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摘 要：当今市场经济竞争日益激烈，企业不可避免地会遇到各种风险。建立一套完整的预警系统来应对这些危机，就可以做到未雨绸缪、防患于未然。目前热电联产企业存在诸多问题，为此需要构建相应的预警评价体系EVA-B模型，该模型系统、客观地反映企业的真实经营状况，使企业能根据预警系统对出现的问题作出及时地反应，达到规避风险的目的。
关键词：热电联产;预警;EVA-B
中图分类号：F407．61 文献标识码：B
收稿日期：2007-03-25
作者简介：贾洪雁（1967-），女，项目管理硕士，高级工程师，哈尔滨工程大学经济管理实验中心主任；许喜平（1980-），女，硕士，哈尔滨工程大学经济管理学院实验中心 。
基金项目：黑龙江省社科基金，项目编号：05B0024。
目前国内没有发现针对热电联产企业的风险预警指标体系研究，笔者对热电联产企业面临的诸多问题，如煤价、运费价格上涨；竞价上网将会导致电价和利润空间进一步下降；环保压力将进一步加大，排污费将进一步增加；水价上涨；可能再次成为一些政府部门和垄断企业的打压对象，进行分析的基础上，构建了相应的预警系统模型，各热电联产企业可根据该预警系统对企业出现的问题作出及时地反应，规避这些风险。
一、模型的选择
目前的企业预警活动大多仅局限于财务指标，而忽略了其他非财务指标。虽然财务数据是企业经营成功与否的最直接表现，但其相对企业经营状况有一定的滞后性，不能提早警示企业是否有经营危机。因此，非财务指标的引入是很有必要的。另外从上述热电联产企业的诸多问题以及现实情况来看，影响热电联产企业预警活动的因素中，非财务因素也占了很大的比重，所以热电联产企业构建预警系统一定要兼顾财务因素和非财务因素，这样更能提前发现企业经营危机，从源头上防止企业危机的发生。
企业绩效评价与企业预警活动是性质相同的管理活动，只不过是同一事物的两个不同方面而已。两者都是选择有代表性的指标，通过建立评价指标体系来对企业经营状况进行评价。故认为，预警系统的构建完全可以借鉴企业绩效评价体系的建立。
鉴于此，笔者建立了一个EVA-B预警评价方法体系，该体系将EVA方法和平衡积分卡法结合起来运用，很好地实现了财务指标与非财务指标的有机结合。
二、构建预警系统
（一）EVA-B框架结构
EVA-B系统是结合经济增加值(Economic Value Added缩写EVA)和平衡积分卡(Balance score card缩写BSC)建立的综合评价系统。该评价系统共设两个层次的指标，顶端指标是EVA指标，第二层次是平衡积分卡四个方面的分析指标。通过两种指标互相取长补短，综合评价，实现了财务指标与非财务指标的有机结合。具体框架如图1所示。
（二） EVA-B体系
该评价系统共设两个层次的指标。第一层次是EVA综合指标，第二层次是平衡积分卡四个方面的分析指标。对于整个分析系统，首先设置一个处于首要地位的单一指标——EVA来评价企业的业绩。EVA的增长是企业首要的目标，也是成功的标准。在这里，EVA就是积分卡核心，其他所有评价指标都围绕其运行；平衡记分卡作为第二层指标，首先计算综合得分，用以进一步评价第一层指标的结果。
1．顶端指标的建立
首先是选择处于首要地位的单一指标——EVA来评价企业的业绩。EVA综合考虑了投入资本规模及其收益率、资本成本，而资本成本反映了资本市场对公司未来获利能力和风险水平的预期，衡量了公司投入资本的预期净收益。EVA是对真正经济利润的评价，或者说，是表示净营业利润与投资者用同样资本投资于其他风险相近的有价证券所得的回报相比，超出或低于后者的量值。
2．平衡记分卡指标的建立
该体系用平衡积分卡指标体系来补充第一层指标的评价结果。建立第二层指标修正第一层指标，是因为EVA存在许多局限性，它还不能全面地、毫无遗漏地评价企业整个的综合预警活动。
（1）财务方面的预警指标的设计。如果企业的业绩好，一般情况下，说明该企业存在危机的可能性较小，但是也有业绩好，因现金周转不善而濒临破产的企业。平衡积分卡可以弥补EVA指标中缺少现金流量指标缺陷——在设计平衡记分卡的财务指标时，引入现金流量指标。所以笔者设计了经营现金盈利率、现金盈利留存率、经营现金流入利息支出比三个财务指标（如表1所示）。
