指数分级基金是在分级基金基础上发展起来的杠杆类被动型投资产品,其结构化的合同条款设置和灵活的投资主题选择,能够满足不同投资者的需求,近年来在国内发展迅速。本文试图对指数分级基金的统计套利作一些讨论和研究,从而为该类型产品的进一步发展和投资者的决策提供参考。本文介绍了国外分级基金类型产品的演化历史和国内分级基金的发展历程,回顾了国内外在统计套利和配对交易方面的文献资料,并参考了国内分级基金的相关研究,对指数分级基金的概念和特点进行了分析,同时从统计套利的理论背景出发,阐述了统计套利及配对交易的方法。本文系统地分析了构建统计套利的诸多环节,包括样本选取、相关性分析、平稳性检验、协整检验和交易策略设计,并对行业指数分级基金的统计套利交易策略进行了实证分析。实证结果表明,行业指数分级基金的分级B类基金应用统计套利交易策略可以获得正收益。业绩基准为同一行业主题指数和不同行业主题指数的分级基金都可以作为统计套利的应用对象。