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【摘要】利用聚类的方法对中国上市的银行的管理水平、偿债能力、营运能力、盈利能力指标进行实证研究，比较后将中国上市银行进行分类，在此基础上对中国银行业的信用风险进行分类评价。
【关键词】信用风险；聚类分析；中国上市银行
一、引言
信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或者银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险一般是由两方面的原因造成的。
（一）经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。
（二）对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与宏观的经济运行周期无关，与公司的经营有很大的关系。例如：产品的质量诉讼。举一具体事例来说：三鹿奶粉的三聚氰胺事件对中国奶粉业的打击。
在中国加入世贸组织以后，金融领域的开放是我国金融改革的必然选择。在经济全球化的背景下，金融领域的开放也不可避免的面临着来自国外的金融风险冲击和外资银行进入带来的竞争压力，当然国内的经济发展在更大层次上影响着中国金融业的发展。但从长远来说利大于弊，外资银行进入为我国银行带来了先进的管理理念和经营方式，非常有利于我国银行加快金融业务的创新，优化资源配置，刺激我国银行的国际化进程。因此在目前，金融危机刚过，欧洲各国债务危机接二连三出现的情况下，研究我国的上市银行的信用风险并作出评价是非常有必要的。
二、研究思路及步骤
首先，根据之前学者的研究，本文认为信用评价指标包括企业的管理水平、偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力等方面。
其次，将数据导入SPASS 18.0 统计分析软件，将数据标准化后进行聚类分析。聚类分析是根据事物本身特性来研究个体分类的统计方法，是按照物以类聚的原则来研究的事物分类其中系统聚类分析（Hierarchical Cluster Analysis，又称分层聚类方法）是聚类分析中应用最广泛的一种方法。其基本思想是：首先，将每个样本各自看成一个类，根据样本之间的距离，将距离最进的那两类进行合并；然后考虑合并后得到的类，将这些类中距离最近的两个再进行合并；重复这一过程 ，直到将所有的样本并为一个类。
最后，根据聚类分析得到的聚类结果对中国上市的银行进行综合评价，然后再从多个角度进行评价。
三、指标的选取以及数据的收集
投资与收益。股票的表现可以反映一个公司的发展情况，每股收益X1，每股净资产X2，只有这两个指标表现的比较好，股东或潜在的投资者才愿意为这个公司提供资金，从而保障一个公司的筹资能力，降低因為缺少资金或者资金成本太高带来的财务风险。净资产收益率X3则可以测量公司的收益情况。
偿债能力。偿债能力是企业信用评价的最核心财务指标，可以采取综合能力最强的指标，资产负债率X4盈利能力。盈利能力的评价指标包括净利润率X5、总资产报酬率X6。这些指标越高，就越表明这个企业的盈利能力强。
经营能力。营运能力的评价指标由固定资产周转率X7、总资产周转率X8构成。
资本构成。资本构成影响一个公司的财务杠杆，包括净资产比率X9，固定资产比率X10。
本文选取的样本是在中国上海证券交易所上市的中国内地13家银行，数据是由这是13家银行在2008年公布的财务报表得到。
具体数据如表一：
四、聚类过程与结果
（一）数据处理
由于表一，各个指标之间量纲不一样，为使各个变量之间具有可比性，有必要对数据进行标准化。目前，进行数据处理的方法有总和标准化、标准差标准化、极大值标准化和极差标准化。本文采取了最常用的标准差标准化。及计算公式是：
,
是第j列数 据的平均值， 是第j列数据的标准差
这个数据标准化的过程可以直接由SPSS软件处理。
（二）聚类过程
本文应用统计分析软件SPSS 17.0 中的系统聚类过程Hierarchical Cluster Analysis对标准化后的数据进行聚类分析。
群集成员等14家银行
（三）聚类结果
根据分类谱系图可以将14个银行分为三类，这三类之间的差距大，各类内部差距小，说明十个指标宰割内之间的差异性较大，在统一内差异性较小。（见表二）
表二：上市银行聚类分析结果
五、聚类结果分析
（一）第一类别的银行分析
第一类银行是中信银行， 中国银行， 交通银行， 宁波银行， 民生银行， 建设银行， 华夏银行， 工商银行， 农业银行 这九个银行的共同点是：每股收益低，每股净资产低，净利润率相对其他两类比较低，总资产报酬率相对于其他两类低，固定资产周转率低。改进措施是提高固定资产的周转率，发展新的银行类理财产品，提高利润率，提高股票竞争力。也可以发现五大国有银行全部属于第一类，他们共同的特点是固定资产比率高，固定资产周转率低，盈利能力差。应该加快对国有银行的市场化改革，提高激励机制。