表1热电联产企业财务方面的预警指标
预警指标[]计算公式[]指标说明
经营现金盈利率[]现金盈利值/经营活动现金流入量[]企业获取现金盈利的能力
现金盈利留存率[]现金增加值/现金盈利值[]企业自筹现金的能力
经营现金流入利息支出比[]利息支出/经营活动现金流入量[]企业利息支出占现金流入总量的比率
（2）顾客方面的预警指标的设计。顾客的满意与否关系着企业的生存与发展，只有向顾客提供优质产品和服务的企业，才会不断发展壮大。因此，企业对顾客方面的指标应特别重视。由于热电联产企业长期以来都由政府投资建设，基本按照国有企业的管理模式运营，服务意识淡薄，这也是造成热电联产企业经营不善的原因之一。所以热电联产企业应该更加注重顾客方面的需要，更好地满足顾客的需求。热电联产企业顾客方面的指标如表2。
市场份额[]市场占有率[]该企业产品销售额/市场总销售额[]企业及其产品的市场地位
市场保持[]客户留住率[]已有客户的业务量/整个客户业务量[]企业培养顾客忠诚度的能力
市场开拓[]客户获得率[]企业吸引或赢得新顾客业务量/整个客户业务量[]企业扩大市场占有率的能力
（3）内部经营方面的预警指标的设计
由于热电联产企业的产品的特殊性（电和热），不同于一般的产品，基本上具有同质性，所以哪家企业的成本低，哪家就有优势。所以笔者主要从成本上来设计预警指标。对热电联产企业来说，综合厂用电率、管网热损失率、发电标准煤损耗、供热标准煤损耗基本上代表了其生产及管理水平。消耗“四率”分析是针对生产环节的检查、设备健康水平、设备利用水平、实物消耗水平的综合体现。热电联产企业内部经营方面的指标如表3。
预警指标[]计算公式[]指标说明
综合厂用电率管网热损失率发电标准煤损耗供热标准煤损耗
[]（生产自由电量+供电线损电量+变压器损点量）/发电量管网损热量/供热量发电标准煤耗量/发电量供热标准耗煤量/供热量
[]是针对生产环节的检查、设备健康水平、设备利用水平、实物消耗水平的综合体现
（4）学习与创新方面的预警指标的设计
热电联产企业要想降低成本，既需要采用新的技术又需要提高员工的素质降低发电供热煤耗。热电联产企业学习与创新方面的指标如表4。
三、热电联产企业预警系统的运作
（一）计算EVA
EVA是指企业资本收益与资本成本之间的差额。
EVA=投入资本总额×投入资本税后收益率-投入资本税后加权平均成本
如果这一差额是正数，说明企业创造了价值，创造了财富；反之，则表示企业发生价值损失。如果差额为零，说明企业的利润仅能满足债权人和投资者预期获得的收益。
（二）用层次分析法对平衡积分卡求综合分数
先从平衡积分卡模式中的财务、顾客、内部经营过程、学习和创新4个方面，结合企业的实际提出每个方面的评价指标体系，建立层次分析图，如图2。然后根据层次分析图利用层次分析法计算每个因素的权重。接着根据企业现行情况对各指标的有效程度评分或邀请专家打分，范围为1至4分， “1”=很差，“2”=及格(平均水平)，“3”=较好(超过平均水平)，“4”=很好；最后每个因素权重*评分值=加权分数，所有加权分数加总为企业总的加权分数；即为企业预警评审结果。
结果根据评审等级（表5）来判断。
（三）综合评价
根据综合评价结果看预警评价属于哪种结果，然后对将出现的隐患，及时采取措施，将隐患消灭在萌芽中。
笔者所探讨的热电联产企业的预警指标体系是一般性的框架，热电联产企业应该具体情况具体分析，对其进行适当的调整。EVA-B结合EVA和平衡记分卡的优点，能系统、客观地反映企业的真实经营状况，使企业真正做到防患于未然。
参考文献：
［1］ 杨华.热电联产——建设资源节约型、环境友好性和谐社会的必然选择［J］．天津电力技术，2006（4）.
［2］ 王新蕾，徐彤.中国电力改革进程中热电联产亟待解决的问题研究［J］．中国能源，2004（11）.
［3］ 丛威青.泥石流灾害多元信息欧和预警系统建立及其应用［J］．北京大学学报（自然科学版）,2006(4).
