华夏银行:拨备反哺利润 降息影响不大

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  上市银行再度迎来“中考”,虽然整体经济环境不利,但仍有一些银行获得了稳步增长。
  华夏银行发布的中报显示,上半年末,该行总资产达到13545亿元,比年初增加1104亿元,增长8.87%;归属于上市公司股东的净利润61亿元,同比增加18亿元,增长42.36%;年化资产利润率达到0.94%,同比提高0.16个百分点。
  多家证券研究机构发布报告认为,华夏银行业绩超预期,一大原因是拨备的释放。
  把握定价话语权
  华夏银行称,盈利能力的提升主要得益于存贷款规模的稳步增长、收入结构的优化、成本的有效控制和资产质量的持续改善。
  报告期末,该行各项存款9689亿元,比年初增加728亿元,增长8.13%;各项贷款6706亿元,比年初增加591亿元,增长9.67%。规模增长固然是一方面,更重要的是息差的扩大。
  二季度华夏银行净息差环比扩大24个百分点至2.86%。这要归因于二季度单季负债成本的降低以及强贷款议价能力。负债成本降低有三个原因,首先,在去年四季度大量的高息负债成本,在今年一季度集中体现,二季度该因素已经消失;其次,二季度低成本的一年期以内的负债占比提升;最后,央行二季度的降息举措。
  负债成本已经降低,但其资产议价能力依然很强。华夏银行贷款平均利率维持在6.85%,在同行业中属于较高水平,华夏银行预计下半年依然能维持这个水平。
  随着金融脱媒的加剧以及降息的影响,银行的话语权正在逐步被削弱,多数银行贷款利率水平也在逐步下调,尤其是二季度贷款发放利率水平逐月下降,缘何华夏银行依然能维持高位?
  这与华夏银行客户定位策略有关,该行没有刻意去追求大客户。华夏银行高管层表示,根据公司6月份调息后的调研情况,大客户要求贷款下浮的意愿强烈,中型客户短期内未提下浮要求,小企业则对调息完全不敏感,并未提出下浮要求;同时由于公司大客户占比不高,且未来定位于中小企业金融服务商,降息对公司贷款定价影响不显著。
  收入结构方面,中间业务收入增长快速,截至6月30日,实现中间业务收入23亿元,同比增加4亿元,增长22.2%。
  已发布中报的上市行在中间业务收入方面,受银监新规“七不准”影响,以往占主流的顾问咨询费收入大幅下降,华夏银行也不例外,下降了约67%,但是其他低资本占用业务大幅增长。
  其中个人理财产品销售规模达到1511亿元,同比增长129.8%。国际结算量达到465亿美元,同比增长超过50%,国际结算业务收入增长也超过50%;托管业务规模达到3951.68亿元,同比增长108.17%,托管业务手续费收入同比增长91.52%;另外投行业务收入增长也超过40%。
  成本方面,该行信用成本0.32%,同比下降0.12个百分点。另外,通过推进实施全面成本管理,提高费用使用效率,使该行成本收入比同比下降2.02个百分点至40.57%。
  拨备释放利润
  华夏银行上半年实现营业收入和净利润分别为195亿和61亿元,同比分别增长23%和42%,其中二季度环比增长15%和58%,利润增幅远超收入增幅。
  光大证券发布报告称,利润增速超预期,主要原因是公司二季度减少了拨备计提,同时控制费用。中报显示,上半年贷款减值计提同比减少13%,致使资产减值损失同比减少11%,其中二季度环比下降20.6%。
  国泰君安银行业分析师在报告中称,华夏银行是上市银行中财务利润释放空间最大的银行,二季度末拨贷比高达2.85%,早已超额达标。
  资产质量方面,华夏银行不良贷款余额较一季末减少0.29亿元,不良率为0.85%,较年初和一季末均下降。
  不过,逾期贷款增速却超过了不良贷款增速。其中报显示,逾期贷款余额59亿元,比年初增加14亿元,占全部贷款的比例为0.87%,比年初上升0.14个百分点。这个增速同步于同业。
  华夏银行管理层表示,这主要是由于公司的不良贷款确认较早,在去年末的20亿元不良贷款一直到今年二季度才发生逾期。
  从分布机构看,逾期贷款主要集中于批零制造业、低端制造业、外贸业;从地域上看,逾期贷款主要分布于温州、宁波、北京及呼和浩特等地区;其中温州的不良贷款始于去年的9~10月,在整个浙江地区,温州地区不良增长最多,杭州(台州地区)和宁波略有增长。
  不过据该行管理层在业绩会上表示,公司在温州的不良率低于同业在温州地区的不良率。
  对于未来的信贷规划,华夏银行计划未来信贷资源重点支持资源能源、现代装备制造、节能环保、装备服务等行业;对于房地产贷款将做到规模限制(总量控制)与结构调整,将限制类中的好企业保留,差企业淘汰。
  同业业务扩张快
  对于银行来说,同业业务是有助于优化资产负债结构的一个工具。报告期内,华夏银行通过加强同业业务调控和期限匹配管理,扩大流动性较好的债券投资规模作为二级储备,主动负债补充协议存款等中长期资金,做好存贷比指标控制等方式,改善流动性指标。
  华夏银行6月末存放同业利息收入14亿元,在收入结构中占比3.61%,同比增幅在所有收入中最大,高达545.79%。
  这或与该行较低的存贷比有关,报告期末,华夏银行存贷比为65.84%,低于75%的标准,意味着该行有较大的存贷利用空间。
  另外,二季度华夏银行还加大了同业资产配置力度,其中买入返售金融资产较一季度净增761亿元,在总资产中占比提升5个百分点至18%。存贷款规模适度增长,分别较年初增长8.13%和9.6%。中长期贷款平均余额占比较年初下降3个百分点,而票据融资余额增长202%,占比上升1.1个百分点,与行业趋势一致。
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