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摘 要：随着我国改革开放的不断深入，经济发展也逐步进入新常态，自主创业，以创业带动就业已成为人们就业的主流。宁夏小微企业的发展对激发民间资本投资起到了极大作用。本文通过研究分析小微企业发展的现状和存在的问题，提出如何健康的利用民间资本对策和建议，使灰色民间资本运用阳光化，使小微企业能够从民间资本中得到所急需的资金，使民间资本拥有正确、安全的理财方式等。
关键词：新常态 宁夏 民间资本 小微企业
中图分类号：F724.6 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）11（c）-052-03
1 相关概念
1.1 新常态
新常态就是经济结构的对称态，在经济结构对称态基础上的经济可持续发展，包括经济可持续稳健增长。具体的表现就是经济总量增长告别以往每年10%以上的高速，而回落到每年5%～7%的增长，也就是通过增长促发展，通过发展促增长。
1.2 民间资本
民间资本指民营企业的流动资产和家庭的金融资产。改革开放以来，中国以市场经济为取向的改革，创造了大量社会财富、集聚了大量的民间资本。据统计，目前中国民间资本有70%左右为银行储蓄存款，可以理解为民间资本对商业银行的投资。2010年国家开始鼓励和引导民间资本进入基础产业和基础设施领域、公用事业和政策性住房建设领域以及社会事业领域等。
1.3 小微企业
小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，主要包括三个标准：（1）资产总额工业企业不超过3000万元，其他企业不超过1000万元；（2）从业人数工业企业不超过100人，其他企业不超过80人；（3）年度应纳税所得额不超过50万元。
2 宁夏小微企业民间资本需求现状
2.1 宁夏小微企业概况
宁夏小微企业近几年得到较快发展，截至2016年底，全区共有小微企业近10万户，从业人员超过90万人。仅2016年全区新登记各类小微企业1.5万户，同比增长27%，新增企业户数和注册资本增速均居全国前列，大众创业、万众创新蔚然成风，其中非公企业比例占到了98%以上。
2.2 宁夏小微企业融资现状
为了调研宁夏小微企业融资状态，查询了相关资料。根据2016年中国人民银行固原市中心支行对辖区内的130户小微企业贷款情况调查，越来越多的企业在向金融机构贷款无望时都会选择向民间融资，约占非金融机构融资总量的48.5%，资金总量达1.6亿元，约占全部样本企业融资总额的25%以上，民间资本日益成为小微企业经营资金来源的重要渠道，但其间存在诸多困难和风险。
3 宁夏小微企业融资难的主要原因
3.1 融资渠道单一
目前，虽然自治区政府正在逐步提高对小微企业融资的支持力度，但渠道依然相对单一。作为经济比较落后的西部省份，闲置资金大部分集中在以银行为主的金融机构手中，而银行的信贷资源总是优先保证大中型企业，最后才会考虑到民营和小微企业，在融资市场中小微企业根本无力与大企业抗衡。而且，宁夏地区的债券市场也非常薄弱，小微企业在资本市场上获得资金的希望渺茫，只能寄托于民间“游资”。
3.2 正规金融机构对小微企业贷款政策限制严格
据统计，2016年宁夏各类创业企业融资渠道还主要依靠银行，但由于各种因素影响，40%以上小微企业从未在银行获得过贷款。我国金融管理体制一直在维护国有金融机构的垄断地位，如《银行管理暂行条例》规定：“个人不得设立银行或其他金融机构，不得经营金融业务；非金融机构也不得经营金融业务。”因此，在正规金融机构不能满足小微企业信贷的情况下，民间资本便以“地下灰色”的形式应运而生。宁夏小微企业基本都是民营性质，市场淘汰率远高于大中型企业。即使在美国，其小微企业存活5年以上的仅占32%，8年以上的19%，10年以上的仅13%。所以正规金融机构给小微企业贷款风险巨大，一般无有效抵押的情况下不受理。
3.3 现行金融政策对小微企业融资的扶持力度不够
