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我国民营企业在经济发展中具有不可替代的作用，然而现阶段民营企业普遍所面临的融资难问题已成为其发展的瓶颈。从衡阳市看，民营企业有了长足的发展，其整体素质和对经济的贡献率都在不断提高。民营企业不仅以其数量庞大、就业容量广阔成为最活跃的经济主体，而且以其蕴含的创新精神和蓬勃活力成为社会财富创造的重要源泉。截至2007年底，衡阳市共有民营企业235468家，其中规模以上工业企业703户，2007年共实现总产值1017.66亿元，完成固定资产投资89.1亿元，实现利润45.14亿元。民营企业生产总值占全市GDP的38.17%，全市财政增收的50.49亿元中，民营企业贡献了20.32亿元，贡献率达40.25%，由民营企业提供的就业人数为140.79万人，占全市总劳动力总数的29%。可见，民营企业对衡阳市地方经济的推动作用十分突出。但目前民营企业融资难问题尚未得到根本解决，已成为衡阳市经济发展的主要障碍。
一、衡阳市民营企业融资难的现状
(一)贷款占比偏低。2007年衡阳市各金融机构对民营企业新增贷款约11亿元，占全部新增贷款的31.07%，较民营企业生产总值占全市GDP的比重低7.1%，比民营企业对全市全年财政收入的贡献率低9.18个百分点。由于资金紧张，一些具有较大发展潜能的民营企业发展速度放缓，有的企业为了保证项目的启动资金，只能向政府主管部门申请科技扶持资金和技改扶持资金，或通过民间融资来弥补资金缺口。
(二)资金来源渠道不多。衡阳市民营企业主要采取内部融资和银行借款两种融资方式。衡阳市90%的民营企业初创资金是自有资金，60%的民营企业把自有资金留存的收益和股东追加作为扩大企业规模的主要来源。大多数民营企业资金规模较小，自有资金相当有限。民营企业从银行获得的信贷额度极少，占衡阳市企业总数98%的民营企业向银行借贷的能力远远低于大型企业，近两年来，衡阳市民营企业获得的银行贷款额仅占大企业的三分之一。
(三)融资成本过高。由于从银行借款难，越来越多的民营企业转向民间借贷融资。据调查2007年以来，衡阳市民间借贷逐步回升，民间借贷利率持续走高。2008年一季度20家样本民营企业共发生借贷31笔，借贷总额720万元，借贷笔数与金额分别同比增长48%和32%，民间借贷规模已超过同期银行贷款118万元。民间借贷年利率大约在10%至30%之间，有的甚至高达40%，高利率使民营企业的资金成本大幅攀升。
二、衡阳市民营企业融资难的原因
从企业自身看，一方面，企业整体素质不高，管理水平较低。多数民营企业在管理方式上仍停留在家庭作坊的层面，对市场的判断能力、营销水平和对于生产技术的掌握能力较差，不能及时根据市场需求调整产品结构，经营风险较大。主要表现在：企业组织结构不合理，分工和专业化程度较低；生产和产品结构不合理，低水平重复建设严重；设备落后，技术创新能力差，管理水平低下。另一方面，企业信用意识淡薄。缺失诚信使得银行对企业贷款信心下降，面对较高的信用风险，银行一般不贷款。
从银行角度看，一是银行融资产品单一，缺乏针对性。衡阳市各商业银行的贷款品种设计主要是为大型企业服务，对企业的生产规模，资产总额，信用等级等方面的规定，不适合民营企业，因此民营企业很难满足贷款条件。二是银行缺乏完善的风险控制措施。目前衡阳市各商业银行的风险控制停留在贷款抵押上，而民营企业缺乏抵押物，难以得到贷款。三是银行审批机制不利于民营企业融资。随着基层商业银行审批权“上收”，基层行只负责贷款的调查及产品的营销，因此上级行审批员更愿意将贷款给大型企业，加之对民营企业缺乏了解，民营企业贷款审批通过率低。四是银行普遍缺乏有效激励机制。目前衡阳市大多数银行对员工奖励取决于贷款金额的大小及企业的综合贡献度，而民营企业贷款金额一般较小，综合贡献度不高，不在银行贷款激励之类。
