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摘 要：一段时间内，如何有效破解企业融资两难问题成为专家学者讨论的重要领域。本文在抽样调查某市部分企业融资需求及融资过程中存在的难点问题基础上，重点分析造成企业融资难问题长期存在的瓶颈因素，针对促进企业融资增长提出了意见建议。
关键词：企业 融资 对策
近年来，受国内外宏观经济运行存在诸多不确定因素、国内经济运行呈现出L型走势、大宗商品交易价格波动频繁、国内农畜产品价格震动剧烈等因素影响，企业融资普遍存在困难。
一、某市银行业金融机构融资需求调查情况
1.企业调查走访情况。全市银行业金融机构上报《走访重点企业情况反馈单》显示，此次调查走访活动中，共完成走访企业314户。按所属行业划分：农林牧副渔业企业59户，采矿业6户，制造业82户，电力、燃气及水的生产和加工业20户，建筑业11户，交通运输、仓储和邮政业13户，信息传输、计算机服务和软件业4户，批发和零售业71户，住宿和餐饮业14户，房地产业3户，其他行业31户。按企业规模划分：大型企业9户，中型企业52户，小型企业192户，微型企业43户，个体经营者19户；按企业所有制性质划分：国有企业18户，民营企业295户，中外合资企业0户，外商独资企业1户。
2.企业融资需求情况。从融资需求调查情况看，本年无融资需求的企业合计91户，有融资需求的企业223户。有融资需求企业的融资需求金额合计111.83亿元，其中固定资产贷款需求53.86亿元，流动资金贷款需求52.88亿元，其他用途资金需求5.06亿元。有10户企业选择需要政府部门协调解决融资前置条件，其中7户需要协调解决土地问题，3户需要协调解决环评问题。选择需要政府部门协调政策性担保公司给予增信支持的企业有19户，金额合计为3.64亿元。需要走访银行提供融资支持的企业有197户，支持金额合计99.18亿元，需要走访银行以外机构进行支持的企业有8家，金额为7250万元。
3.金融机构融资支持情况。《反馈单》填报数据显示，某市金融机构针对企业融资需求能够积极予以满足，并明确了支持时间。金融机构年内已经完成授信和在12月前给予贷款支持的企业154户，占全部被调查对象比为49.04%，贷款支持金额合计79.19亿元，决定在2017年底前对走访对象进行支持的企业有18户，贷款金额合计4.29亿元。此外，利用农业发展银行产业投资基金进行支持的企业有2户，金额合计2.04亿元，通过银行承兑汇票业务授信支持的企业有1户，金额为500万元。
4.企业融资需求信息情况。企业填报经营地址的有193户，填写组织机构代码的企业有150户。融资方式中选择流动资金贷款的有202户，选择项目贷款的有2户。担保方式中，选择信用的有1个，选择保证方式的90户，选择抵押方式的93户，选择质押方式的6户。融资用途中，选择基本建设的7户，选择购买原材料的156户，选择扩大再生产的9户，选择市场推广的3个，选择支付经营费用的27户，选择其他用途的5户。留下联系人及联系方式信息的企业有204户，填写融资需求有效期限的146户，填写财务指标信息的有176户。
二、融资需求调查及银企对接活动开展中存在的有关问题
1.经济下行背景下企业融资意愿不足。此次融资需求调查与银企对接过程中，金融机构走访企业314户，其中有91户反馈为无融资需求，占比为28.98%，在一定程度上显示出在经济发展前景存在诸多不确定性因素背景下，大量企业选择稳健发展，并不愿意扩大融资，盲目生产。另外，从企业贷款大量为流动资金贷款，而项目贷款仅有3笔，也间接反映出企业扩大再生产意愿不高，显示出企业融资更趋合理。
