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一、安徽省养老金融模式发展现状
（一）安徽人口老龄化特点
作为我国人口大省，安徽的人口老龄化有以下特点：一是老年人占比大、基数大。至2017年底，全省65岁及以上人口为774.3万人，达到安徽省总人口的18.16%，远超全国水平。二是增速快。自2013 年以来，安徽全省常住人口中，60岁及以上人口年均增加约38万人，近3年平均增速达到3.83%，超过近3年全国平均增速3.65%。三是空巢化。作为劳务输出第一大省，累计至2017年，安徽人口净流出数量全国第一，10年間流失962.3万人。空巢老人、独居老人现象在农村地区较为普遍。四是未富先老。我国进入老龄化社会时人均GDP为840美元，约为当时世界平均水平的1/6。2017年安徽省GDP为27518.7亿元，仅为广东省的30%左右，经济发展滞后于人口老龄化，“未备先老、未富先老”特征明显。
（二）安徽省养老金融三支柱分析
1.养老金金融
养老金金融是以养老金为研究对象，以养老金保值增值为目标的金融活动。按照目前国际上流行的分类体系，第一支柱是由政府主导并负责管理的基本养老保险；第二支柱是由政府倡导、企业自主发展的补充养老保险，即我国的企业年金；第三支柱是由个人或团体建立的私人退休账户，一般有税收优惠激励，如我国的个人税延型养老保险。
关于第一支柱，安徽省基本养老保险基金收入、支出及累计结余均呈连续上升态势。基金收入从2001年的59.71亿元增长到2016年的815.92亿元，年均增长率为19.04%。累计基金结余在2015年突破一千亿，但邻省江苏省累计基金结余在2015年突破三千亿。安徽省因人口基数大、经济欠发达等原因，与其他部分省份相比基金累计结余不算充足。近年来安徽省积极作为，已与北京等9个省（市、区）签署了共计4400亿元的委托投资合同，稳步推进我国养老保险基金投资建设，其中已有2831.5亿元到账运营。
关于第二支柱，在全国年金积累量逐年提升的背景上，安徽省建立企业年金的企业数量逐年增多，但总量只占全国的不到2%。安徽省年金的年平均增长率为16.01%，低于全国的平均增长速度23.11%。在绝对数量上安徽省企业年金虽一直在增长，但占全国相应指标的比重呈现递减的趋势。这可能与安徽省大量劳动力人口流失有关，因为安徽省职工户数占全国相应指标的比重同样是下滑态势。因此，企业年金对安徽省养老金融发展的支撑力量仍有待提升。
关于第三支柱，本文以常见的寿险为例。安徽省寿险收入在2005年到2017年呈上升态势，11年来累计增长515亿元；2017年安徽省寿险赔付163.27亿元较2005年累计增长152.74亿元，上升趋势明显。安徽省寿险收入占全国百分比在2010年之后开始低于安徽省寿险赔付占全国百分比，说明第三支柱中的商业保险在一定程度上提升了养老金替代率。寿险收入与赔付虽然增量可观，但其在全年总收支中比例不高，且保持总体平稳略有下降之势，说明商业保险仍有广阔的发展空间和潜力。
2018年5月1日起在上海、福建（含厦门）和苏州工业园开始个人税收递延型商业养老保险的试点。除了保险，我国14家基金公司的14只养老目标基金已于2018年8月经证监会首批核发。这些产品大大丰富了保险种类，更好地满足了日益强大的市场金融需求。
2.养老服务金融
养老服务金融的对象是老龄人群，以满足老龄人群各方面的金融消费需求为目标。
自《安徽省人民政府办公厅关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的实施意见》出台以来，安徽省积极贯彻落实“发展适老金融服务。加快发展商业养老保险。规范和引导商业银行、保险公司等金融机构开发适合老年人的理财、保险产品。鼓励金融机构在营业场所建设老年人无障碍设施，开辟服务绿色通道。支持金融机构在村（社区）设立便民服务点”等要求。
