意识强、专业胜任的高水平人才。
五、结语
商业银行作为金融业的核心，在央行货币政策和国家宏观政策的指引下，始终担负着调节经济结构、维护社会经济稳定运行的职能。利率市场化的基本实现将打破银行业传统的利益与竞争格局，短期内，可能会引起改革阵痛，导致银行业竞争加剧、利润空间压缩、经营风险加大的情况发生。但是，只要各商业银行完善定价体系、优选定价方法、加快金融创新、强化风险意识、提高银行监管的有效性，从长远来看，我国的利率市场化改革，必将促进金融创新，提高银行资产负债管理水平，最终提升我国银行业的整体竞争实力，促进我国银行业健康、有序、全面发展。
参考文献：
[1]《货币银行学》南开大学出版社.
[2]凯恩斯：《就业、利息和货币通论》商务印书馆.
[3]赫尔曼，穆尔多克，斯蒂格利茨：《金融约束：一个新的分析框架》中国经济出版社.
[4]胡滨，尹振涛，郑联盛：《金融监管蓝皮书：中国金融监管报告（2014）》社会科学文献出版社.
[5]《利率市场化进程中商业银行利率风险管理》西南财经大学出版社.
[6]《利率市场化改革中的风险及控制》中国金融出版社.
[7]《现代商业银行》2015.11期刊 ，第35-39页.
关键词：利率 利率市场化 商业银行
一、利率市场化的定义
经济学观点一般认为，利率市场化为政府逐步放开对市场利率的管制，让市场自身在利率水平决策中起到决定性的作用。利率市场化可以分为以下四个层面：（1）市场利率以中央银行的基准利率作为参考。（2）金融交易主体可以根据资金供求决定利率，利率形成机制为市场主导。（3）金融机构在利率的调控和管理体制方面拥有充分的自主权，但政府或中央银行可以以间接调控和宏观管理方式影响利率水平，与以往的直接调控和行政干预有所不同。（4）在利率體系方面，利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择而成。
二、利率市场化相关理论
1.凯恩斯的利率决定理论。凯恩斯认为利率决定于货币供求数量，而货币需求量又是基本取决于人们的流动性偏好。如果人们偏好强，愿意持有的货币数量就增加，当货币的需求大于货币的供给时，利率上升；反之，偏好弱时，对货币的需求下降，利率下降。
2.金融抑制和金融深化理论。金融抑制是指政府对金融体系和金融活动的过多干预压制了金融体系的发展，而金融体系的不发展，又阻碍了经济的发展，从而造成金融抑制与经济落后的恶性循环；金融深化就是采取适宜的金融政策促进实质金融的增长。主要措施就是推进金融自由化政策，对内取消利率管制，提高利率水平，使利率反应市场需求；对外降低本币估值，使扭曲的金融价格（利率和汇率）得到纠正。
3.金融约束理论。金融约束指政府通过一系列金融政策在民间部门创造租金机会，目的在于防止金融抑制危害及促进银行主动规避风险。政府通过实施限制存贷款利率、控制银行业准入条件等一整套的约束性金融政策，在银行业创造租金，带来相对于自由放任政策和金融压抑政策下更有效率的信贷配置和金融业深化，对发展中国家维护金融机构的安全经营、保证金融体系的稳定、推动金融业发展的进程极为重要。
三、利率市场化对我国银行业的影响
1.消极影响。
1.1银行息差缩窄，利润空间被压缩。利差收入历来是银行收入的重要来源，随着利率市场化的到来，银行业必将面临严峻的挑战。一方面，各家银行为了获得收益，势必会竞相提高存款利率，稳定存款规模；另一方面，在优质的贷款项目面前，各银行并无定价的主动权，故必须降低贷款利率，以争夺优质项目。利率定价一升一降，最终的结果是各商业银行利差缩窄，利润降低。
1.2银行业竞争加剧，影响行业整体发展。伴随着利率市场化进程的初步完成，对银行业带来的冲击显而易见。各商业银行为了争夺优质客户资源，提高市场占有率，被迫提高存款利率及降低贷款利率，以应对扭曲的行业竞争。竞争的结果往往会导致各家银行的利润逐步缩小，而利润缩小又会刺激竞争进一步加剧，从而产生一种恶性循环，如政府不进行及时有效的监管和疏导、银行业不做好行业自律，容易造成恶性竞争的发生，滋生金融腐败，以至于影响银行业整体的稳定、健康发展。
