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就金融监管尺度,政治家和银行家在达沃斯上演了一次观点大“碰撞”。
靶子奥巴马
“碰撞”过程中,银行家们最重要的“靶子”就是奥巴马1月21日高调宣布的一项监管提议:限制商业银行规模、禁止吸收客户存款的商业银行从事自营私募股权及对冲基金业务交易,或代表银行自行投资。
“我们要更好的监管,而不是更多的监管,”英国劳埃德银行董事长彼得·莱文的声音颇有代表性。
奥巴马的提议,目的是避免形成“大到不能倒”的企业,华尔街对此反应十分激烈。在达沃斯论坛上,这又成为争论的焦点问题。
英国巴克莱银行总裁鲍勃·戴尔蒙德表示,“我们不应该缩小,而应该发展出更大而管理良好的全球性银行。”知名投资者索罗斯表示原则上支持该计划,但是认为其“操之过急”,因为金融行业尚未完全步出危机。
BTIG首席市场分析师迈克·奥洛克在接受《财经国家周刊》记者采访时将奥巴马的提议称为“煽动民粹主义的政治剧场”,“大多数华尔街人士都认同而且相信改革是必要的,但是我们不愿意为了挽救总统摇摇欲坠的支持率而遭受诽谤”。
不过,政治家们对奥巴马的提案颇为赞成,法国总统萨科齐更是在达沃斯慷慨陈辞: “如果我们对银行监管体系、会计准则和预警体系不进行改革,就会继续助长投机行为和牺牲长期利益。”
“除了拆分外,解决方案还有就通过更强有力的谨慎的控制起到预防的效果,特别是提高重要银行的资本充足率。”伦敦政经学院教授、英国皇家国际事务研究所副研究员伊安·贝格对《财经国家周刊》记者说。
不过,布鲁塞尔智库机构欧洲政策研究中心负责人丹尼尔·格罗斯博士对《财经国家周刊》记者表示,从目前所掌握的信息来看,奥巴马的提议将收效甚微。
“欧洲不盲从”
对于奥巴马的“单独行动”,欧洲各国纷纷欢迎,却表示不会仿效。
英国财政大臣阿里斯泰尔·达林明确表示英国不会将投资银行业务与综合性银行及零售银行业务分开,重点应该是提高资本充足率标准,以及立下“生前预嘱”——即在银行尚未破产时制定银行一旦破产之后如何将其关闭的详细计划。
欧盟的一位不愿透露姓名的高层人士也表达了不会盲从美国政府做法的立场,“说实话,欧盟没有那么多‘太大而不能倒闭’的机构,不过我们也正在开始重组银行,要求他们缩小规模,向新来者开放。”
贝格对《财经国家周刊》记者说,在欧盟内部每个国家的问题都不同,比如西班牙仍然存在房产滞销的问题,英国将花更多的时间来应对消费者债务问题。
一名参与了全球监管程序制定的官员表示,很多欧洲国家都觉得不知所措。“每个人都在通过G20、FSB和巴塞尔委员会协调工作。但是没有人知道具体细节,或者其他家是否遵守。这制造了监管的混乱。”
而G8轮值主席国加拿大的总理史蒂芬·哈珀则表示,加拿大将敦促各国采取足量的国家金融监管,以避免全球经济危机的重演。“如果不致力于解决缺失的监管,我相信后果将会比危机前更严重。” 哈珀同时强调,“金融监管必须有正确的目的,并且必须不能过量。”
金融新秩序
无论如何,更大规模的“监管潮”在2010年将要到来。无论是英国还是美国政府都在酝酿新监管规则的最终形式,这也许将会从根本上改变世界银行和市场的运作方式。
巴塞尔银行监管委员会将很快开始收集对其2009年12月推出的收紧银行资本和流动性要求的改革条例的反馈。
1月30日,主要国家的顶级银行家们和政府决策者进行了为期2个小时的闭门会议,最终却没有达成具体成果。不过,美国众议院金融服务委员会主席巴尔利·弗兰克在会后传递了一个重要的信息——更为严格的监管即将到来,银行家们自己也明白“他们没办法改变”。
“更多的监管仍将到来。英国的监管将更加严厉,因为在英国一批高级官员可以决定银行监管政策,说客和国会对此影响不大。未来的监管趋势将是更多的资本,更少的杠杆和更强的系统稳定性。”格罗斯博士表示。
不过,奥洛克的想法颇有些警示作用。他说:“如果金融监管缺乏全球统一性,这将为监管套利提供机会,那样监管改革将收效甚微。现在最为重要的是评级机构的改革,但是政府看起来对此并不热衷。你可以增加任意多的监管,但是如果评级机构仍然将垃圾评成AAA,那么5~10年以后同样的问题将会重演。”
银行家们则担心监管过度。而如果政府出台的监管恰到好处,银行家还会乐意接受。毕竟,他们是金融危机“缔造者”的同时,也是金融危机的“受害者”。
汇丰银行董事长史蒂芬·格林在接受《财经国家周刊》专访时表示,监管机构要制定监管框架,但必须做到适当监管,才能确保金融行业的健康发展。同时,银行自身也要意识到所要承担的经济和社会责任。
