“有投资就有风险，风险与收益并存。”苏宁易购执行副总裁李斌毫不避讳苏宁试水小额信贷的风险。
　　继阿里巴巴、京东商城之后，2012年12月5日，苏宁电器宣称，全资子公司香港苏宁将与公司第二大股东苏宁电器集团共同出资发起设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”（以下简称“苏宁小贷公司”）。
　　2013年1月，“重庆苏宁小额贷款有限公司”正式试运营。
　　“苏宁小贷公司是面向中小微企业推出的电商金融业务。通过对供应商资金需求的分析以及对供应链相关数据的挖掘，来争取中小客户。”李斌向《民生周刊》记者表示。
　　但是，同时李斌也意识到，电商在没有抵押担保、信用捆绑的情况下试水小额贷款业务必定面临风险。
　　苏宁模式
　　近年，电商纷纷进军金融领域，开设小额贷款公司，为中小企业、个人等提供小额贷款并设有门户网站，供办理在线申办贷款等业务。
　　李斌说：“现阶段各电商的小额贷款都是面向各自平台上的商户。”
　　苏宁易购市场管理中心品牌部副经理陈功京告诉《民生周刊》记者：“苏宁电商放贷的运作模式主要是依托苏宁零售产业，对其上游供应商或开放零售商的数据进行分析，对其资金流和交易信息进行分析，通过银行保理或直接融资方式加快其资金回笼。”
　　陈功京介绍，为降低风险，苏宁电商在贷款对象上有所选择，其中一种运作模式的贷款对象为苏宁的供应商。供应商可以将与苏宁交易产生的应收账款进行质押，以应收账款作为担保，还款时间为1-3个月。
　　“如何选定合乎资格的供应商是重要环节。”陈功京告诉《民生周刊》记者，可以根据苏宁供应商的合作期限（半年或者以上）年度/月度销售情况来判定，以源自苏宁内部的信用评价体系为标准。
　　在电商平台上，交易、付款记录可以成为评估信用等级的现成平台，苏宁小贷公司就是通过对数据的搜集和整合来进行信用评估的。
　　截至2013年3月，短短4个月，已有4000多万中小企业与苏宁平台合作。
　　除苏宁供货商外，苏宁也针对资金需求“短、频、快”的小微供应商，提供30日内随借随还的融资服务，解决其生产经营过程中紧急的现金周转需求。
　　“电商对于供应商申请贷款的门槛较低，无需担保和抵押，对于信贷业务下放时间较快，积极性高，小微企业可在较短的时间内筹集到急需的贷款。”中国小额信贷联盟秘书处处长白澄宇认为，这种模式是电商利用自身资金优势，解决小微企业融资难的有效创新。
　　风险犹存
　　对苏宁涉足供应链金融业务，白澄宇同时也表现出担忧：“电商放贷过程中，既没有抵押担保、信用捆绑，也没有成熟的信贷模式和风险控制机制，这会给电商企业带来巨大风险。”
　　在白澄宇看来，电商平台开展消费信贷业务，存在与企业信贷不同的风险。传统上，银行要依赖抵押等方式防范风险，比如以房屋、汽车等作为抵押物，如果不还，可以没收房产、车辆。但是，针对普通小家电和商品的消费信贷，主要依靠信用。
　　要防止个别客户从多家信贷机构贷款，超出还款能力。白澄宇分析，如果没有完善的征信系统，信贷机构可能会忽视甚至纵容消费者超出能力举债，结果会增加信贷风险。
　　作为专业化的、独立的第三方机构为个人建立的信用档案，征信问题是电商放贷过程中需要解决的关键。
　　目前，中国银行相关负责人透露，正着手将小贷公司等受监管的机构纳入征信系统，可以帮助放贷机构了解借款人的真实债务情况。以便给无法在传统金融渠道获得贷款的弱势群体提供“金额小、期限短、随借随还”的纯信用小额贷款服务。
　　“尽管这种小额贷款业务具有创新性，但会对传统金融企业造成冲击，而且存在一定的金融风险。” 清华大学社会科学院经济研究所教授刘鹰表示，电商提供小额贷款业务在一定程度上解决了小微企业融资难的问题，但其盈利模式、合规性以及风险控制等方面存在的问题亟需解决。
　　韩复龄认为，苏宁此举在于加速平台建设，小额贷款业务发展和企业平台的交易规模挂钩，能否实现盈利，尚需观察。
　　呼唤政策
　　“电商小额信贷目前面临的最大发展障碍是现有的金融制度。”刘鹰表示，电商的小额贷款业务具有小额贷款公司的性质，这决定其不能吸储，只能通过注册资本进行放款，虽然可以向同行业融资，但按照制度规定不能超过其注册资本的2倍。此外，小额贷款业务还受到地域的限制。
　　2008年，银监会和央行联合颁布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，只能在“本省（区、市）的县域范围内开展组建小额贷款公司试点”。
　　针对苏宁电商是否存在跨地域经营，白澄宇表示，跨地域经营问题涉及法律问题，是否可以跨地域经营，这由地方监管部门掌握。
　　苏宁是一个全国连锁企业，有覆盖全国的营销网点。“如果不能跨区域经营，其信贷业务必然会受到影响。”吕随启持同样观点。
　　刘鹰认为，应该加强行业自律，国家应出台相关政策明确借贷规则，改变传统的金融监管方式，对小贷公司进行规范和引导，可促使其在中国金融市场更为健康、活跃地发展。