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【摘 要】 中小企业已经成为我国经济增长的重要动力和社会财富的重要创造者，但是随着中小企业的发展，他们所遇到的融资瓶颈越来越突出。由于受各种各样原因的影响，中小企业在发展中仍面临着融资难的困扰，致使其深陷融资困境之中。中小企业融资难的原因既有社会市场环境缺乏完整的扶持因素，也有中小企业自身经营管理存在的诸多问题，这使得多数中小企业无法达到银行信贷的要求，也无法有效吸收社会投资，进而使中小企业没有持续的足够资金供应，从而制约中小企业的可持续发展。本文以大连农用机械制造有限公司为例，分析该企业在日常经营中出现的外源融资方式单一、主要依靠内源融资、金融机构的不公平待遇以及融资成本较高的问题，及外部金融机构对于企业缺乏信心、企业自身素质不高、融资渠道狭窄的原因，并对企业融资问题提出完善对企业融资的银行融资体系、发挥政府职能并改善中小企业融资的宏观政策环境，提高企业的自身素质以及发展多元化融资渠道注重融资方式创新的建议。
【关键词】 融资；银行；中小企业；金融机构
1融资是企业发展壮大的重要理财活动
1.1融资的概念
从狭义上讲，融资便是一个企业的资本筹集的活动与进程，也就是说公司按照自身的生产经营状况、资金拥有的状况，和公司未来谋划发展的需求，通过科学的预测和计划，选用一定的方法，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资本，构造资金的供給，以保证公司正常生产需求，经营管理活动需要的理财行为。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人经过各种方式到金融市场上筹措或贷放资本的活动。
1.2融资的重要性
1.2.1为企业投资提供保障
投资者设立企业的终极目标是实现企业价值最大化，实现这一目标，我们不能没有投资。首先，企业要壮大，没有投资不行，企业要扩大生产经营规模就必须举行固定资产投资；其次，企业要竞争，必须继续投资市场，现有的和潜在的竞争是无处不在，保守时间保守的方法，只有投资是最终的出路；再次，企业的发展，不是没有投资，不论是研和究开发，新项目都必须投资。
1.2.2弥补企业日常经营资金缺口的需要
另外，日常生产经营也会呈现资金缺口。管理能力强的企业，季节的季节之间的关系，往往需要准备很多的钱，如果企业的应收账款、或过多的季节性存货和资金短缺，企业必须融资，此时通常会采取短期融资方式，以填补日常经营资金缺口。
2大连农用机械制造有限公司融资中存在问题原因分析
2.1外部因素
2.1.1金融机构对企业缺乏信心
大连农用机械有限公司运营风险高及其管理成本高使金融机构对企业缺乏信心。
（1）大连农用机械有限公司运营风险高。银行贷款需要企业抗风险能力强，业务稳固，相对集中，企业财务管理规范，有可信度。但大连农用机械有限公司，规模小，抗风险能力差，自有资金不足，贷款风险补偿能力弱，银行需要消耗更多的时间和精力进行贷前检查，同时，在贷款发放之后，银行监督企业情况的成本也很高，不能满足银行执行贷款的条件。
（2）大连农用机械有限公司管理成本高。在直接服务成本的过程中，大企业与中小企业的服务，没有太大的区别，但像大连农用机械有限公司是明显的高风险贷款的中小企业，后期管理、维护成本比大企业高多了。商业银行的利润和谨慎的本质的追求使大企业有能力服务于更高的收入，成本相对较低。所以也间接的忽视了如同大连农用机械有限公司这样的企业。
2.1.2直接融资门槛高
直接融资门槛高主要从股权融资和债务融资两个方面进行分析。
（1）股权融资方面
股权融资是指资本不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者享有对企业控制权的融资方式。它具有以下几个特点：长期性。股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还；不可逆性。
企业选用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场；无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利的支出与否和支出多少视公司的经营需要而定。在我国，现有的资本市场是企业筹集外源性直接融资的重要渠道。但是，该市场主要是为大型企业提供融资服务的场所。大连农用机械有限公司，规模小、财务账本不健全、盈利不稳定，难以满足上市条件，所以大连农用机械有限公司也很难通过发行股票进行直接融资。
（2）债务融资方面
债务融资是指企业通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。相对于股权融资，它具有以下几个特点：短期性、可逆性、负担性。债务融资是中小企业向社会直接融资的一种方式。企业债券的发行一般受到严格限制，大连农用机械有限公司受此限制，很难通过发行债券方式进行直接融资。此外，国家征收债卷利息所得税也影响了投资者认购的热情。
2.2企业因素
在企业融资过程中由企业自身原因对融资产生的影响主要有企业自身素质不高和融资渠道狭窄两方面。
2.2.1企业自身素质不高
（1）企业长期发展缺乏合理规划。（2）企业管理水平不高。
大连农用机械有限公司还面临着财务混乱、缺乏完整的财务制度、企业领导层对财务报表不够重视的问题。在金融体系中的具体表现是不规范的，特别是在财务会计的任意性。这些问题表现出一定程度上的银行的融资活动的不确定性，这种不确定性的存在增加了银行贷款风险。加之其资产少、底子薄、招架外部冲击的能力差等，致使中小企业存在着较高的破产率、违约率和停产率。因此，银行大多对这类小企业设置贷款“壁垒”，对企业融资的发展带来严重影响。