自2013年起，安徽省明光农合行建立了农村普惠金融体系，出台《安徽明光农村合作银行关于柜台延伸服务的若干规定》，文件强调为更好满足中老年人的金融服务需求，将利用分散网点的数量优势，承接辖内60岁以上老人社保和养老保险的发放工作，对行动不便的老人实行上门办理业务、上门提供金融服务，助力安徽省农村金融服务基础设施建设。其推出的交银幸福人生、交银健康人生年金险因资金安全、定期领取、保值增值、有重大疾病保障、有意外风险保障等原因很受老年客户的欢迎。
兴业银行合肥分行成立了老年学院，并推出安愉人生专属综合金融服务品牌。安愉人生不仅提供基金、信托等金融产品，还包括健康管理、法律顾问、老年学院等增值服务。其产品以稳健、短期为主。这都促进了安徽省养老服务的发展，改善和提升了金融服务水平，更好的满足了老年人对养老服务的金融需求。
3.养老产业金融
养老产业金融的对象是养老产业，以为养老产业提供投融资支持为目标。
安徽省养老服务体系建设示范项目是世界银行在全球支持的首个养老服务体系建设项目。该项目将建设一个养老服务综合信息系统，有效改进政府评估能力、加强养老服务质量、提升养老服务效率和消费者满意度。该项目在安庆市和六安市建设社区居家养老服务站，为社区老人提供24小时服务，建立健全城市公立医院和农村福利院的专业护理设施，加大对民办养老产业或机构服务的购买与扶持。该项目总投资1.9784亿美元，其中世界银行贷款1.18亿美元，政府投入7984万美元。
《合肥市居家养老服务条例》颁布后，合肥市金玫瑰居家养老综合服务中心于2016年12月正式运营，这是安徽省首个PPP模式的居家养老中心。2016年11月肥东县通过“公建民营”启动医养结合的“孝和堂社区居家养老连锁”项目，该项目由养老产业集团设计并运营，县财政承担费用，镇政府作业主单位代表。
二、安徽省养老金融发展面临的问题 （一）养老金融体系顶层设计不完善
相比美英日等养老服务体系发展较早、金融市场较成熟、金融经验较丰富的国家，我国社会养老金融体系建设还处于初级阶段。在这样的大背景下，安徽省存在着社会养老金融体系顶层设计不完善、三支柱发展不平衡、相关制度规则不健全等问题。
（二）金融供需不匹配，金融产品不足
老年人及养老机构的金融服务需求旺盛，但供给侧不尽如人意。主要表现有养老产业融资途径单一、融资渠道不畅；金融机构发力不足，形式大于内容，未提供真正适老金融产品和服务等问题。
（三）安徽省老人金融观念落后
安徽省老人平均受教育程度低，老年人尤其是空巢老人多是极度厌恶风险型，认为银行存款是最安全的理财途径。恪守传统观的老人认为，只有“养儿防老”才是正道，“以房养老”等其他观念并不靠谱。安徽省农村空巢孤寡老人数量庞大，接触金融信息少，不适应社会变革，知识体系陈旧，不了解新技术，这也是近年来安徽许多老年人因养老投资理财被骗的重要原因之一，同时反映了金融知识宣传的不到位。
三、走供给侧改革之路发展养老金融
（一）从政府层面来看，优化养老金融顶层设计。
政府应在尊重市场的前提下，从供给侧角度改革安徽養老金融制度，例如国有资产转持、扩大私人养老金比例；鼓励社会资本参与养老产业建设；鼓励商业机构探索综合化金融平台；鼓励医疗、地产机构跨界合作；深化商业养老保险供给侧结构性改革，为其创造供给有效养老金融产品的条件。
（二）从企业层面来看，供给有效的养老金融产品与服务。
安徽养老企业正在蓬勃发展，但仍要继续打通养老金融各个环节，积极利用国家的政策扶持，探索社区养老、机构养老、居家养老等养老形式下的不同养老金融需求，进行精细的产品设计，供给有效的养老金融产品与服务，更好实现安徽省养老金融供需均衡。
（三）从居民层面来看，学习了解养老金融新理念。
居民要积极学习政府或合法组织的金融知识宣传，提高辨识度。善于通过互联网等渠道了解“以房养老”、“互助养老”、“机构养老”等新理念及相关金融产品与服务的介绍，理性选择适合自己金融需求的供给。不仅是老年人要积极学习新理念，青年人更要学习，还要有提前规划的意识，紧跟时代变化，根据自身需求适宜投资。
发展安徽省养老金融是一个系统工程，供给侧结构性改革需在提高整个供给体系的质量与效率中落实。同时这是也一个长期事业，需要政府、企业和居民等多元主体的充分互动、通力合作形成有效供给体系。（作者单位为安徽财经大学金融学院）