（二）第二类别的银行分析
第二类银行有招商银行，北京银行，兴业银行，浦发银行，这四个银行的共同特点是每股收益搞，每股净资产高，净资产收益率高，资产负债率高，净利润高，固定资产周转率高，固定资产比率低。这四家银行都是私有程度很高的银行，可以看出他们的盈利水平相当的好，但是，这几家银行的资产负债率很高，即财务风险很大，这是我国私有银行面临的严重问题，私有银行为了从国有银行争到客户，不得不提高存款利息，改善措施需要政府为私有银行的发展提 供个良好的环境，私有银行本身也应提高自己的商业信用，这样才能有效地降低资本成本。
（三）第三类银行
第三类银行是南京银行，可以看出南京银行的盈利能力介于第一类别银行和第二类别银行之间，资产负债率最低，固定资产周转率也介于第一类银行和第二类银行之间，这体现南京银行发展的特点，一方面，南京起步晚，网点暂时还不密集，比不上第二类银行，另一方面，作为股份制银行，比起国有银行有更强的盈利激励，所以盈利能力比第一类银行要高，却比第二类银行要低。
综上所述，影响银行业的发展的因素既有制度性的，也有银行本身的素质。所以，在资本全球流动的情况下，要发展本国的银行业一方面需要政府的政策支持，另外，银行业本身要提高自己的竞争能力，比如采用先进的管理体制，发展各种有吸引力的理财产品，提供更好的服务等等。
【参考文献】
[1] 巩芳，常青 《基于聚类分析的内蒙古草原生态经济系统综合评价》 内蒙古大学学报，2010年
[2]王建明，王传旭 《基于主成分-聚类分析方法的客户分类研究》 淮南师范学院学报，2006年
[3]乌面 《银行信用风险的结构模型及其影响因素分析》 系统工程，2009年
[4] Jiawei Han and Micheline Kamber, Data Mining:Concepts and Techniques[M], Simon Fraser University Press,2000,pages2-21,224-258.
[5] J.MacQueen. Some methods for classification and analysis of multivariate observations.Proc. 5th Berkeley Symp. Math. Statist, 1:281-297,1967.
【关键词】信用风险；聚类分析；中国上市银行
一、引言
信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或者银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险一般是由两方面的原因造成的。
（一）经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。
（二）对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与宏观的经济运行周期无关，与公司的经营有很大的关系。例如：产品的质量诉讼。举一具体事例来说：三鹿奶粉的三聚氰胺事件对中国奶粉业的打击。
在中国加入世贸组织以后，金融领域的开放是我国金融改革的必然选择。在经济全球化的背景下，金融领域的开放也不可避免的面临着来自国外的金融风险冲击和外资银行进入带来的竞争压力，当然国内的经济发展在更大层次上影响着中国金融业的发展。但从长远来说利大于弊，外资银行进入为我国银行带来了先进的管理理念和经营方式，非常有利于我国银行加快金融业务的创新，优化资源配置，刺激我国银行的国际化进程。因此在目前，金融危机刚过，欧洲各国债务危机接二连三出现的情况下，研究我国的上市银行的信用风险并作出评价是非常有必要的。
二、研究思路及步骤
首先，根据之前学者的研究，本文认为信用评价指标包括企业的管理水平、偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力等方面。
其次，将数据导入SPASS 18.0 统计分析软件，将数据标准化后进行聚类分析。聚类分析是根据事物本身特性来研究个体分类的统计方法，是按照物以类聚的原则来研究的事物分类其中系统聚类分析（Hierarchical Cluster Analysis，又称分层聚类方法）是聚类分析中应用最广泛的一种方法。其基本思想是：首先，将每个样本各自看成一个类，根据样本之间的距离，将距离最进的那两类进行合并；然后考虑合并后得到的类，将这些类中距离最近的两个再进行合并；重复这一过程 ，直到将所有的样本并为一个类。