2.2.2融资渠道狭窄
根据世界银行2010年对中小企业融资状况所做的436份问卷调查的统计结果显示：企业最主要的资金来源渠道是银行贷款和自筹资金，参与调查的436家企业中，选择银行贷款的372家，选择自筹资金69家，其他的资金来源为民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资和其他方式。
【关键词】 融资；银行；中小企业；金融机构
1融资是企业发展壮大的重要理财活动
1.1融资的概念
从狭义上讲，融资便是一个企业的资本筹集的活动与进程，也就是说公司按照自身的生产经营状况、资金拥有的状况，和公司未来谋划发展的需求，通过科学的预测和计划，选用一定的方法，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资本，构造资金的供給，以保证公司正常生产需求，经营管理活动需要的理财行为。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人经过各种方式到金融市场上筹措或贷放资本的活动。
1.2融资的重要性
1.2.1为企业投资提供保障
投资者设立企业的终极目标是实现企业价值最大化，实现这一目标，我们不能没有投资。首先，企业要壮大，没有投资不行，企业要扩大生产经营规模就必须举行固定资产投资；其次，企业要竞争，必须继续投资市场，现有的和潜在的竞争是无处不在，保守时间保守的方法，只有投资是最终的出路；再次，企业的发展，不是没有投资，不论是研和究开发，新项目都必须投资。
1.2.2弥补企业日常经营资金缺口的需要
另外，日常生产经营也会呈现资金缺口。管理能力强的企业，季节的季节之间的关系，往往需要准备很多的钱，如果企业的应收账款、或过多的季节性存货和资金短缺，企业必须融资，此时通常会采取短期融资方式，以填补日常经营资金缺口。
2大连农用机械制造有限公司融资中存在问题原因分析
2.1外部因素
2.1.1金融机构对企业缺乏信心
大连农用机械有限公司运营风险高及其管理成本高使金融机构对企业缺乏信心。
（1）大连农用机械有限公司运营风险高。银行贷款需要企业抗风险能力强，业务稳固，相对集中，企业财务管理规范，有可信度。但大连农用机械有限公司，规模小，抗风险能力差，自有资金不足，贷款风险补偿能力弱，银行需要消耗更多的时间和精力进行贷前检查，同时，在贷款发放之后，银行监督企业情况的成本也很高，不能满足银行执行贷款的条件。
（2）大连农用机械有限公司管理成本高。在直接服务成本的过程中，大企业与中小企业的服务，没有太大的区别，但像大连农用机械有限公司是明显的高风险贷款的中小企业，后期管理、维护成本比大企业高多了。商业银行的利润和谨慎的本质的追求使大企业有能力服务于更高的收入，成本相对较低。所以也间接的忽视了如同大连农用机械有限公司这样的企业。
2.1.2直接融资门槛高
直接融资门槛高主要从股权融资和债务融资两个方面进行分析。
（1）股权融资方面
股权融资是指资本不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者享有对企业控制权的融资方式。它具有以下几个特点：长期性。股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还；不可逆性。
企业选用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场；无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利的支出与否和支出多少视公司的经营需要而定。在我国，现有的资本市场是企业筹集外源性直接融资的重要渠道。但是，该市场主要是为大型企业提供融资服务的场所。大连农用机械有限公司，规模小、财务账本不健全、盈利不稳定，难以满足上市条件，所以大连农用机械有限公司也很难通过发行股票进行直接融资。
（2）债务融资方面
债务融资是指企业通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。相对于股权融资，它具有以下几个特点：短期性、可逆性、负担性。债务融资是中小企业向社会直接融资的一种方式。企业债券的发行一般受到严格限制，大连农用机械有限公司受此限制，很难通过发行债券方式进行直接融资。此外，国家征收债卷利息所得税也影响了投资者认购的热情。
2.2企业因素
在企业融资过程中由企业自身原因对融资产生的影响主要有企业自身素质不高和融资渠道狭窄两方面。
2.2.1企业自身素质不高
（1）企业长期发展缺乏合理规划。（2）企业管理水平不高。
大连农用机械有限公司还面临着财务混乱、缺乏完整的财务制度、企业领导层对财务报表不够重视的问题。在金融体系中的具体表现是不规范的，特别是在财务会计的任意性。这些问题表现出一定程度上的银行的融资活动的不确定性，这种不确定性的存在增加了银行贷款风险。加之其资产少、底子薄、招架外部冲击的能力差等，致使中小企业存在着较高的破产率、违约率和停产率。因此，银行大多对这类小企业设置贷款“壁垒”，对企业融资的发展带来严重影响。
2.2.2融资渠道狭窄
根据世界银行2010年对中小企业融资状况所做的436份问卷调查的统计结果显示：企业最主要的资金来源渠道是银行贷款和自筹资金，参与调查的436家企业中，选择银行贷款的372家，选择自筹资金69家，其他的资金来源为民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资和其他方式。