从信用担保服务角度看，目前衡阳市政府对担保机构的补偿机制、担保机构与协作银行风险分担机制尚未完全形成，许多担保机构承担了100%的担保风险，只要发生一笔代偿，公司就可能遭受“关门”的命运，因此担保机构融资服务很难扩大。
三、解决衡阳市民营企业融资难的对策
(一)提高企业自身竞争力，构建内源性融资体系。首先，要大力推进衡阳市民营企业现代化制度改革，通过出售和拍卖等有偿转让的方式，真正建立起适应市场经济竞争需要的，具有自我积累能力的企业制度。其次，要强化衡阳市民营企业内部管理，建立健全内部管理制度，推行科学管理和规范化管理，特别要规范财务制度，提高财务管理水平，防止会计信息失真，充分运用现有的金融工具，加速资金周转，提高资金的使用效率。再次，要大力开展技术创新，提高科技含量，使衡阳市民营小中企业从量的扩大转变为质的扩张，在积极推进民营企业改革的同时，还应增强民营企业重合同、守信用的自我约束意识，要充分认识诚信的重要性，坚持信誉第一的原则，不做假帐，保证会计信息真实可靠，提高自身的信用程度，从根本上改善企业的形象，增强银行贷款的信心，创造良好的融资环境，拓展融资渠道。
(二)完善相关机制，提高风险控制能力。一是健全资源共享体系。各商业银行应通过与税务登记、工商登记、房管局等政府部门的合作，降低贷前调查成本。完善征信体制，对信誉好的企业给予贷款优惠，营造一种诚信经营的商业氛围，降低贷款的道德风险。二是开发具有针对性的贷款产品。衡阳市民营企业的发展模式各式各样，不同行业、不同发展阶段的企业有不同的融资需要。目前这种对民营企业期限短，金额小的流动资金贷款无法满足企业的融资需要，应根据企业不同行业、不同发展阶段的特点设计贷款产品。三是提高风险控制能力。各商业银行应做好贷前调查，贷后要动态跟进企业的经营及资金使用情况。贷款期限、金额等要素的设计应与企业现金流相符，从根本上确保贷款有充足的第一还款来源。四是完善审批机制。应授予基层行一定额度的审批权限，实行谁审批谁负责的审批机制，确保民营企业贷款可以安全回收。五是作好贷款捆绑营销，提高民营企业贷款的综合贡献度。银行应针对不同企业的特点，向企业营销各种金融产品，增加中间业务收入，提高民营企业综合贡献度，从而提高营销人员积极性。
(三)强化风险控制，提高担保能力。衡阳市政府应采取措施、建立一定机制对担保机构的民营企业担保业务进行风险补偿。比如要求担保机构提取担保风险准备金，并给予担保机构一定比例的财政补偿。担保公司应寻找合适的市场切入点，积极有效地开展新业务来增加收入。
(作者单位：中国人民银行衡阳市中心支行)
一、衡阳市民营企业融资难的现状
(一)贷款占比偏低。2007年衡阳市各金融机构对民营企业新增贷款约11亿元，占全部新增贷款的31.07%，较民营企业生产总值占全市GDP的比重低7.1%，比民营企业对全市全年财政收入的贡献率低9.18个百分点。由于资金紧张，一些具有较大发展潜能的民营企业发展速度放缓，有的企业为了保证项目的启动资金，只能向政府主管部门申请科技扶持资金和技改扶持资金，或通过民间融资来弥补资金缺口。
(二)资金来源渠道不多。衡阳市民营企业主要采取内部融资和银行借款两种融资方式。衡阳市90%的民营企业初创资金是自有资金，60%的民营企业把自有资金留存的收益和股东追加作为扩大企业规模的主要来源。大多数民营企业资金规模较小，自有资金相当有限。民营企业从银行获得的信贷额度极少，占衡阳市企业总数98%的民营企业向银行借贷的能力远远低于大型企业，近两年来，衡阳市民营企业获得的银行贷款额仅占大企业的三分之一。
(三)融资成本过高。由于从银行借款难，越来越多的民营企业转向民间借贷融资。据调查2007年以来，衡阳市民间借贷逐步回升，民间借贷利率持续走高。2008年一季度20家样本民营企业共发生借贷31笔，借贷总额720万元，借贷笔数与金额分别同比增长48%和32%，民间借贷规模已超过同期银行贷款118万元。民间借贷年利率大约在10%至30%之间，有的甚至高达40%，高利率使民营企业的资金成本大幅攀升。