【基金项目】本文属安徽财经大学科研基金项目《基于供给侧视角的养老金融模式研究——以安徽省为例》（编号：XSKY1860）研究成果。
（一）安徽人口老龄化特点
作为我国人口大省，安徽的人口老龄化有以下特点：一是老年人占比大、基数大。至2017年底，全省65岁及以上人口为774.3万人，达到安徽省总人口的18.16%，远超全国水平。二是增速快。自2013 年以来，安徽全省常住人口中，60岁及以上人口年均增加约38万人，近3年平均增速达到3.83%，超过近3年全国平均增速3.65%。三是空巢化。作为劳务输出第一大省，累计至2017年，安徽人口净流出数量全国第一，10年間流失962.3万人。空巢老人、独居老人现象在农村地区较为普遍。四是未富先老。我国进入老龄化社会时人均GDP为840美元，约为当时世界平均水平的1/6。2017年安徽省GDP为27518.7亿元，仅为广东省的30%左右，经济发展滞后于人口老龄化，“未备先老、未富先老”特征明显。
（二）安徽省养老金融三支柱分析
1.养老金金融
养老金金融是以养老金为研究对象，以养老金保值增值为目标的金融活动。按照目前国际上流行的分类体系，第一支柱是由政府主导并负责管理的基本养老保险；第二支柱是由政府倡导、企业自主发展的补充养老保险，即我国的企业年金；第三支柱是由个人或团体建立的私人退休账户，一般有税收优惠激励，如我国的个人税延型养老保险。
关于第一支柱，安徽省基本养老保险基金收入、支出及累计结余均呈连续上升态势。基金收入从2001年的59.71亿元增长到2016年的815.92亿元，年均增长率为19.04%。累计基金结余在2015年突破一千亿，但邻省江苏省累计基金结余在2015年突破三千亿。安徽省因人口基数大、经济欠发达等原因，与其他部分省份相比基金累计结余不算充足。近年来安徽省积极作为，已与北京等9个省（市、区）签署了共计4400亿元的委托投资合同，稳步推进我国养老保险基金投资建设，其中已有2831.5亿元到账运营。
关于第二支柱，在全国年金积累量逐年提升的背景上，安徽省建立企业年金的企业数量逐年增多，但总量只占全国的不到2%。安徽省年金的年平均增长率为16.01%，低于全国的平均增长速度23.11%。在绝对数量上安徽省企业年金虽一直在增长，但占全国相应指标的比重呈现递减的趋势。这可能与安徽省大量劳动力人口流失有关，因为安徽省职工户数占全国相应指标的比重同样是下滑态势。因此，企业年金对安徽省养老金融发展的支撑力量仍有待提升。
关于第三支柱，本文以常见的寿险为例。安徽省寿险收入在2005年到2017年呈上升态势，11年来累计增长515亿元；2017年安徽省寿险赔付163.27亿元较2005年累计增长152.74亿元，上升趋势明显。安徽省寿险收入占全国百分比在2010年之后开始低于安徽省寿险赔付占全国百分比，说明第三支柱中的商业保险在一定程度上提升了养老金替代率。寿险收入与赔付虽然增量可观，但其在全年总收支中比例不高，且保持总体平稳略有下降之势，说明商业保险仍有广阔的发展空间和潜力。
2018年5月1日起在上海、福建（含厦门）和苏州工业园开始个人税收递延型商业养老保险的试点。除了保险，我国14家基金公司的14只养老目标基金已于2018年8月经证监会首批核发。这些产品大大丰富了保险种类，更好地满足了日益强大的市场金融需求。
2.养老服务金融
养老服务金融的对象是老龄人群，以满足老龄人群各方面的金融消费需求为目标。
自《安徽省人民政府办公厅关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的实施意见》出台以来，安徽省积极贯彻落实“发展适老金融服务。加快发展商业养老保险。规范和引导商业银行、保险公司等金融机构开发适合老年人的理财、保险产品。鼓励金融机构在营业场所建设老年人无障碍设施，开辟服务绿色通道。支持金融机构在村（社区）设立便民服务点”等要求。
自2013年起，安徽省明光农合行建立了农村普惠金融体系，出台《安徽明光农村合作银行关于柜台延伸服务的若干规定》，文件强调为更好满足中老年人的金融服务需求，将利用分散网点的数量优势，承接辖内60岁以上老人社保和养老保险的发放工作，对行动不便的老人实行上门办理业务、上门提供金融服务，助力安徽省农村金融服务基础设施建设。其推出的交银幸福人生、交银健康人生年金险因资金安全、定期领取、保值增值、有重大疾病保障、有意外风险保障等原因很受老年客户的欢迎。