最后，根据聚类分析得到的聚类结果对中国上市的银行进行综合评价，然后再从多个角度进行评价。
三、指标的选取以及数据的收集
投资与收益。股票的表现可以反映一个公司的发展情况，每股收益X1，每股净资产X2，只有这两个指标表现的比较好，股东或潜在的投资者才愿意为这个公司提供资金，从而保障一个公司的筹资能力，降低因為缺少资金或者资金成本太高带来的财务风险。净资产收益率X3则可以测量公司的收益情况。
偿债能力。偿债能力是企业信用评价的最核心财务指标，可以采取综合能力最强的指标，资产负债率X4盈利能力。盈利能力的评价指标包括净利润率X5、总资产报酬率X6。这些指标越高，就越表明这个企业的盈利能力强。
经营能力。营运能力的评价指标由固定资产周转率X7、总资产周转率X8构成。
资本构成。资本构成影响一个公司的财务杠杆，包括净资产比率X9，固定资产比率X10。
本文选取的样本是在中国上海证券交易所上市的中国内地13家银行，数据是由这是13家银行在2008年公布的财务报表得到。
具体数据如表一：
四、聚类过程与结果
（一）数据处理
由于表一，各个指标之间量纲不一样，为使各个变量之间具有可比性，有必要对数据进行标准化。目前，进行数据处理的方法有总和标准化、标准差标准化、极大值标准化和极差标准化。本文采取了最常用的标准差标准化。及计算公式是：
,
是第j列数 据的平均值， 是第j列数据的标准差
这个数据标准化的过程可以直接由SPSS软件处理。
（二）聚类过程
本文应用统计分析软件SPSS 17.0 中的系统聚类过程Hierarchical Cluster Analysis对标准化后的数据进行聚类分析。
群集成员等14家银行
（三）聚类结果
根据分类谱系图可以将14个银行分为三类，这三类之间的差距大，各类内部差距小，说明十个指标宰割内之间的差异性较大，在统一内差异性较小。（见表二）
表二：上市银行聚类分析结果
五、聚类结果分析
（一）第一类别的银行分析
第一类银行是中信银行， 中国银行， 交通银行， 宁波银行， 民生银行， 建设银行， 华夏银行， 工商银行， 农业银行 这九个银行的共同点是：每股收益低，每股净资产低，净利润率相对其他两类比较低，总资产报酬率相对于其他两类低，固定资产周转率低。改进措施是提高固定资产的周转率，发展新的银行类理财产品，提高利润率，提高股票竞争力。也可以发现五大国有银行全部属于第一类，他们共同的特点是固定资产比率高，固定资产周转率低，盈利能力差。应该加快对国有银行的市场化改革，提高激励机制。
（二）第二类别的银行分析
第二类银行有招商银行，北京银行，兴业银行，浦发银行，这四个银行的共同特点是每股收益搞，每股净资产高，净资产收益率高，资产负债率高，净利润高，固定资产周转率高，固定资产比率低。这四家银行都是私有程度很高的银行，可以看出他们的盈利水平相当的好，但是，这几家银行的资产负债率很高，即财务风险很大，这是我国私有银行面临的严重问题，私有银行为了从国有银行争到客户，不得不提高存款利息，改善措施需要政府为私有银行的发展提 供个良好的环境，私有银行本身也应提高自己的商业信用，这样才能有效地降低资本成本。
（三）第三类银行
第三类银行是南京银行，可以看出南京银行的盈利能力介于第一类别银行和第二类别银行之间，资产负债率最低，固定资产周转率也介于第一类银行和第二类银行之间，这体现南京银行发展的特点，一方面，南京起步晚，网点暂时还不密集，比不上第二类银行，另一方面，作为股份制银行，比起国有银行有更强的盈利激励，所以盈利能力比第一类银行要高，却比第二类银行要低。
综上所述，影响银行业的发展的因素既有制度性的，也有银行本身的素质。所以，在资本全球流动的情况下，要发展本国的银行业一方面需要政府的政策支持，另外，银行业本身要提高自己的竞争能力，比如采用先进的管理体制，发展各种有吸引力的理财产品，提供更好的服务等等。
【参考文献】
[1] 巩芳，常青 《基于聚类分析的内蒙古草原生态经济系统综合评价》 内蒙古大学学报，2010年
[2]王建明，王传旭 《基于主成分-聚类分析方法的客户分类研究》 淮南师范学院学报，2006年
[3]乌面 《银行信用风险的结构模型及其影响因素分析》 系统工程，2009年
[4] Jiawei Han and Micheline Kamber, Data Mining:Concepts and Techniques[M], Simon Fraser University Press,2000,pages2-21,224-258.
[5] J.MacQueen. Some methods for classification and analysis of multivariate observations.Proc. 5th Berkeley Symp. Math. Statist, 1:281-297,1967.