fama-french三因素模型相关论文
关于公司财务杠杆对于股票收益的影响研究由来已久,传统的定价模型对于财务杠杆与股票收益相关性的考察往往基于绝对度量,大多选择......
Fama-French三因素模型作为众多资本定价衍生模型的基础一直备受学者们关注,目前已有大量文献用三因素模型对中国资本市场进行研究......
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股票市场作为最重要的资本市场之一,它的表现不仅影响着政府、机构,同时也影响着每一个投资者,因此对于股票收益率影响因素的研究......
对上市公司股价的涨跌预测一直是学术界以及市场尤为关注的研究对象和热门话题。而从上市公司基本面研究着手的价值投资的观点而言......
通过选取2006年1月至2019年3月的沪深A股月数据,基于Fama-French三因子模型对我国沪深A股市场的特质波动风险的存在性进行研究发现......
近年来，中国基金发展势头迅猛，基金规模和数量迅速扩张。对基金业绩持续性评价是投资者进行基金投资决策的依据之一，所以研究有理论和......
从2001年9月国内首只开放式基金-华安创新证券投资基金诞生开始，我国的公募基金行业开启了一个新篇章。其中开放式基金从无到有，品种......
在过去的几十年里，受高换手率造成的高交易费用及高管理费用的影响，除少数天才型投资经理外，主动管理型基金绝大多数是亏损的，由此引发......
在Fama和French1992年发表的"预期股票报酬的横截面研究"的文章中,他们通过集中研究美国股票市场1929~1963年股票价格的异常波动,......
摘要：本文采用实证研究方法，从RESSET金融研究数据库搜集2007-2015年上市公司的数据对中国股票运用三因素模型进行检验。在Fama和Fre......
农业上市公司代表我国当前先进农业生产力的组织形式,本文基于 Fama- French三因素模型对农业上市公司的公司治理溢价进行分析,研......
Fama&French于1993年提出了著名的三因素资本资产定价模型,以市场超额收益率、规模因子(SMB)、账面市值比因子(HML)为解释变量,从......
文章选取1998年至2002年深沪两市74个A股增发样本,通过事件时间和日历时间的实证研究发现:无论是HBAR和CAR日历时间研究还是Fama-F......
在选取我国沪深A股市16家上市银行作为研究样本并进行分组的基础上,运用Fama-French三因素模型进行实证检验和回归分析。实证检验......
根据我国煤炭采选企业2016~2018年的股票市场数据,将CAPM与Fama-French三因素模型进行对比,研究其在基准收益率预测方面的适用情况......
股票定价问题一直是资本市场关注的热点。本文以中国A股市场1995年7月至2016年6月共252个月的股票数据为样本，在Fama-French三因素......
本文以52家在A股与H股两个市场挂牌交易的上市公司为研究对象，通过衡量样本公司在两个市场的IPO抑价程度以及上市后的中长期股价表......
指数调样效应,也被称为指数效应,它是指当指数成分股调整时,指数调入股票和调出股票在价格和交易量方面出现的异常反应。一般来说,......
本文以我国开放式基金为研究对象,研究影响基金收益率的风险因素,一方面分析开放式基金收益率的风险影响因素,有利于为投资者选择......
以沪深三百指数成份股和国企H股2010年至2016年统计数据,成交量、流动性指标(ILLIQ)和换手率(TURN)为基础,重点研究了流动性溢价对......
基于我国创业板股票周收益数据,运用CAPM模型和Fama-French三因素模型对数据进行回归分析,发现我国创业板股票市场存在明显的账面......
随着我国经济发展步伐的加快以及城市化不断向前推进,集地产、商业、投资三重属性为一身的商业地产行业越来越受到人们的关注。一......
房地产投资信托基金(REITs)是不动产证券化的重要手段,诞生于上世纪50年代的美国,90年代进入快速发展阶段,目前全球超过35个经济体......
目前,投资基金大多以市值加权指数作为投资标的,但是市值加权指数可能是次优的,因为其会高配被高估股票而低配被低估股票。基于市......