兴业银行合肥分行成立了老年学院，并推出安愉人生专属综合金融服务品牌。安愉人生不仅提供基金、信托等金融产品，还包括健康管理、法律顾问、老年学院等增值服务。其产品以稳健、短期为主。这都促进了安徽省养老服务的发展，改善和提升了金融服务水平，更好的满足了老年人对养老服务的金融需求。
3.养老产业金融
养老产业金融的对象是养老产业，以为养老产业提供投融资支持为目标。
安徽省养老服务体系建设示范项目是世界银行在全球支持的首个养老服务体系建设项目。该项目将建设一个养老服务综合信息系统，有效改进政府评估能力、加强养老服务质量、提升养老服务效率和消费者满意度。该项目在安庆市和六安市建设社区居家养老服务站，为社区老人提供24小时服务，建立健全城市公立医院和农村福利院的专业护理设施，加大对民办养老产业或机构服务的购买与扶持。该项目总投资1.9784亿美元，其中世界银行贷款1.18亿美元，政府投入7984万美元。
《合肥市居家养老服务条例》颁布后，合肥市金玫瑰居家养老综合服务中心于2016年12月正式运营，这是安徽省首个PPP模式的居家养老中心。2016年11月肥东县通过“公建民营”启动医养结合的“孝和堂社区居家养老连锁”项目，该项目由养老产业集团设计并运营，县财政承担费用，镇政府作业主单位代表。
二、安徽省养老金融发展面临的问题 （一）养老金融体系顶层设计不完善
相比美英日等养老服务体系发展较早、金融市场较成熟、金融经验较丰富的国家，我国社会养老金融体系建设还处于初级阶段。在这样的大背景下，安徽省存在着社会养老金融体系顶层设计不完善、三支柱发展不平衡、相关制度规则不健全等问题。
（二）金融供需不匹配，金融产品不足
老年人及养老机构的金融服务需求旺盛，但供给侧不尽如人意。主要表现有养老产业融资途径单一、融资渠道不畅；金融机构发力不足，形式大于内容，未提供真正适老金融产品和服务等问题。
（三）安徽省老人金融观念落后
安徽省老人平均受教育程度低，老年人尤其是空巢老人多是极度厌恶风险型，认为银行存款是最安全的理财途径。恪守传统观的老人认为，只有“养儿防老”才是正道，“以房养老”等其他观念并不靠谱。安徽省农村空巢孤寡老人数量庞大，接触金融信息少，不适应社会变革，知识体系陈旧，不了解新技术，这也是近年来安徽许多老年人因养老投资理财被骗的重要原因之一，同时反映了金融知识宣传的不到位。
三、走供给侧改革之路发展养老金融
（一）从政府层面来看，优化养老金融顶层设计。
政府应在尊重市场的前提下，从供给侧角度改革安徽養老金融制度，例如国有资产转持、扩大私人养老金比例；鼓励社会资本参与养老产业建设；鼓励商业机构探索综合化金融平台；鼓励医疗、地产机构跨界合作；深化商业养老保险供给侧结构性改革，为其创造供给有效养老金融产品的条件。
（二）从企业层面来看，供给有效的养老金融产品与服务。
安徽养老企业正在蓬勃发展，但仍要继续打通养老金融各个环节，积极利用国家的政策扶持，探索社区养老、机构养老、居家养老等养老形式下的不同养老金融需求，进行精细的产品设计，供给有效的养老金融产品与服务，更好实现安徽省养老金融供需均衡。
（三）从居民层面来看，学习了解养老金融新理念。
居民要积极学习政府或合法组织的金融知识宣传，提高辨识度。善于通过互联网等渠道了解“以房养老”、“互助养老”、“机构养老”等新理念及相关金融产品与服务的介绍，理性选择适合自己金融需求的供给。不仅是老年人要积极学习新理念，青年人更要学习，还要有提前规划的意识，紧跟时代变化，根据自身需求适宜投资。
发展安徽省养老金融是一个系统工程，供给侧结构性改革需在提高整个供给体系的质量与效率中落实。同时这是也一个长期事业，需要政府、企业和居民等多元主体的充分互动、通力合作形成有效供给体系。（作者单位为安徽财经大学金融学院）
【基金项目】本文属安徽财经大学科研基金项目《基于供给侧视角的养老金融模式研究——以安徽省为例》（编号：XSKY1860）研究成果。