股票型基金今年平均跌幅逾5%,10只债基涨幅超3%。
　　
　　今年以来,A股市场延续了去年末的调整,截至3月23日,上证综指下跌6.84%,股票型基金平均跌幅逾5%,更有甚者已经下跌超过10%。不过,今年以来债券型基金却是表现抢眼。
　　Wind数据显示,截至3月23日,有10只一级债基今年涨幅超过3%。其中,东方稳健回报债券型基金,今年增长达到5.95%,排名第一。华富收益增强A、申万巴黎添益宝A等基金今年的表现也非常不错(见表1)。不过,从近一年的时间来看,收益率排名第一的是华商收益增强A,收益率为11.65%,今年以来收益率也达到3.44%,排名第六位。另外,华富增强收益A、易方达增强回报A、招商安心收益、中海稳健收益等基金近一年的表现都非常出色(见表2)。
　　“今年债券型基金业绩比较好,是由于债券市场较好。债券市场较好,则主要是因为整个A股出现震荡,因此资金避险的要求增强。”北京一位债券基金经理对记者表示。
　　
　　预计年收益3%-5%
　　债券型基金近期表现出色,不少投资者都打算配置一些。那么,面对市场加息预期的时起时落,投资者该不该接过表现强劲的债券基金伸出“橄榄枝”呢?
　　第一创业证券近日发布研究报告表示,预计在资金面没有方向性转变之前,债市仍会持续小牛行情,但涨幅可能有所减小。
　　而对2010年全年的机会,2009年一级债基中排名第一的华富收益增强债基基金经理曾刚认为:“加息周期内,债基可能不会出现像2007年、2008年那样突出的业绩表现,但依然可以取得合理的正收益,成为稳健投资者资产配置中不可缺少的重要组成部分。”
　　国金证券张剑辉则预测,稳健操作的新股申购型债券型基金预期年化收益率为3%-5%。
　　从目前的债券型基金来看,股票类资产也是债券基金的一项重要收益来源。结合基金投资来看,好买基金研究中心建议,投资者应警惕和规避打新过于激进的债券基金。
　　
　　面临两大风险
　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为,在目前债券基金较为强势的情况下,投资者可以配置一些债券基金。不过,他也提醒说,债券基金还面临两大风险:一个是打新风险,另一个是货币政策风险。
　　统计显示,IPO重启以来,新股平均网下中签率只有1.03%,而今年以来已经超过3%,尤其是个别大盘新股的中签率更是超过了30%。而截至最近,今年上市的新股相对发行价涨幅仅为20%左右,而去年上市的新股平均涨幅已达66.69%。两组数据显示,今年以来新股中签率大幅升高,而上市后新股溢价率则显著下降,甚至中小板、创业板的一些新股也加入了破发行列。打新力度较大的债券基金风险陡然升高了。
　　江赛春表示,投资者在配置债券基金时,可以选择股票投资比例较低、以信用债为主投方向的基金。
　　不过,江赛春也指出,虽然目前债券基金业绩不错,但是今年整个货币政策氛围却不利于债券基金的走势。加息短期内还不会到来,但终究是悬在债券基金头上的一把利剑,所以在加息预期变现前,投资者可以选择偏向投短债的债券基金。