随着中国老龄化程度的加剧,社会养老保险基金的压力倍增,围绕养老保险制度与退休政策施以有针对性的改革措施迫在眉睫。养老保险作为居民退休后的重要生活保障,它将如何影响退休决策值得我们关注。现有文献多为社会基本养老保险对退休决策的作用,鲜少提及年金及商业养老保险。此外,退休是一个从酝酿退休意向到实际进行退休行为的过程,而国内研究只关注退休预期或退休行为中的一个方面,对退休路径中可能存在的退休过渡期也了解不足,缺乏对养老保险作用机制的深度剖析。因此,在延迟退休政策推出之际,有必要深入探讨多层次养老保险体系对退休预期、退休实现、退休路径的影响,充分发挥养老保险这一工具对退休决策的调节作用,减少可能存在的政策实施阻力。理论分析部分,本文先对相关概念做出简要解释,再分别对中国养老保险体系及中老年人退休偏好进行现状分析,并从生命周期理论、需求层次理论、工作决策理论出发,探讨养老保险对中老年人退休决策的作用机制。实证分析部分,本文运用Probit模型来实证检验不同养老保险对中老年人退休决策的异质性影响,数据来源于2011、2013、2015及2018年共四期的中国健康与养老追踪调查数据库。首先,运用原始数据整理得出未退休中老年人（尚未领取养老金）的预期退休年龄,以及已退休中老年人（已经领取养老金）的实际退休年龄,以此了解受访者的延迟退休意愿和实际退休情况,并分析变化趋势;其次,分别展开养老保险对退休预期与退休实现影响的实证分析,并比较不同层次养老保险的差异性作用;再次,通过2011年未达到退休年龄,但在2018年已办理退休手续的这部分受访者,分析退休预期与实际退休行为间的偏差,解释产生偏误的原因;最后,观察受访者是否在办理退休手续后仍会参加劳动,即过渡性退休现象,探讨中老年人选择直接退休或采取过渡性退休决策中,养老保险发挥的作用,进而分析养老保险对退休路径选择的影响。本文研究发现不同层次的养老保险对退休决策的激励效果差异明显。对于未退休中老年人,政府和事业单位养老保险、企业基本养老保险有助于激励受访者按期退休,城乡居民基本养老保险则会促进中老年人延迟退休。对于已办理退休手续的受访者来说,企业基本养老保险仍对受访者按期退休有促进作用,但拥有政府和事业单位养老保险、城乡居民养老保险的受访者更倾向延迟退休。由于普及度不高,企业年金与商业养老保险发挥的作用并不显著。除了养老保险,还有其他因素可能会影响中老年人的退休决策,其中,性别、户口、受教育程度、婚姻状况的作用显著且较为稳定。女性和有配偶的受访者普遍延迟退休意愿更强,而城市户口、学历较高的受访者则不太愿意延长工作年限或无休止劳动。此外,预期退休年龄往往大于实际退休年龄,因为退休预期反应的是计划完全停止工作的时间,而实际退休年龄往往与法定退休标准相近。本文认为退休预期与实际退休的差距一部分是由过渡性退休行为造成的,就退休路径而言,一些受访者在办理退休手续后并未完全退出劳动力市场,而是继续参与到工作中。依据研究结论,本文从以下三个方面提出对策建议:一是基于均衡发展原则完善养老保险体系,增强其可持续性与抗风险能力,政府应鼓励推广企业年金和商业养老保险,均衡三支柱发展,拓宽中老年人积累养老财富的途径,减轻年老时的经济负担;二是基于自愿原则实施差别化延迟退休政策,在设计延迟退休方案时,充分听取多方意见,在政策实施初期,采用自愿延迟退休方案,并结合政策激励吸引参保职工与企业落实延迟退休,还要考虑到男女职工的性别差异,必要时可优先实施女性职工的延迟退休政策;三是积极应对老龄化并打造“适老”环境,对于有工作意愿的中老年人,为其创造更多就业机会,充分发挥中老年人的经验资本,而对于有无休止劳动倾向的农村中老年人,则应帮助其平衡好劳动与闲暇时光的分配,使他们既能发挥自身余热创造劳动价值,也能享受充分的养老保险保障从而安度晚年。本文的主要创新与贡献在于:一方面,我国的延迟退休政策尚未全面实施,结合延迟退休与养老保险改革来讨论这一热点话题,分析多层次养老保险对退休决策的深层作用并提出建议,旨在通过完善养老保险体系建设,充分发挥养老保险的调节作用,助力延迟退休方案的设计和实施,具有现实意义;另一方面,本文关注退休意愿到退休行为的整个决策过程,丰富了国内研究中对退休意愿或退休行为的单一研究,同时结合过渡性退休现象探讨养老保险对退休路径选择的影响,具有理论意义。