目前，自治区还未形成完整的扶持小微企业发展的政策体系，各类优惠政策覆盖面有限，通过财政资金撬动的金融机构扶持资金总量有限，对数量众多的小微企业还是杯水车薪。主要体现：一是政府财政支持小微企业发展的资金规模与政策的实际需求相比有較大差距，许多政策措施由于没有资金的保障而难以具体落实，绝大多数企业享受不到财政政策资金的支持。二是税收政策目标定位不准确，实际运行效果不理想。目前税收政策为小微企业发展创造了比较良好的条件和氛围，特别是营改增和增值税税率下调后，小微企业税负有了较大程度的降低，但消费方也趁机压价，导致税收红利没有真正惠及小微企业。三是小微企业融资扶持政策之间缺乏衔接，合力不够。一方面政策自身存在明显不足，许多都制定了规模要求，这正是小微企业的软肋，因为从规模上讲这些企业先天不足，无法享受到补贴和优惠政策；另一方面，各类优惠政策散布于不同法规、公告中，导致缺少系统性、标准性，各职能部门和金融机构经常以本行业的规定来规避这类社会责任，导致政策在受益主体这个最末环节最终落空。
3.4 小微企业自身存在缺陷
宁夏小微企业规模小、内源融资不足。内源融资就是指企业从自身内部取得资金并转化为投资的过程，具有自主性、原始性、抗风险和低成本等特点。但小微企业由于经营规模较小，经营风险较大，抗风险能力普遍较差，而且经营利润基本以保障自身生存和业主及员工生活为主，一旦遇到经济不景气的状况就会引起资金紧张状况的发生。
宁夏小微企业融资缺少合格的抵押品和信誉担保。对于房屋、机器设备等固定资产少，资产产权变化频繁，无形资产难以量化等本身属性，小微企业很难从金融机构得到贷款。同时，由于信用意识较差，且法人代表变动频繁，由此导致小微企业不偿还贷款的可能性增大，并且大部分管理人员素质较差，缺乏相关专业知识，不仅不能有效地管理企业，而且使企业逃债、废债、财务信息虚假、报表账册不全等现象时有出现，极易造成信贷资产流失。 宁夏小微企业的融资人才缺乏，多数业主集投资者、经营者和融资部经理三种身份于一身，无法开展和应对目前市场经济对金融工作的要求。同时这些业主还担心控制权旁落造成融资方式较为单一，担心对企业的控制权丧失，很多业主不愿意遵循通常的融资秩序，而是偏好以负债的方式实施。
4 利用民间资本破解小微企业融资难的对策
4.1 加强立法，完善制度环境
从目前看，依然缺乏民间资本运用方面的正式法律规定，此类业务大多遵循所谓的“潜在规则”。所以要早日确定民间金融的合法化，并通过立法进行规范，使借贷双方都能在法律的监管下正常开展业务，各取所需，利益共享。尽快建立健全民间金融法律法规，为其发展提供必备的法制依据。精准界定合法的民间金融业务，为合法开展的民间资本运用赋予法律和经济主体地位，纳入金融管控当局的切实监管下。严厉打击欺诈以及牟取利益为目的的非法民间金融。厘清民间借贷正常现象和非法吸收公众存款、集资诈骗、高利转贷、违法发放贷款等违法违规行为的区别。对于已经形成爆发的民间借贷业务，要区分“救”与“不救”的范围。同时作为补充还要加强对担保公司、典当行等涉及资金融通的机构和银行表外业务的全面监测和有效监管。
4.2 通过市场化规范行为
4.2.1 鼓励民营资本进入金融体系
以政府为主导设立小额贷款公司和基金互助组织等、以政策撬动金融支持的方式推动合规的民间资本运用活动，解决小微企业资金短缺的现状，同时通过吸收合规合法的民间资金来扩大资金的供给量，拓宽民间资金投资范围，鼓励并规范民间闲置资金以多种形式进入金融体系、参与到为小微企业提供的金融服务中去。事实已初步证明，各类微型金融的诞生对激活金融市场、完善金融体系、弥补金融服务空白地带和改进整体金融服务意识、提高借款方“话语能力”都产生了正面的积极影响，大大提高了金融产业支持“三农”和小微企业的力度和效果。因此说，民间资本“安全”融入到金融供给中会对小微企业的发展壮大起到积极作用和保障作用。
4.2.2 建立新型金融机构规范民间资本
民间借贷之所以需求量和成交量巨大，有三个必要条件：一是宁夏小微企业在日常生产经营和扩大发展过程中的确需要资金的支持；二是随着人们经济收入的增长和对其他实体经济进行投资的吸引力及预期收入的不理想，形成了规模越来越大的社会“游资”在寻找“着床”点；三是社会正规金融机构的资金供给量和各类业务条款限制以及对安全性的严控，无法满足小微企业的资金需要。但也应该清醒的看到，“灰色金融”极易演变为系统性的金融风险，所以让民间资本运用阳光化至关重要。为此，需要政府金融监管部门逐步放宽市场准入，鼓励民间资本进入金融领域，通过积极创建有民营资本成分的村镇银行、小额贷款公司和农村资金互助社等微型金融机构，进一步丰富已有的金融体系，并且在市场金融管制部门的监督下合法合规从事经营业务。例如，早在10年前，我国许多省份就借助村镇银行模式吸纳民间资本而创建了新型金融机构，它的服务对象具有区域性，主要就是辖区范围内的小微企业、规模较大的农村养殖户等，这种模式让散落在民间的资本通过正规的渠道进入了金融市场，为经济发展提供了资金也为“游资”方增加了金融收入。