(本刊记者付一鸣对此文亦有贡献)
靶子奥巴马
“碰撞”过程中,银行家们最重要的“靶子”就是奥巴马1月21日高调宣布的一项监管提议:限制商业银行规模、禁止吸收客户存款的商业银行从事自营私募股权及对冲基金业务交易,或代表银行自行投资。
“我们要更好的监管,而不是更多的监管,”英国劳埃德银行董事长彼得·莱文的声音颇有代表性。
奥巴马的提议,目的是避免形成“大到不能倒”的企业,华尔街对此反应十分激烈。在达沃斯论坛上,这又成为争论的焦点问题。
英国巴克莱银行总裁鲍勃·戴尔蒙德表示,“我们不应该缩小,而应该发展出更大而管理良好的全球性银行。”知名投资者索罗斯表示原则上支持该计划,但是认为其“操之过急”,因为金融行业尚未完全步出危机。
BTIG首席市场分析师迈克·奥洛克在接受《财经国家周刊》记者采访时将奥巴马的提议称为“煽动民粹主义的政治剧场”,“大多数华尔街人士都认同而且相信改革是必要的,但是我们不愿意为了挽救总统摇摇欲坠的支持率而遭受诽谤”。
不过,政治家们对奥巴马的提案颇为赞成,法国总统萨科齐更是在达沃斯慷慨陈辞: “如果我们对银行监管体系、会计准则和预警体系不进行改革,就会继续助长投机行为和牺牲长期利益。”
“除了拆分外,解决方案还有就通过更强有力的谨慎的控制起到预防的效果,特别是提高重要银行的资本充足率。”伦敦政经学院教授、英国皇家国际事务研究所副研究员伊安·贝格对《财经国家周刊》记者说。
不过,布鲁塞尔智库机构欧洲政策研究中心负责人丹尼尔·格罗斯博士对《财经国家周刊》记者表示,从目前所掌握的信息来看,奥巴马的提议将收效甚微。
“欧洲不盲从”
对于奥巴马的“单独行动”,欧洲各国纷纷欢迎,却表示不会仿效。
英国财政大臣阿里斯泰尔·达林明确表示英国不会将投资银行业务与综合性银行及零售银行业务分开,重点应该是提高资本充足率标准,以及立下“生前预嘱”——即在银行尚未破产时制定银行一旦破产之后如何将其关闭的详细计划。
欧盟的一位不愿透露姓名的高层人士也表达了不会盲从美国政府做法的立场,“说实话,欧盟没有那么多‘太大而不能倒闭’的机构,不过我们也正在开始重组银行,要求他们缩小规模,向新来者开放。”
贝格对《财经国家周刊》记者说,在欧盟内部每个国家的问题都不同,比如西班牙仍然存在房产滞销的问题,英国将花更多的时间来应对消费者债务问题。
一名参与了全球监管程序制定的官员表示,很多欧洲国家都觉得不知所措。“每个人都在通过G20、FSB和巴塞尔委员会协调工作。但是没有人知道具体细节,或者其他家是否遵守。这制造了监管的混乱。”
而G8轮值主席国加拿大的总理史蒂芬·哈珀则表示,加拿大将敦促各国采取足量的国家金融监管,以避免全球经济危机的重演。“如果不致力于解决缺失的监管,我相信后果将会比危机前更严重。” 哈珀同时强调,“金融监管必须有正确的目的,并且必须不能过量。”
金融新秩序
无论如何,更大规模的“监管潮”在2010年将要到来。无论是英国还是美国政府都在酝酿新监管规则的最终形式,这也许将会从根本上改变世界银行和市场的运作方式。
巴塞尔银行监管委员会将很快开始收集对其2009年12月推出的收紧银行资本和流动性要求的改革条例的反馈。
1月30日,主要国家的顶级银行家们和政府决策者进行了为期2个小时的闭门会议,最终却没有达成具体成果。不过,美国众议院金融服务委员会主席巴尔利·弗兰克在会后传递了一个重要的信息——更为严格的监管即将到来,银行家们自己也明白“他们没办法改变”。
“更多的监管仍将到来。英国的监管将更加严厉,因为在英国一批高级官员可以决定银行监管政策,说客和国会对此影响不大。未来的监管趋势将是更多的资本,更少的杠杆和更强的系统稳定性。”格罗斯博士表示。
不过,奥洛克的想法颇有些警示作用。他说:“如果金融监管缺乏全球统一性,这将为监管套利提供机会,那样监管改革将收效甚微。现在最为重要的是评级机构的改革,但是政府看起来对此并不热衷。你可以增加任意多的监管,但是如果评级机构仍然将垃圾评成AAA,那么5~10年以后同样的问题将会重演。”
银行家们则担心监管过度。而如果政府出台的监管恰到好处,银行家还会乐意接受。毕竟,他们是金融危机“缔造者”的同时,也是金融危机的“受害者”。
汇丰银行董事长史蒂芬·格林在接受《财经国家周刊》专访时表示,监管机构要制定监管框架,但必须做到适当监管,才能确保金融行业的健康发展。同时,银行自身也要意识到所要承担的经济和社会责任。
(本刊记者付一鸣对此文亦有贡献)