在过去的几十年里,受高换手率造成的高交易费用及高管理费用的影响,除少数天才型投资经理外,主动管理型基金绝大多数是亏损的,由此......
股市定价模型主要用于对个股和组合的收益率进行分析预测。目前，传统的股市定价模型主要为统计学和计量经济学模型，其都存在不足：第一......
股票市场一直被看做经济的晴雨表,股票市场与实体经济的发展息息相关,研究股市收益率与经济增长是一个备受关注的课题,但在我国股......
有效市场假说是传统金融学的一个重要基石,然而近年来有一些有悖于有效市场假说的市场“异象”陆续被发现,这些市场异象包括元月效......
有效市场理论假说认为价格已经对公开信息做了充分、迅速、准确的反映,投资者不能根据已经公开的信息得到异常收益,然而实务界和学......
目前,估算股票市场的风险是现代金融理论的一个挑战。虽然该话题对于投资者和市场监管人员而言,具有重大的影响,但是对于选取哪些......
基于我国创业板上市公司财务数据,首次从盈利能力、创新能力和营销能力三个维度构造综合性指标——微笑(Smile)因子,研究其对股票......
行业基准折现率是企业选择特定的投资机会或投资方案时必须达到的必要收益率,对于企业的项目投资决策具有重要意义。2006年国家发......
本文探讨了中国股票市场行业指数间超额联动的问题。行业指数收益率利用Fama-French三因素模型解释和GARCH模型调整后,通过研究其......
资产定价理论和模型的演变与发展,无可替代地影响了宏观经济的运行和决策,并实质地影响了投资者的投资策略和资本市场的运行。资产......
流动性是衡量股票市场是否高效运行的关键指标,股票的收益必须通过具有较高流动性的市场才能实现。为了分析流动性风险对股票定价......
依据我国沪深A股市场电力企业1997—2002年以及2007—2013年两个阶段的股票交易数据,对照分析CAPM与Fama-French三因素模型在基准......
绿色开放式基金经历了近十年的快速发展,规模和种类都有了长足的进步。然而从结构和价值传导机制来讲,与发达国家仍有较大差距。研......
以沪深股市1998年1月至2013年6月所有A股股票的月度收益为样本,比较各种反转策略,从账面价值、现金流、过去收益的简单财会指标到......
长期以来，股市流动性被认为是决定股票收益的基本因素。本文选取我国A股市场非金融类股票（沪市425种和深市400种）2002—2012年的数据......
中国股市中价格反转策略有利可图已经得到很多经验证据的支持,但是如何提高价格反转策略绩效的研究却相对不足。本文在分别检验价......
历经20多年发展的中国股票市场,如今它已经成为世界上规模最大的股票市场之一,可是由于中国市场的发展特点和西方的股票市场的发展......
众所周知,世界上最主流的股票指数编制方法是以市值作为权重的,如道琼斯指数、标准普尔500指数、MSCI新兴市场指数、纳斯达克100指......
本文研究检验了在Fama和French三因素模型基础上加上一个动量定价因子的四因素模型对中国股市的惯性与反转现象的解释能力,即对股......
股利政策是与企业投资、融资活动相并列的企业三大财务决策之一,它不仅是公司金融理论研究的热点问题,也是重要的公司财务实践问题......
目前,估算股票市场的风险是现代金融理论的一个主要挑战。虽然该话题对于投资者和市场监管人员而言,具有重大的影响,但是对于选取......
随着我国土地、劳动力成本的快速上升，大量制造业企业离开中国，投向东南亚或回流发达国家，我国制造业面临极大的由低附加值向高附加值......
Fama-French三因素模型是资产定价的经典模型,在资本市场实践中广为应用。对比检验中美两国股票组合同期收益率,本文发现中国股市......
尤金·法玛凭借其在资产定价理论研究领域所做出的突出贡献成为2013年诺贝尔经济学奖获得者之一。尤金·法玛和他的团队(1969年)首......
本文介绍了基于Ohlson模型推导的权益资本成本估测模型,通过该模型对我国上市公司的权益资本成本进行了估测,并利用Fama-French三......