4.3 大力发展宁夏融资租赁业
对于一些收益率较低但比较稳定的小微企业来说，为了借他山之石以攻玉，可以采取融资租赁的方式来筹措资金，具体讲融资租赁有以下经济特征：一是融资资本与标的物相结合，可以保证承租企业以较快的速度取得资产的使用权；二是租约稳定且租赁期长，以租金的方式来代替一次性购买支出，降低了短期内对资金的大量需求，同时固定的租金收入也为出租方提供可预期且高于社会平均收益的投资收益，且实物的存在也可降低租赁公司的投资风险；三是通过租赁双方信息充分沟通，无论是出租方还是承租方都能提出或提供最适合自身技术要求的设施设备，也有利于建立投融资双方比较良好的“信用”关系。目前自治区已经积极开展此项工作，例如2017年8月，自治区非公有制经济服务局发布了根据《关于组织申报工业企业融资租赁补貼项目的通知》规定，补贴资金根据财政预算实行总额控制，优先支持中小微企业，融资租赁补贴比例为2%，补贴期按年计算，最长不超过3年，单户企业每年补贴额度不超过300万元。但是针对10余万户的小微企业来说，金额还是太少，还需要大力发展自治区的融资租赁业务。
4.4 发展宁夏风险投资业务
在解决流动性融资的同时，自治区还要从小微企业权益性融资方面多做文章，引导民间资本投入到实体产业中去，通过利润分成来代替利息收入，让小微企业股权构成多元化。所谓的风险投资就是指集资金融通、企业管理、科技和市场开发等诸多因素于一体的一种权益性投资模式，这种模式能够较好地满足小微企业发展过程中的资金需求，弊端就是要业主放弃一部分股权利益。从我国小微企业发展状况来看，由于创业者的素质限制，规范公司治理结构及财务核算制度多数比单纯地引入资金更重要，所以利用风险投资从上述两方面都能进一步推动小微企业的健康发展，对整体提高小微企业的生存能力和竞争能力具有积极的意义。此处可借鉴发达国家或发地地区的已有经验，组建工业投资公司和风险投资公司 以直接持股、参股等方式向区内小微企业投资。
4.5 完善宁夏社会信用体系
小微企业融资时刻离不开“信用”二字，而信用等级的评定和无抵押信用贷款是众多小微企业目前渴望而不可及的，为此以政府为指导尽快建立健全小微企业信用体系，加强信用文化建设是刻不容缓的，同时要培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，让遵守法律法规，讲信用的企业能够在融资过程中“一路绿灯”。2016年宁夏已经出台了《非公有制经济服务局小微企业信用评级标准（试行稿）》，标准分为定性判断及定量分析，因素包括风险、竞争力、经营成果及偿债能力等。信用等级从高到低划为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九个等级。2017首批参评的94家企业中，BBB级以上企业共78家，但从参与评价的企业数量来讲，信用等级的评定和应用还需要继续大力完善，早日构建起小微企业第三方信用评价制度、小微企业信用信息平台、小微企业信用评级接过运用等信用体系，推动信用信息共享，从而提高诚信企业竞争力，促进全区小微企业转型升级。
参考文献
[1] 林德安，应丽艳.探析中小企业融资案例困难之根源[J].银行家，2008（10）.
[2] 宋小强.利率市场化对我国商业银行的影响及对策研究[D].山西财经大学，2013.
[3] 刘立丽.我国中小企业筹资难成因及对策[J].合作经济与科技，2009（3）.
[4] 谢晓雪.利率市场化与利率风险管理[J].中国金融，2012（5）.
[5] 中国证券网.宁夏建立两项风险补偿机制缓解小微企业贷款难[EB/OL].http：//finance.eastmoney.com/news/1350， 20160822657161832.html，2016-08-22.