2.金融机构提供融资支持对企业要求更高，抵押物不足已经成为制约企业融资的重要瓶颈。汇总数据显示，尽管金融机构在与企业洽谈融资过程中，愿意为企业提供信贷支持，但是明确担保方式多为抵押和质押，而信用方式的贷款总量占比明显偏低。需要提供抵押、质押方式的贷款占比为48.53%，保证方式占比44.12%，而信用发放贷款仅1笔。显示出金融机构提供融资支持更趋审慎，反向则反映出企业融资难度在不断提高，在没有地方政府政策性担保公司提供增信支持的前提下，难于获得资金支持。
3.财务软约束正逐步演化为制约企业融资的掣肘因素。从金融机构反馈的短期内不予企业支持的原因选择中，可以看到部分金融机构正将企业财务情况作为重要的前置条件，在实际工作中，小微企业长期存在财务软约束问题，特别是微型企业并没有建立起严谨的、透明的财务管理制度和准确的财务数据，造成金融机构不能全面准确把握企业生产经营和财务状况，加之没有有效抵质押物的情况下，企业难于获得融资支持。
4.地方政府政策性融资担保公司增信资源有限，限制企业增加融资。此次调查中，部分金融机构尽管想为企业提供融资支持，但是明确了需要地方政府融资性担保公司给予融资增信，但某市现有的融资性担保公司仅有13家，而且大部分分布在县级行政区域，注册资本金数量不大，一般在1000万元及以下，有限的增信资源难于满足企业的实际增信需求，制约了企业融资。
5.金融机构传统支持行业与新兴产业融资难度加大。某市宏观经济持续发展一直对房地产业、煤炭行业和资源性企业存在较高依赖。但是面对当前国内外经济运行整体环境，如国内对房地产市场的宏观调控趋紧、国际上大宗商品交易价格波动剧烈以及有色金属价格处于低位运行的因素的影响，金融机构对相关行业企业支持力度呈下降趋势，此次调查情况也论证了上述问题。如：金融机构走访房地产业企业仅有3户，建筑业企业仅有11戶。此外，金融机构对新兴行业的支持力度也明显不足，针对信息传输、计算机服务和软件业企业仅走访4户，交通运输、仓储和邮政业仅走访13户。相关行业企业融资难度在不断提升。
三、工作建议
1.地方政府应强化政策配套支持，加强融资增信能力建设。针对企业融资总量快速提升的工作实际，以及小微企业长期存在的融资两难问题，地方政府应积极给予相应配套政策支持，出台更多利于企业融资的产业政策和财税政策，激发企业经营活力，同时将出台的有关政策与金融政策开展有效对接，推动企业持续健康发展。同时增加财政资金供给，吸收民间资本，增设融资性担保公司，壮大风险保证基金，为企业融资提供增信，促进企业融资合理增长。
2.金融机构应提振信心，加大信贷产品与服务方式创新力度，积极落实金融监管政策，有效增加信贷资金供给。不断加大分支机构建设，加强信贷部门人员队伍建设，主动深入企业开展调查走访，按照一企一策工作原则，对接企业融资需求。对于产品有市场、有竞争力，产品附加值高，科技含量高的企业继续加大支持力度，不抽贷、断贷、停贷，结合经营实际，有效降低企业融资成本。积极落实国家金融监管政策，对于能够按时结息、或者是通过追加授信总量能够促使企业恢复发展获得的企业要执行更加灵活的信贷管理政策，继续给予有力支持，促进企业健康发展。
3.地方法人金融机构要充分利用好政策性再贷款，积极对接好涉农小微企业和新型农牧业经营主体融资需求，抢占优质客户和信贷市场份额。尽管当前人民银行扶贫再贷款的政策性资金设置了利率管理要求，造成了地方中小法人金融机构信贷资金利率定价出现了“双轨”现象和提升了管理难度，但同时也为中小法人金融机构拓宽了低成本资金来源渠，即贫困县法人金融机构全部可以申请使用再贷款资金。而且政策明确提出可以为涉农企业和新型农牧业经营主体提供支持，贷款发放利率还显著低于其他大中型全国性商业银行分支机构，对于中小法人金融机构是一次抢占优质客户的有力机遇。
4.企业要不断完善公司治理结构，加强财务管理制度建设，加大产品科技创新投入力度，增强市场竞争力。随着社会法制化水平的不断提高，企业融资，特别是小微企业融资难度会持续提升。需要企业自身在发展过程中，增强法人治理意识，加快财务硬约束管理进度，深入研究金融政策和金融机构信贷管理制度要求。同时要对市场进行科学研判，要加大产品科技要素和人才队伍建设的投入力度，提高产品市场竞争力和附加值。