［4］ 孙志伟.财务预警系统理论及模型设计研究［J］．科教文汇,2006(9).
（责任编辑：古 岩）
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关键词：热电联产;预警;EVA-B
中图分类号：F407．61 文献标识码：B
收稿日期：2007-03-25
作者简介：贾洪雁（1967-），女，项目管理硕士，高级工程师，哈尔滨工程大学经济管理实验中心主任；许喜平（1980-），女，硕士，哈尔滨工程大学经济管理学院实验中心 。
基金项目：黑龙江省社科基金，项目编号：05B0024。
目前国内没有发现针对热电联产企业的风险预警指标体系研究，笔者对热电联产企业面临的诸多问题，如煤价、运费价格上涨；竞价上网将会导致电价和利润空间进一步下降；环保压力将进一步加大，排污费将进一步增加；水价上涨；可能再次成为一些政府部门和垄断企业的打压对象，进行分析的基础上，构建了相应的预警系统模型，各热电联产企业可根据该预警系统对企业出现的问题作出及时地反应，规避这些风险。
一、模型的选择
目前的企业预警活动大多仅局限于财务指标，而忽略了其他非财务指标。虽然财务数据是企业经营成功与否的最直接表现，但其相对企业经营状况有一定的滞后性，不能提早警示企业是否有经营危机。因此，非财务指标的引入是很有必要的。另外从上述热电联产企业的诸多问题以及现实情况来看，影响热电联产企业预警活动的因素中，非财务因素也占了很大的比重，所以热电联产企业构建预警系统一定要兼顾财务因素和非财务因素，这样更能提前发现企业经营危机，从源头上防止企业危机的发生。
企业绩效评价与企业预警活动是性质相同的管理活动，只不过是同一事物的两个不同方面而已。两者都是选择有代表性的指标，通过建立评价指标体系来对企业经营状况进行评价。故认为，预警系统的构建完全可以借鉴企业绩效评价体系的建立。
鉴于此，笔者建立了一个EVA-B预警评价方法体系，该体系将EVA方法和平衡积分卡法结合起来运用，很好地实现了财务指标与非财务指标的有机结合。
二、构建预警系统
（一）EVA-B框架结构
EVA-B系统是结合经济增加值(Economic Value Added缩写EVA)和平衡积分卡(Balance score card缩写BSC)建立的综合评价系统。该评价系统共设两个层次的指标，顶端指标是EVA指标，第二层次是平衡积分卡四个方面的分析指标。通过两种指标互相取长补短，综合评价，实现了财务指标与非财务指标的有机结合。具体框架如图1所示。
（二） EVA-B体系
该评价系统共设两个层次的指标。第一层次是EVA综合指标，第二层次是平衡积分卡四个方面的分析指标。对于整个分析系统，首先设置一个处于首要地位的单一指标——EVA来评价企业的业绩。EVA的增长是企业首要的目标，也是成功的标准。在这里，EVA就是积分卡核心，其他所有评价指标都围绕其运行；平衡记分卡作为第二层指标，首先计算综合得分，用以进一步评价第一层指标的结果。
1．顶端指标的建立
首先是选择处于首要地位的单一指标——EVA来评价企业的业绩。EVA综合考虑了投入资本规模及其收益率、资本成本，而资本成本反映了资本市场对公司未来获利能力和风险水平的预期，衡量了公司投入资本的预期净收益。EVA是对真正经济利润的评价，或者说，是表示净营业利润与投资者用同样资本投资于其他风险相近的有价证券所得的回报相比，超出或低于后者的量值。
2．平衡记分卡指标的建立
该体系用平衡积分卡指标体系来补充第一层指标的评价结果。建立第二层指标修正第一层指标，是因为EVA存在许多局限性，它还不能全面地、毫无遗漏地评价企业整个的综合预警活动。
（1）财务方面的预警指标的设计。如果企业的业绩好，一般情况下，说明该企业存在危机的可能性较小，但是也有业绩好，因现金周转不善而濒临破产的企业。平衡积分卡可以弥补EVA指标中缺少现金流量指标缺陷——在设计平衡记分卡的财务指标时，引入现金流量指标。所以笔者设计了经营现金盈利率、现金盈利留存率、经营现金流入利息支出比三个财务指标（如表1所示）。
表1热电联产企业财务方面的预警指标
预警指标[]计算公式[]指标说明