[6] 宁夏日报.宁夏40%以上中小微企业从未依靠银行贷款[EB/OL].https：//loan.cngold.org/c/2016-01-14/ c3843564.html，2016-01-14.
关键词：新常态 宁夏 民间资本 小微企业
中图分类号：F724.6 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）11（c）-052-03
1 相关概念
1.1 新常态
新常态就是经济结构的对称态，在经济结构对称态基础上的经济可持续发展，包括经济可持续稳健增长。具体的表现就是经济总量增长告别以往每年10%以上的高速，而回落到每年5%～7%的增长，也就是通过增长促发展，通过发展促增长。
1.2 民间资本
民间资本指民营企业的流动资产和家庭的金融资产。改革开放以来，中国以市场经济为取向的改革，创造了大量社会财富、集聚了大量的民间资本。据统计，目前中国民间资本有70%左右为银行储蓄存款，可以理解为民间资本对商业银行的投资。2010年国家开始鼓励和引导民间资本进入基础产业和基础设施领域、公用事业和政策性住房建设领域以及社会事业领域等。
1.3 小微企业
小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，主要包括三个标准：（1）资产总额工业企业不超过3000万元，其他企业不超过1000万元；（2）从业人数工业企业不超过100人，其他企业不超过80人；（3）年度应纳税所得额不超过50万元。
2 宁夏小微企业民间资本需求现状
2.1 宁夏小微企业概况
宁夏小微企业近几年得到较快发展，截至2016年底，全区共有小微企业近10万户，从业人员超过90万人。仅2016年全区新登记各类小微企业1.5万户，同比增长27%，新增企业户数和注册资本增速均居全国前列，大众创业、万众创新蔚然成风，其中非公企业比例占到了98%以上。
2.2 宁夏小微企业融资现状
为了调研宁夏小微企业融资状态，查询了相关资料。根据2016年中国人民银行固原市中心支行对辖区内的130户小微企业贷款情况调查，越来越多的企业在向金融机构贷款无望时都会选择向民间融资，约占非金融机构融资总量的48.5%，资金总量达1.6亿元，约占全部样本企业融资总额的25%以上，民间资本日益成为小微企业经营资金来源的重要渠道，但其间存在诸多困难和风险。
3 宁夏小微企业融资难的主要原因
3.1 融资渠道单一
目前，虽然自治区政府正在逐步提高对小微企业融资的支持力度，但渠道依然相对单一。作为经济比较落后的西部省份，闲置资金大部分集中在以银行为主的金融机构手中，而银行的信贷资源总是优先保证大中型企业，最后才会考虑到民营和小微企业，在融资市场中小微企业根本无力与大企业抗衡。而且，宁夏地区的债券市场也非常薄弱，小微企业在资本市场上获得资金的希望渺茫，只能寄托于民间“游资”。
3.2 正规金融机构对小微企业贷款政策限制严格
据统计，2016年宁夏各类创业企业融资渠道还主要依靠银行，但由于各种因素影响，40%以上小微企业从未在银行获得过贷款。我国金融管理体制一直在维护国有金融机构的垄断地位，如《银行管理暂行条例》规定：“个人不得设立银行或其他金融机构，不得经营金融业务；非金融机构也不得经营金融业务。”因此，在正规金融机构不能满足小微企业信贷的情况下，民间资本便以“地下灰色”的形式应运而生。宁夏小微企业基本都是民营性质，市场淘汰率远高于大中型企业。即使在美国，其小微企业存活5年以上的仅占32%，8年以上的19%，10年以上的仅13%。所以正规金融机构给小微企业贷款风险巨大，一般无有效抵押的情况下不受理。
3.3 现行金融政策对小微企业融资的扶持力度不够
目前，自治区还未形成完整的扶持小微企业发展的政策体系，各类优惠政策覆盖面有限，通过财政资金撬动的金融机构扶持资金总量有限，对数量众多的小微企业还是杯水车薪。主要体现：一是政府财政支持小微企业发展的资金规模与政策的实际需求相比有較大差距，许多政策措施由于没有资金的保障而难以具体落实，绝大多数企业享受不到财政政策资金的支持。二是税收政策目标定位不准确，实际运行效果不理想。目前税收政策为小微企业发展创造了比较良好的条件和氛围，特别是营改增和增值税税率下调后，小微企业税负有了较大程度的降低，但消费方也趁机压价，导致税收红利没有真正惠及小微企业。三是小微企业融资扶持政策之间缺乏衔接，合力不够。一方面政策自身存在明显不足，许多都制定了规模要求，这正是小微企业的软肋，因为从规模上讲这些企业先天不足，无法享受到补贴和优惠政策；另一方面，各类优惠政策散布于不同法规、公告中，导致缺少系统性、标准性，各职能部门和金融机构经常以本行业的规定来规避这类社会责任，导致政策在受益主体这个最末环节最终落空。