作者简介：潘红梅（1978.09—），女，汉，内蒙赤峰市人，大学，中共党员，经济师，现任职内蒙古赤峰市敖汉旗农村信用联社部门经理。
关键词：企业 融资 对策
近年来，受国内外宏观经济运行存在诸多不确定因素、国内经济运行呈现出L型走势、大宗商品交易价格波动频繁、国内农畜产品价格震动剧烈等因素影响，企业融资普遍存在困难。
一、某市银行业金融机构融资需求调查情况
1.企业调查走访情况。全市银行业金融机构上报《走访重点企业情况反馈单》显示，此次调查走访活动中，共完成走访企业314户。按所属行业划分：农林牧副渔业企业59户，采矿业6户，制造业82户，电力、燃气及水的生产和加工业20户，建筑业11户，交通运输、仓储和邮政业13户，信息传输、计算机服务和软件业4户，批发和零售业71户，住宿和餐饮业14户，房地产业3户，其他行业31户。按企业规模划分：大型企业9户，中型企业52户，小型企业192户，微型企业43户，个体经营者19户；按企业所有制性质划分：国有企业18户，民营企业295户，中外合资企业0户，外商独资企业1户。
2.企业融资需求情况。从融资需求调查情况看，本年无融资需求的企业合计91户，有融资需求的企业223户。有融资需求企业的融资需求金额合计111.83亿元，其中固定资产贷款需求53.86亿元，流动资金贷款需求52.88亿元，其他用途资金需求5.06亿元。有10户企业选择需要政府部门协调解决融资前置条件，其中7户需要协调解决土地问题，3户需要协调解决环评问题。选择需要政府部门协调政策性担保公司给予增信支持的企业有19户，金额合计为3.64亿元。需要走访银行提供融资支持的企业有197户，支持金额合计99.18亿元，需要走访银行以外机构进行支持的企业有8家，金额为7250万元。
3.金融机构融资支持情况。《反馈单》填报数据显示，某市金融机构针对企业融资需求能够积极予以满足，并明确了支持时间。金融机构年内已经完成授信和在12月前给予贷款支持的企业154户，占全部被调查对象比为49.04%，贷款支持金额合计79.19亿元，决定在2017年底前对走访对象进行支持的企业有18户，贷款金额合计4.29亿元。此外，利用农业发展银行产业投资基金进行支持的企业有2户，金额合计2.04亿元，通过银行承兑汇票业务授信支持的企业有1户，金额为500万元。
4.企业融资需求信息情况。企业填报经营地址的有193户，填写组织机构代码的企业有150户。融资方式中选择流动资金贷款的有202户，选择项目贷款的有2户。担保方式中，选择信用的有1个，选择保证方式的90户，选择抵押方式的93户，选择质押方式的6户。融资用途中，选择基本建设的7户，选择购买原材料的156户，选择扩大再生产的9户，选择市场推广的3个，选择支付经营费用的27户，选择其他用途的5户。留下联系人及联系方式信息的企业有204户，填写融资需求有效期限的146户，填写财务指标信息的有176户。
二、融资需求调查及银企对接活动开展中存在的有关问题
1.经济下行背景下企业融资意愿不足。此次融资需求调查与银企对接过程中，金融机构走访企业314户，其中有91户反馈为无融资需求，占比为28.98%，在一定程度上显示出在经济发展前景存在诸多不确定性因素背景下，大量企业选择稳健发展，并不愿意扩大融资，盲目生产。另外，从企业贷款大量为流动资金贷款，而项目贷款仅有3笔，也间接反映出企业扩大再生产意愿不高，显示出企业融资更趋合理。
2.金融机构提供融资支持对企业要求更高，抵押物不足已经成为制约企业融资的重要瓶颈。汇总数据显示，尽管金融机构在与企业洽谈融资过程中，愿意为企业提供信贷支持，但是明确担保方式多为抵押和质押，而信用方式的贷款总量占比明显偏低。需要提供抵押、质押方式的贷款占比为48.53%，保证方式占比44.12%，而信用发放贷款仅1笔。显示出金融机构提供融资支持更趋审慎，反向则反映出企业融资难度在不断提高，在没有地方政府政策性担保公司提供增信支持的前提下，难于获得资金支持。