2.积极影响。
2.1促进金融创新，推动银行业发展。在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的市场主体都不能成为利率的单方面决定者。利率市场化的主要意义在于促进金融创新，所有经济主体都会由此受益。短期来看，虽然利率市场化会引起银行息差缩窄、利润空间被压缩、整体实力较弱的银行出现经营困难的情况发生，但从长期来看，利率市场化实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，面对利率市场化所带来的冲击，各家商业银行需要在客户结构、业务产品、客户服务、风险控制等方面做出调整，以形成一个客户结构合理、业务产品齐全、客户服务优质、信息披露充分、监管体制完善的金融市场。
2.2优化收入结构，提高盈利能力。以市场化利率配置资金，从长期来看，能够打破政府的金融管制，显著提升金融市场运行效率。一方面，我们银行业面对利率市场化必定会加快竞争步伐，其盈利模式与收入结构也会随之做出改变，以稳定其利润；另一方面，银行业也会逐步调整其资产负债结构，存款利率上限的放开，有利于促进银行业优化资源配置，有利于个人及单位储户在获取更多的存款利息收益方面拥有更多的主动权和选择权。
四、我国商业银行应对存款利率市场化的措施
1.完善存款定价标准体系，细分定价标准。在利率市场化的背景下，银行定价自由度逐步提高，价格已经成为了产品的重要属性，定价贴近市场、服务与产品的诉求也日益增强。在此基础上，银行应结合自身业务的特点，将定价标准更加精细化，例如一般公司存款与保证金存款、大额存款与小额存款、对公存款与对私存款、要实施多维度的差异化定价，充分地将客户细分，丰富存款利率体系。
2.加快金融创新，寻找新的利润增长点。一方面，银行要针对不同的客户，推出个性化的金融产品，以应对客户差异化需求；另一方面，在服务方式及服务领域方面要加强创新，制定出灵活多样的服务方式，开发出广泛的服务领域，提高自身综合经营能力，为客户提供专业、舒适、便捷的一站式服务。
3.加强风险防范，提升风险控制水平。首先，要建立健全风险管理基本程序，包括风险识别、风险估测、风险处理和风险评价四个环节。其次，加强风险信息系统建设，为风险管理提供信息技术支持。最后，须大力培养风险管理人才。利率市场化后，利率的高度不确定性带来的风险和管理难度大幅增加，因此，银行要不断加大人才的引进和培养力度，培育风险意识强、专业胜任的高水平人才。
五、结语
商业银行作为金融业的核心，在央行货币政策和国家宏观政策的指引下，始终担负着调节经济结构、维护社会经济稳定运行的职能。利率市场化的基本实现将打破银行业传统的利益与竞争格局，短期内，可能会引起改革阵痛，导致银行业竞争加剧、利润空间压缩、经营风险加大的情况发生。但是，只要各商业银行完善定价体系、优选定价方法、加快金融创新、强化风险意识、提高银行监管的有效性，从长远来看，我国的利率市场化改革，必将促进金融创新，提高银行资产负债管理水平，最终提升我国银行业的整体竞争实力，促进我国银行业健康、有序、全面发展。
参考文献：
[1]《货币银行学》南开大学出版社.
[2]凯恩斯：《就业、利息和货币通论》商务印书馆.
[3]赫尔曼，穆尔多克，斯蒂格利茨：《金融约束：一个新的分析框架》中国经济出版社.
[4]胡滨，尹振涛，郑联盛：《金融监管蓝皮书：中国金融监管报告（2014）》社会科学文献出版社.
[5]《利率市场化进程中商业银行利率风险管理》西南财经大学出版社.
[6]《利率市场化改革中的风险及控制》中国金融出版社.
[7]《现代商业银行》2015.11期刊 ，第35-39页.