3.4 小微企业自身存在缺陷
宁夏小微企业规模小、内源融资不足。内源融资就是指企业从自身内部取得资金并转化为投资的过程，具有自主性、原始性、抗风险和低成本等特点。但小微企业由于经营规模较小，经营风险较大，抗风险能力普遍较差，而且经营利润基本以保障自身生存和业主及员工生活为主，一旦遇到经济不景气的状况就会引起资金紧张状况的发生。
宁夏小微企业融资缺少合格的抵押品和信誉担保。对于房屋、机器设备等固定资产少，资产产权变化频繁，无形资产难以量化等本身属性，小微企业很难从金融机构得到贷款。同时，由于信用意识较差，且法人代表变动频繁，由此导致小微企业不偿还贷款的可能性增大，并且大部分管理人员素质较差，缺乏相关专业知识，不仅不能有效地管理企业，而且使企业逃债、废债、财务信息虚假、报表账册不全等现象时有出现，极易造成信贷资产流失。 宁夏小微企业的融资人才缺乏，多数业主集投资者、经营者和融资部经理三种身份于一身，无法开展和应对目前市场经济对金融工作的要求。同时这些业主还担心控制权旁落造成融资方式较为单一，担心对企业的控制权丧失，很多业主不愿意遵循通常的融资秩序，而是偏好以负债的方式实施。
4 利用民间资本破解小微企业融资难的对策
4.1 加强立法，完善制度环境
从目前看，依然缺乏民间资本运用方面的正式法律规定，此类业务大多遵循所谓的“潜在规则”。所以要早日确定民间金融的合法化，并通过立法进行规范，使借贷双方都能在法律的监管下正常开展业务，各取所需，利益共享。尽快建立健全民间金融法律法规，为其发展提供必备的法制依据。精准界定合法的民间金融业务，为合法开展的民间资本运用赋予法律和经济主体地位，纳入金融管控当局的切实监管下。严厉打击欺诈以及牟取利益为目的的非法民间金融。厘清民间借贷正常现象和非法吸收公众存款、集资诈骗、高利转贷、违法发放贷款等违法违规行为的区别。对于已经形成爆发的民间借贷业务，要区分“救”与“不救”的范围。同时作为补充还要加强对担保公司、典当行等涉及资金融通的机构和银行表外业务的全面监测和有效监管。
4.2 通过市场化规范行为
4.2.1 鼓励民营资本进入金融体系
以政府为主导设立小额贷款公司和基金互助组织等、以政策撬动金融支持的方式推动合规的民间资本运用活动，解决小微企业资金短缺的现状，同时通过吸收合规合法的民间资金来扩大资金的供给量，拓宽民间资金投资范围，鼓励并规范民间闲置资金以多种形式进入金融体系、参与到为小微企业提供的金融服务中去。事实已初步证明，各类微型金融的诞生对激活金融市场、完善金融体系、弥补金融服务空白地带和改进整体金融服务意识、提高借款方“话语能力”都产生了正面的积极影响，大大提高了金融产业支持“三农”和小微企业的力度和效果。因此说，民间资本“安全”融入到金融供给中会对小微企业的发展壮大起到积极作用和保障作用。
4.2.2 建立新型金融机构规范民间资本
民间借贷之所以需求量和成交量巨大，有三个必要条件：一是宁夏小微企业在日常生产经营和扩大发展过程中的确需要资金的支持；二是随着人们经济收入的增长和对其他实体经济进行投资的吸引力及预期收入的不理想，形成了规模越来越大的社会“游资”在寻找“着床”点；三是社会正规金融机构的资金供给量和各类业务条款限制以及对安全性的严控，无法满足小微企业的资金需要。但也应该清醒的看到，“灰色金融”极易演变为系统性的金融风险，所以让民间资本运用阳光化至关重要。为此，需要政府金融监管部门逐步放宽市场准入，鼓励民间资本进入金融领域，通过积极创建有民营资本成分的村镇银行、小额贷款公司和农村资金互助社等微型金融机构，进一步丰富已有的金融体系，并且在市场金融管制部门的监督下合法合规从事经营业务。例如，早在10年前，我国许多省份就借助村镇银行模式吸纳民间资本而创建了新型金融机构，它的服务对象具有区域性，主要就是辖区范围内的小微企业、规模较大的农村养殖户等，这种模式让散落在民间的资本通过正规的渠道进入了金融市场，为经济发展提供了资金也为“游资”方增加了金融收入。