二、衡阳市民营企业融资难的原因
从企业自身看，一方面，企业整体素质不高，管理水平较低。多数民营企业在管理方式上仍停留在家庭作坊的层面，对市场的判断能力、营销水平和对于生产技术的掌握能力较差，不能及时根据市场需求调整产品结构，经营风险较大。主要表现在：企业组织结构不合理，分工和专业化程度较低；生产和产品结构不合理，低水平重复建设严重；设备落后，技术创新能力差，管理水平低下。另一方面，企业信用意识淡薄。缺失诚信使得银行对企业贷款信心下降，面对较高的信用风险，银行一般不贷款。
从银行角度看，一是银行融资产品单一，缺乏针对性。衡阳市各商业银行的贷款品种设计主要是为大型企业服务，对企业的生产规模，资产总额，信用等级等方面的规定，不适合民营企业，因此民营企业很难满足贷款条件。二是银行缺乏完善的风险控制措施。目前衡阳市各商业银行的风险控制停留在贷款抵押上，而民营企业缺乏抵押物，难以得到贷款。三是银行审批机制不利于民营企业融资。随着基层商业银行审批权“上收”，基层行只负责贷款的调查及产品的营销，因此上级行审批员更愿意将贷款给大型企业，加之对民营企业缺乏了解，民营企业贷款审批通过率低。四是银行普遍缺乏有效激励机制。目前衡阳市大多数银行对员工奖励取决于贷款金额的大小及企业的综合贡献度，而民营企业贷款金额一般较小，综合贡献度不高，不在银行贷款激励之类。
从信用担保服务角度看，目前衡阳市政府对担保机构的补偿机制、担保机构与协作银行风险分担机制尚未完全形成，许多担保机构承担了100%的担保风险，只要发生一笔代偿，公司就可能遭受“关门”的命运，因此担保机构融资服务很难扩大。
三、解决衡阳市民营企业融资难的对策
(一)提高企业自身竞争力，构建内源性融资体系。首先，要大力推进衡阳市民营企业现代化制度改革，通过出售和拍卖等有偿转让的方式，真正建立起适应市场经济竞争需要的，具有自我积累能力的企业制度。其次，要强化衡阳市民营企业内部管理，建立健全内部管理制度，推行科学管理和规范化管理，特别要规范财务制度，提高财务管理水平，防止会计信息失真，充分运用现有的金融工具，加速资金周转，提高资金的使用效率。再次，要大力开展技术创新，提高科技含量，使衡阳市民营小中企业从量的扩大转变为质的扩张，在积极推进民营企业改革的同时，还应增强民营企业重合同、守信用的自我约束意识，要充分认识诚信的重要性，坚持信誉第一的原则，不做假帐，保证会计信息真实可靠，提高自身的信用程度，从根本上改善企业的形象，增强银行贷款的信心，创造良好的融资环境，拓展融资渠道。
(二)完善相关机制，提高风险控制能力。一是健全资源共享体系。各商业银行应通过与税务登记、工商登记、房管局等政府部门的合作，降低贷前调查成本。完善征信体制，对信誉好的企业给予贷款优惠，营造一种诚信经营的商业氛围，降低贷款的道德风险。二是开发具有针对性的贷款产品。衡阳市民营企业的发展模式各式各样，不同行业、不同发展阶段的企业有不同的融资需要。目前这种对民营企业期限短，金额小的流动资金贷款无法满足企业的融资需要，应根据企业不同行业、不同发展阶段的特点设计贷款产品。三是提高风险控制能力。各商业银行应做好贷前调查，贷后要动态跟进企业的经营及资金使用情况。贷款期限、金额等要素的设计应与企业现金流相符，从根本上确保贷款有充足的第一还款来源。四是完善审批机制。应授予基层行一定额度的审批权限，实行谁审批谁负责的审批机制，确保民营企业贷款可以安全回收。五是作好贷款捆绑营销，提高民营企业贷款的综合贡献度。银行应针对不同企业的特点，向企业营销各种金融产品，增加中间业务收入，提高民营企业综合贡献度，从而提高营销人员积极性。
(三)强化风险控制，提高担保能力。衡阳市政府应采取措施、建立一定机制对担保机构的民营企业担保业务进行风险补偿。比如要求担保机构提取担保风险准备金，并给予担保机构一定比例的财政补偿。担保公司应寻找合适的市场切入点，积极有效地开展新业务来增加收入。
(作者单位：中国人民银行衡阳市中心支行)