3.财务软约束正逐步演化为制约企业融资的掣肘因素。从金融机构反馈的短期内不予企业支持的原因选择中，可以看到部分金融机构正将企业财务情况作为重要的前置条件，在实际工作中，小微企业长期存在财务软约束问题，特别是微型企业并没有建立起严谨的、透明的财务管理制度和准确的财务数据，造成金融机构不能全面准确把握企业生产经营和财务状况，加之没有有效抵质押物的情况下，企业难于获得融资支持。
4.地方政府政策性融资担保公司增信资源有限，限制企业增加融资。此次调查中，部分金融机构尽管想为企业提供融资支持，但是明确了需要地方政府融资性担保公司给予融资增信，但某市现有的融资性担保公司仅有13家，而且大部分分布在县级行政区域，注册资本金数量不大，一般在1000万元及以下，有限的增信资源难于满足企业的实际增信需求，制约了企业融资。
5.金融机构传统支持行业与新兴产业融资难度加大。某市宏观经济持续发展一直对房地产业、煤炭行业和资源性企业存在较高依赖。但是面对当前国内外经济运行整体环境，如国内对房地产市场的宏观调控趋紧、国际上大宗商品交易价格波动剧烈以及有色金属价格处于低位运行的因素的影响，金融机构对相关行业企业支持力度呈下降趋势，此次调查情况也论证了上述问题。如：金融机构走访房地产业企业仅有3户，建筑业企业仅有11戶。此外，金融机构对新兴行业的支持力度也明显不足，针对信息传输、计算机服务和软件业企业仅走访4户，交通运输、仓储和邮政业仅走访13户。相关行业企业融资难度在不断提升。
三、工作建议
1.地方政府应强化政策配套支持，加强融资增信能力建设。针对企业融资总量快速提升的工作实际，以及小微企业长期存在的融资两难问题，地方政府应积极给予相应配套政策支持，出台更多利于企业融资的产业政策和财税政策，激发企业经营活力，同时将出台的有关政策与金融政策开展有效对接，推动企业持续健康发展。同时增加财政资金供给，吸收民间资本，增设融资性担保公司，壮大风险保证基金，为企业融资提供增信，促进企业融资合理增长。
2.金融机构应提振信心，加大信贷产品与服务方式创新力度，积极落实金融监管政策，有效增加信贷资金供给。不断加大分支机构建设，加强信贷部门人员队伍建设，主动深入企业开展调查走访，按照一企一策工作原则，对接企业融资需求。对于产品有市场、有竞争力，产品附加值高，科技含量高的企业继续加大支持力度，不抽贷、断贷、停贷，结合经营实际，有效降低企业融资成本。积极落实国家金融监管政策，对于能够按时结息、或者是通过追加授信总量能够促使企业恢复发展获得的企业要执行更加灵活的信贷管理政策，继续给予有力支持，促进企业健康发展。
3.地方法人金融机构要充分利用好政策性再贷款，积极对接好涉农小微企业和新型农牧业经营主体融资需求，抢占优质客户和信贷市场份额。尽管当前人民银行扶贫再贷款的政策性资金设置了利率管理要求，造成了地方中小法人金融机构信贷资金利率定价出现了“双轨”现象和提升了管理难度，但同时也为中小法人金融机构拓宽了低成本资金来源渠，即贫困县法人金融机构全部可以申请使用再贷款资金。而且政策明确提出可以为涉农企业和新型农牧业经营主体提供支持，贷款发放利率还显著低于其他大中型全国性商业银行分支机构，对于中小法人金融机构是一次抢占优质客户的有力机遇。
4.企业要不断完善公司治理结构，加强财务管理制度建设，加大产品科技创新投入力度，增强市场竞争力。随着社会法制化水平的不断提高，企业融资，特别是小微企业融资难度会持续提升。需要企业自身在发展过程中，增强法人治理意识，加快财务硬约束管理进度，深入研究金融政策和金融机构信贷管理制度要求。同时要对市场进行科学研判，要加大产品科技要素和人才队伍建设的投入力度，提高产品市场竞争力和附加值。
作者简介：潘红梅（1978.09—），女，汉，内蒙赤峰市人，大学，中共党员，经济师，现任职内蒙古赤峰市敖汉旗农村信用联社部门经理。