4.3 大力发展宁夏融资租赁业
对于一些收益率较低但比较稳定的小微企业来说，为了借他山之石以攻玉，可以采取融资租赁的方式来筹措资金，具体讲融资租赁有以下经济特征：一是融资资本与标的物相结合，可以保证承租企业以较快的速度取得资产的使用权；二是租约稳定且租赁期长，以租金的方式来代替一次性购买支出，降低了短期内对资金的大量需求，同时固定的租金收入也为出租方提供可预期且高于社会平均收益的投资收益，且实物的存在也可降低租赁公司的投资风险；三是通过租赁双方信息充分沟通，无论是出租方还是承租方都能提出或提供最适合自身技术要求的设施设备，也有利于建立投融资双方比较良好的“信用”关系。目前自治区已经积极开展此项工作，例如2017年8月，自治区非公有制经济服务局发布了根据《关于组织申报工业企业融资租赁补貼项目的通知》规定，补贴资金根据财政预算实行总额控制，优先支持中小微企业，融资租赁补贴比例为2%，补贴期按年计算，最长不超过3年，单户企业每年补贴额度不超过300万元。但是针对10余万户的小微企业来说，金额还是太少，还需要大力发展自治区的融资租赁业务。
4.4 发展宁夏风险投资业务
在解决流动性融资的同时，自治区还要从小微企业权益性融资方面多做文章，引导民间资本投入到实体产业中去，通过利润分成来代替利息收入，让小微企业股权构成多元化。所谓的风险投资就是指集资金融通、企业管理、科技和市场开发等诸多因素于一体的一种权益性投资模式，这种模式能够较好地满足小微企业发展过程中的资金需求，弊端就是要业主放弃一部分股权利益。从我国小微企业发展状况来看，由于创业者的素质限制，规范公司治理结构及财务核算制度多数比单纯地引入资金更重要，所以利用风险投资从上述两方面都能进一步推动小微企业的健康发展，对整体提高小微企业的生存能力和竞争能力具有积极的意义。此处可借鉴发达国家或发地地区的已有经验，组建工业投资公司和风险投资公司 以直接持股、参股等方式向区内小微企业投资。
4.5 完善宁夏社会信用体系
小微企业融资时刻离不开“信用”二字，而信用等级的评定和无抵押信用贷款是众多小微企业目前渴望而不可及的，为此以政府为指导尽快建立健全小微企业信用体系，加强信用文化建设是刻不容缓的，同时要培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，让遵守法律法规，讲信用的企业能够在融资过程中“一路绿灯”。2016年宁夏已经出台了《非公有制经济服务局小微企业信用评级标准（试行稿）》，标准分为定性判断及定量分析，因素包括风险、竞争力、经营成果及偿债能力等。信用等级从高到低划为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九个等级。2017首批参评的94家企业中，BBB级以上企业共78家，但从参与评价的企业数量来讲，信用等级的评定和应用还需要继续大力完善，早日构建起小微企业第三方信用评价制度、小微企业信用信息平台、小微企业信用评级接过运用等信用体系，推动信用信息共享，从而提高诚信企业竞争力，促进全区小微企业转型升级。
参考文献
[1] 林德安，应丽艳.探析中小企业融资案例困难之根源[J].银行家，2008（10）.
[2] 宋小强.利率市场化对我国商业银行的影响及对策研究[D].山西财经大学，2013.
[3] 刘立丽.我国中小企业筹资难成因及对策[J].合作经济与科技，2009（3）.
[4] 谢晓雪.利率市场化与利率风险管理[J].中国金融，2012（5）.
[5] 中国证券网.宁夏建立两项风险补偿机制缓解小微企业贷款难[EB/OL].http：//finance.eastmoney.com/news/1350， 20160822657161832.html，2016-08-22.
[6] 宁夏日报.宁夏40%以上中小微企业从未依靠银行贷款[EB/OL].https：//loan.cngold.org/c/2016-01-14/ c3843564.html，2016-01-14.