经营现金盈利率[]现金盈利值/经营活动现金流入量[]企业获取现金盈利的能力
现金盈利留存率[]现金增加值/现金盈利值[]企业自筹现金的能力
经营现金流入利息支出比[]利息支出/经营活动现金流入量[]企业利息支出占现金流入总量的比率
（2）顾客方面的预警指标的设计。顾客的满意与否关系着企业的生存与发展，只有向顾客提供优质产品和服务的企业，才会不断发展壮大。因此，企业对顾客方面的指标应特别重视。由于热电联产企业长期以来都由政府投资建设，基本按照国有企业的管理模式运营，服务意识淡薄，这也是造成热电联产企业经营不善的原因之一。所以热电联产企业应该更加注重顾客方面的需要，更好地满足顾客的需求。热电联产企业顾客方面的指标如表2。
市场份额[]市场占有率[]该企业产品销售额/市场总销售额[]企业及其产品的市场地位
市场保持[]客户留住率[]已有客户的业务量/整个客户业务量[]企业培养顾客忠诚度的能力
市场开拓[]客户获得率[]企业吸引或赢得新顾客业务量/整个客户业务量[]企业扩大市场占有率的能力
（3）内部经营方面的预警指标的设计
由于热电联产企业的产品的特殊性（电和热），不同于一般的产品，基本上具有同质性，所以哪家企业的成本低，哪家就有优势。所以笔者主要从成本上来设计预警指标。对热电联产企业来说，综合厂用电率、管网热损失率、发电标准煤损耗、供热标准煤损耗基本上代表了其生产及管理水平。消耗“四率”分析是针对生产环节的检查、设备健康水平、设备利用水平、实物消耗水平的综合体现。热电联产企业内部经营方面的指标如表3。
预警指标[]计算公式[]指标说明
综合厂用电率管网热损失率发电标准煤损耗供热标准煤损耗
[]（生产自由电量+供电线损电量+变压器损点量）/发电量管网损热量/供热量发电标准煤耗量/发电量供热标准耗煤量/供热量
[]是针对生产环节的检查、设备健康水平、设备利用水平、实物消耗水平的综合体现
（4）学习与创新方面的预警指标的设计
热电联产企业要想降低成本，既需要采用新的技术又需要提高员工的素质降低发电供热煤耗。热电联产企业学习与创新方面的指标如表4。
三、热电联产企业预警系统的运作
（一）计算EVA
EVA是指企业资本收益与资本成本之间的差额。
EVA=投入资本总额×投入资本税后收益率-投入资本税后加权平均成本
如果这一差额是正数，说明企业创造了价值，创造了财富；反之，则表示企业发生价值损失。如果差额为零，说明企业的利润仅能满足债权人和投资者预期获得的收益。
（二）用层次分析法对平衡积分卡求综合分数
先从平衡积分卡模式中的财务、顾客、内部经营过程、学习和创新4个方面，结合企业的实际提出每个方面的评价指标体系，建立层次分析图，如图2。然后根据层次分析图利用层次分析法计算每个因素的权重。接着根据企业现行情况对各指标的有效程度评分或邀请专家打分，范围为1至4分， “1”=很差，“2”=及格(平均水平)，“3”=较好(超过平均水平)，“4”=很好；最后每个因素权重*评分值=加权分数，所有加权分数加总为企业总的加权分数；即为企业预警评审结果。
结果根据评审等级（表5）来判断。
（三）综合评价
根据综合评价结果看预警评价属于哪种结果，然后对将出现的隐患，及时采取措施，将隐患消灭在萌芽中。
笔者所探讨的热电联产企业的预警指标体系是一般性的框架，热电联产企业应该具体情况具体分析，对其进行适当的调整。EVA-B结合EVA和平衡记分卡的优点，能系统、客观地反映企业的真实经营状况，使企业真正做到防患于未然。
参考文献：
［1］ 杨华.热电联产——建设资源节约型、环境友好性和谐社会的必然选择［J］．天津电力技术，2006（4）.
［2］ 王新蕾，徐彤.中国电力改革进程中热电联产亟待解决的问题研究［J］．中国能源，2004（11）.
［3］ 丛威青.泥石流灾害多元信息欧和预警系统建立及其应用［J］．北京大学学报（自然科学版）,2006(4).
［4］ 孙志伟.财务预警系统理论及模型设计研究［J］．科教文汇,2006(9).
（责任编辑：古 岩）
“本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文”。